CEO da BlackRock quer que a SEC 'aprove rapidamente' a tokenização de títulos e ações: o que isso significa para as criptomoedas

Larry Fink, CEO do maior gestor de fundos do mundo, BlackRock, expressou sua esperança de que a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aprove rapidamente a tokenização de títulos e ações. Durante uma entrevista à CNBC em 23 de janeiro, Fink endossou fortemente os ativos digitais, destacando seu potencial para democratizar investimentos.

A questão em aberto é se essa mudança em direção à tokenização de ativos tradicionais pode beneficiar as criptomoedas, quais setores poderiam prosperar e quais projetos poderiam enfrentar maior concorrência.

Não há dúvida de que o comércio global 24 horas e a transparência da tecnologia blockchain trazem vantagens para ativos como títulos e ações. No entanto, esse movimento depende de atualizações regulatórias e aprovações de agências governamentais relevantes. Mais importante ainda, ativos regulados podem não se alinhar bem com as finanças descentralizadas (DeFi).

Impacto da tokenização em stablecoins, memecoins, DeFi e oráculos descentralizados

Tokenizar títulos que produzem rendimentos estáveis pode representar um desafio para as stablecoins, oferecendo um ativo digital atrelado a taxas de juros do mundo real. Esse desenvolvimento introduziria novos instrumentos nos mercados financeiros, competindo por liquidez e confiança dos investidores em busca de retornos tangíveis.

Da mesma forma, ações tokenizadas como GameStop ou AMC poderiam funcionar como ativos on-chain com flutuações de preços voláteis, apoiados por comunidades de forma semelhante às memecoins. Essa evolução pode impactar as plataformas de negociação de varejo à medida que os investidores gravitam em direção a ações tokenizadas regulamentadas, mas ainda especulativas, em vez de memecoins puramente especulativas.

A integração de títulos e ações tokenizados também amplia as ofertas em plataformas DeFi estabelecidas, potencialmente impulsionando o valor total bloqueado. Isso impactaria as exchanges descentralizadas e protocolos de empréstimo, pois poderiam incorporar classes de ativos tradicionais para criar novas fontes de receita.

Tokenizando ativos do mundo real, a propriedade direta e os dados de preços podem ser incorporados na estrutura nativa de um token, reduzindo a necessidade de oráculos externos. Essa mudança também afeta provedores de dados blockchain, já que ativos on-chain incluem intrinsecamente seus próprios dados.

A tokenização de títulos e ações expande enormemente o pool de ativos disponíveis para derivativos on-chain, influenciando exchanges descentralizadas e plataformas de empréstimos que buscam oferecer mercados diversificados. Tokens sintéticos que espelham esses títulos também podem contornar certas barreiras regulatórias, abrindo novas oportunidades para negociação de margem e geração de rendimento.

Tokenização de ações e títulos pode levar mais tempo do que o esperado

Apesar desses benefícios, os valores mobiliários tokenizados devem enfrentar obstáculos regulatórios, como mandatos de Conheça Seu Cliente (KYC), restrições para investidores credenciados e conformidade com a lei de valores mobiliários. Regras específicas por região e limitações de listagem dificultam a acessibilidade, enquanto a cobertura parcial de dados on-chain ainda requer oráculos.

Além disso, incertezas legais e potenciais vulnerabilidades em contratos inteligentes podem corroer a confiança dos investidores. Como resultado, muitos protocolos DeFi são forçados a impor uma supervisão mais rigorosa, limitando a natureza livre associada às criptomoedas e retardando a adoção generalizada.

A nomeação da senadora Cynthia Lummis como presidente do Subcomitê de Ativos Digitais do Senado em 23 de janeiro pode acelerar a legislação para tokenização de ações e títulos. Conhecida por sua postura pró-cripto, Lummis deve fomentar a cooperação entre a SEC, o Departamento do Tesouro, a CFTC, a FINRA e reguladores estaduais de valores mobiliários.

Mesmo assim, deve-se considerar com cautela as declarações do CEO da BlackRock, Larry Fink, já que a empresa detém grande interesse na tokenização de ativos do mundo real. Tais mudanças poderiam ampliar a base de compradores para ações e títulos listados nos EUA, nos quais a BlackRock está entre os maiores investidores. Além disso, a empresa pode atuar como intermediária, gerenciando funções de custódia ou administrativas.

Este artigo é apenas para fins informativos gerais e não se destina a ser e não deve ser considerado como aconselhamento jurídico ou de investimento. As opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as opiniões e pontos de vista do Cointelegraph.