Pontos principais:
O Índice de Prêmio da Coinbase positivo sinaliza forte demanda de varejo nos EUA comprando na queda.
Fortes entradas em ETFs e empresas de tesouraria de Bitcoin reforçam o potencial de recuperação do BTC.
Apesar da pressão agressiva do lado vendido, o risco de outro evento de liquidação está diminuindo.
O Bitcoin (BTC) caiu de sua máxima mensal de cerca de US$ 118.000, recuando até 5,5% para a mínima intradiária de US$ 111.571 na terça-feira. Embora isso seja apenas uma queda de 10,4% em relação à máxima histórica de US$ 124.500, várias métricas sugerem que a faixa entre US$ 112.000 e US$ 111.500 pode ser o fundo antes que o BTC se recupere para novas máximas.
Coinbase Premium permanece positivo apesar da queda de preço
A recente recuperação do Bitcoin para a máxima de quatro semanas de US$ 118.000, a partir de uma mínima de US$ 107.400 entre 1º de setembro e quinta-feira, pode ser parcialmente atribuída ao aumento da demanda de varejo nos Estados Unidos. Isso ficou evidente com uma forte alta no Índice de Prêmio da Coinbase nesse período.
O Índice de Prêmio da Coinbase mede a diferença de preço entre o par BTC/USD na maior exchange dos EUA, Coinbase, e o par BTC/USDT da Binance.
O índice permaneceu positivo, subindo para 0,075 na segunda-feira em relação a 0,043 no domingo, mesmo quando o Bitcoin caiu 4% para US$ 112.000.
“O prêmio da Coinbase permaneceu positivo durante toda a semana”, mesmo com a mais recente venda, disse o analista BTC_Chopsticks em uma publicação no X na segunda-feira, acrescentando:
“Enquanto o índice permanecer positivo, continuo otimista com o BTC.”
Um prêmio crescente na Coinbase é um indicador de aumento da demanda de investidores de varejo dos EUA.
Além disso, a demanda aparente por Bitcoin, que oferece uma visão on-chain mais ampla da demanda global por BTC, permanece alta apesar da queda de preço de ontem, com um leve aumento nas últimas 24 horas.
Isso sugere que novos investidores continuam entrando no mercado, fornecendo os ventos favoráveis necessários para desencadear a recuperação do preço do BTC.
Demanda institucional por Bitcoin “permanece firme”
O potencial de alta do BTC é sustentado pela crescente demanda institucional, evidenciada por fortes entradas em produtos de investimento em Bitcoin.
Dados da CoinShares mostram que investidores institucionais aumentaram sua exposição a produtos de investimento em Bitcoin, que registraram entradas de US$ 977 milhões, representando mais de 51% do total de entradas na semana passada.
Os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA registraram entradas líquidas de US$ 876 milhões na semana passada, mostram dados da SoSoValue.
As empresas de tesouraria de Bitcoin estão acumulando agressivamente, com a japonesa Metaplanet se tornando a quinta maior detentora de Bitcoin corporativo após adquirir 5.419 BTC por US$ 632,53 milhões, elevando seu total para 25.555 BTC, no valor de quase US$ 3 bilhões.
A Strategy de Michael Saylor adicionou 850 BTC por US$ 99,7 milhões na semana passada, elevando suas participações totais em Bitcoin para 639.835 BTC.
“Apesar da fraqueza de curto prazo, o apoio institucional permanece firme”, escreveu a empresa de trading QCP Capital em uma nota para investidores na terça-feira, acrescentando:
“Strategy e Metaplanet continuam a comprar, enquanto as entradas em ETFs à vista na semana passada sinalizam uma compra consistente na queda.”
Os traders também estão se posicionando para outubro, que é “historicamente o mês mais forte do BTC, com demanda ativa por Calls de 120K–125K”, acrescentou.
BTC absorve pressão vendedora de traders short
Apesar da agressiva pressão vendedora sustentada em derivativos da Binance desde meados de julho, o Bitcoin manteve-se em grande parte dentro de uma faixa estreita de US$ 110.000 a US$ 120.000. Dados do Cumulative Volume Delta (CVD) permanecem negativos, sinalizando pressão consistente de venda a descoberto pelos tomadores.
A incapacidade do preço de romper significativamente para baixo sugere que esse fluxo está sendo absorvido, implicando em acumulação.
Essa resiliência estrutural pode ser reforçada por dados de liquidação que apontam para uma redução da pressão de baixa.
O pesquisador de Bitcoin Axel Adler Jr disse que, embora as massivas liquidações de longs vistas na segunda-feira sugerissem que os ursos estão dominando o mercado, a frequência de liquidações continua baixa, acrescentando:
“Risco de mais pressão de baixa vinda de liquidações é médio.”
Alta demanda de varejo nos EUA, forte apoio institucional e risco reduzido de uma queda impulsionada por liquidações fortalecem o argumento de que o Bitcoin está formando um fundo próximo a US$ 112.000.
Embora a volatilidade de curto prazo possa persistir, a pressão de compra subjacente, possivelmente institucional, pode tornar cada vez menos provável uma correção acentuada abaixo desse nível.
Este artigo não contém recomendações ou aconselhamento de investimento. Todo movimento de investimento e negociação envolve risco, e os leitores devem conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.