A instituição financeira norte-americana BNY Mellon, o maior banco custodiante e empresa de manutenção de ativos do mundo, afirma que o desempenho recente de um de seus fundos negociados em bolsa, ou ETFs, foi significativamente afetado por sua falta de exposição a empresas que investem em Bitcoin.
O BNY Mellon Opportunistic Small Cap Fund (DSCVX) ganhou 35% entre 1º de setembro de 2020 e 28 de fevereiro de 2021, ficando abaixo de seu índice de referência, o Russell 2000 Index - que produziu cerca de 41,7% no mesmo período.
Registros junto à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos indicam que a empresa lamenta não ter comprado ações da empresa líder em inteligência de negócios MicroStrategy (MSTR) - que investiu bilhões no ano passado em participações de Bitcoin que desde então cresceram para mais de US$ 4,8 bilhões. Os registros declaram:
“O desempenho do fundo também foi prejudicado pela decisão de não possuir a MicroStrategy, cujas ações dispararam quando ela anunciou que havia investido em Bitcoin”
O documento também observa que a posição do fundo na mineradora de ouro Alamos Gold “prejudicou o desempenho, pois as ações foram prejudicadas pelos preços fracos do ouro”.
De acordo com a ETF.com, 88 ETFs estão atualmente expostos à MicroStrategy, incluindo o sexto fundo com melhor desempenho de 2021 até agora, o Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) - que está fortemente exposto a empresas de criptomoedas e é o único maior detentor de MSTR por alocação percentual com 5,20% de seu portfólio investido na Microstrategy.
Em média, os ETFs com sede nos EUA alocaram 0,57% de seu capital para a MicroStrategy.
Desde o anúncio de seu primeiro investimento em Bitcoin em agosto de 2020, a MicroStrategy acumulou US$ 2,2 bilhões em BTC - com o estoque de criptomoedas da empresa tendo valorizado 120%.
No mesmo período, o preço do MSTR disparou 385%, de US$ 135 para US $ 655 no momento da escrita. No início de fevereiro, o MSTR estava sendo negociado em altas recordes, acima de US$ 1.270.
O ETF de baixa capitalização do BNY normalmente investe um mínimo de 80% de seus ativos em ações de empresas com baixa capitalização de mercado do Russell 2000 Index. Algumas das maiores alocações do fundo incluem a companhia aérea norte-americana SkyWest, a provedora de nuvem corporativa Cloudera e a provedora de saúde Acadia. Cerca de 23% de seus investimentos são no setor industrial, 17,5% em saúde, 15,9% em tecnologia e 14,2% em serviços financeiros
Depois de abrir o negociação de 2020 em cerca de 27,5%, o DSCVX caiu para US$ 16 em março, quando os impactos econômicos do coronavírus se tornaram aparentes em todo o mundo. Desde então, o preço do fundo mais do que dobrou para ser negociado por mais de US$ 37.
Apesar de lamentar a falta de exposição ao MSTR de seu Opportunistic Small Cap Fund, o BNY Mellon está fazendo investimentos significativos no setor de criptomoedas, liderando a rodada de financiamento de US$ 133 milhões da Série C da Fireblocks, custodiante institucional de de criptomoedas, no mês passado.
Em fevereiro, o BNY Mellon também anunciou planos para oferecer serviços de custódia de Bitcoin.
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