A BlackRock, maior gestora de ativos do mundo, afirmou que uma alocação de até 2% do portfólio é “razoável” para investidores que desejam possuir Bitcoin (BTC), de acordo com um relatório de 12 de dezembro.
O relatório, compartilhado com o Cointelegraph e inicialmente reportado pela Bloomberg, afirma que uma alocação de 1-2% é “um intervalo razoável para exposição ao Bitcoin”, mas alerta que alocações maiores “aumentariam significativamente a parcela de risco geral do portfólio associada ao Bitcoin.”
Uma alocação de 1-2% em BTC apresenta “em média, aproximadamente a mesma parcela de risco geral do portfólio” que uma alocação típica ao grupo “magnificent 7” de ações de tecnologia, majoritariamente de mega-capitalização, em um portfólio composto por 60% em ações e 40% em ativos de renda fixa, afirmou a BlackRock.
O grupo “magnificent 7” inclui empresas como Amazon, Microsoft e Nvidia.
A BlackRock administra cerca de US$ 11,5 trilhões em ativos. Ela também patrocina o maior fundo negociado em bolsa (ETF) de BTC à vista, o iShares Bitcoin Trust (IBIT), que possui ativos líquidos de quase US$ 54 bilhões.
O IBIT da BlackRock é o maior ETF de BTC à vista. Fonte: BlackRock
Perfil único de retorno
De acordo com a BlackRock, os investidores “precisam pensar nos retornos esperados do Bitcoin de uma maneira diferente: ele não possui fluxos de caixa subjacentes para estimar retornos futuros. O que importa: o grau de adoção.”
“O Bitcoin também pode fornecer uma fonte mais diversificada de retorno,” afirmou a BlackRock, acrescentando: “Não vemos razão intrínseca para que o Bitcoin deva estar correlacionado com grandes ativos de risco no longo prazo, dado que seu valor é impulsionado por fatores tão distintos.”
No longo prazo, o BTC “poderia potencialmente também se tornar menos arriscado — mas nesse ponto, talvez não tenha mais um catalisador estrutural para novos aumentos significativos de preço,” afirmou o relatório. Em vez disso, “os investidores podem preferir usá-lo taticamente para se proteger contra riscos específicos, semelhante ao ouro.”
O relatório, intitulado “Dimensionando o Bitcoin em portfólios,” foi lançado pelo BlackRock Investment Institute em 12 de dezembro.
Fonte: Sygnum Bank
Catalisadores de preço
Lançados em janeiro, os ETFs de BTC à vista surgiram como os veículos de investimento mais populares de 2024, ultrapassando US$ 100 bilhões em ativos líquidos em novembro.
Esses fluxos crescentes de investidores institucionais podem causar “choques de demanda” em 2025, elevando o preço à vista do BTC, de acordo com um relatório de 12 de dezembro do Sygnum Bank.
“Nossa análise mostra como até alocações relativamente modestas desse segmento podem alterar fundamentalmente o ecossistema de criptoativos,” afirmou a Sygnum.