A adoção corporativa e a confiança na indústria de criptomoedas ainda estão em sua infância, apesar da aprovação anterior dos primeiros fundos de índice (ETFs) de Bitcoin à vista.
A aprovação regulatória dos primeiros ETFs de Bitcoin à vista nos Estados Unidos foi considerada um ponto de virada para a legitimidade da indústria cripto, introduzindo os primeiros produtos de Bitcoin (BTC) negociados publicamente no mercado.
No entanto, a adoção corporativa ainda está na “liga amadora”, de acordo com Marc Degen, cofundador e presidente da Trust Square, um hub de tecnologia focado em blockchain.
Degen disse, durante seu discurso no Web3 Corporate Innovation Day:
“A adoção corporativa é simplesmente um completo fracasso. É liga amadora contra os profissionais.”
Para argumentar seu ponto, o cofundador contrastou os influxos dos ETFs de Bitcoin à vista com os influxos no espaço de finanças tradicionais. Degen explicou:
“Todos estão empolgados com os ETFs de Bitcoin, [que] coletaram cerca de US$ 60 - US$ 70 bilhões em influxos no ano até a data. Todos os fundos de ativos digitais têm um influxo de cerca de US$ 100 bilhões no ano até a data. Bem, isso é metade do que o JPMorgan sozinho entregou aqui nos últimos dez anos.”
Desde o lançamento, os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA acumularam US$ 58,4 bilhões em participações totais on-chain, de acordo com Dune.
Em contraste, o gigante de gestão de patrimônio JPMorgan atraiu um recorde de US$ 489 bilhões em novos influxos líquidos de clientes durante 2023, disse Jeremy Barnum, diretor financeiro do JPMorgan, durante uma teleconferência de resultados em janeiro.
Isso significa que o JPMorgan sozinho atraiu mais de oito vezes mais influxos do que os onze ETFs de Bitcoin à vista dos EUA combinados.
As corporações podem levar a mais adoção de cripto
A principal razão por trás da adoção lenta de ativos digitais é a falta de confiança do mainstream na indústria cripto.
Ilustrando a falta de confiança do mainstream, aproximadamente 75% das pessoas que ouviram falar de cripto disseram que não estão confiantes na confiabilidade e segurança dos ativos digitais, de acordo com um estudo de 2023 do Pew Research Center.
Apesar de sua natureza descentralizada, as corporações são necessárias para criar mais confiança entre os usuários mainstream, de acordo com Degen. Ele disse:
“Temos uma falta de confiança no mercado [cripto]. E apenas as corporações podem resolver isso.”
Os novos adotantes de cripto tendem a confiar em exchanges centralizadas (CEXs) apoiadas por corporações, em vez de exchanges descentralizadas (DEXs), como evidenciado pela discrepância no volume de negociação entre CEXs e DEXs.
De acordo com Dune, o volume de negociação cumulativo em DEXs atingiu um total de US$ 3,86 bilhões nas últimas 24 horas. Isso é apenas uma pequena fração, ou quase cinco vezes menos do que o volume de negociação de US$ 17,6 bilhões acumulado pela Binance, a maior CEX do mundo.
Fluxos de ETFs de Bitcoin e adoção de cripto: O panorama geral
Olhar apenas para os fluxos cumulativos de ETFs de Bitcoin não pinta o quadro completo do aumento na adoção institucional desde seu lançamento.
Isso se deve em parte porque o ETF de Bitcoin Trust da Grayscale (GBTC) respondeu pela maior parte dos fluxos de saída, impactando significativamente a quantidade total de fluxos cumulativos registrados pelos ETFs.
Até o momento, o GBTC da Grayscale vendeu 18.207 BTC no valor de mais de US$ 1,19 bilhão, respondendo pela maioria dos fluxos de saída, de acordo com dados da Farside Investors.