Após semanas de vendas de Bitcoin (BTC), indivíduos de alto patrimônio, ou baleias, estão finalmente de volta às compras.
A atividade de compra deles não só aumentou quando o preço do BTC saiu do triângulo ascendente de dois meses para novos máximos, mas também permaneceu intacto desde a queda de preços em 18 de abril.
As baleias voltaram a acumular Bitcoin
Sua atividade de compra contínua chega em um momento em que endereços com mais de 1.000 Bitcoin atingem sua linha de suporte de 4 meses.
Isso provavelmente não é uma coincidência, pois a reviravolta ocorre em um momento em que a realização de lucros no mercado também está perto de sua linha de suporte.
O comportamento atual de obtenção de lucros segue uma tendência de 7 meses
O nível em que a obtenção de lucro ocorre pode ser derivado do Spent Output Profit Ratio (aSOPR), que mede a relação entre o preço vendido e o preço pago por uma moeda, desconsiderando os movimentos temporários de moeda (movimentos de menos de 1 hora).
Em outras palavras, a SOPR mede quanto os detentores estavam lucrando (em dólares) no momento em que venderam suas moedas.
Desde setembro de 2020, a realização de lucros tem encontrado suporte positivo em níveis mais elevados. Isso sugere que, sempre que ocorreram liquidações nos últimos sete meses, os vendedores se sentiram confortáveis em não vender com um nível de lucro mais alto a cada vez, em comparação com as liquidações anteriores. No entanto, essa tendência pode acabar chegando ao fim.
A atividade de realização de lucros sugere que o mercado está em um momento crucial
Ao diminuir o zoom e observar o comportamento de realização de lucros em todos os mercados em alta anteriores, torna-se aparente que esta não é apenas uma tendência pontual ou de curto prazo, mas sim um padrão de longo prazo nos mercados em alta de Bitcoin.
Essas linhas de suporte tendem a durar de 3 a 18 meses. O gráfico abaixo mostra que uma quebra da segunda linha de suporte em cada mercado em alta confirmou historicamente que o topo do mercado em alta estava dentro.
Não apenas o aSOPR está perto de quebrar o suporte de 7 meses, mas também há uma grande diferença no último padrão dessa métrica que pode ser motivo de preocupação.
Normalmente, os topos de curto prazo da aSOPR chegam em níveis mais altos cada vez que o preço aumenta e o aumento da confiança leva as pessoas a reter lucros maiores após cada liquidação.
No entanto, no padrão mais recente, os lucros foram realizados mais cedo em cada onda de liquidação nos últimos três meses (veja a seta vermelha), um padrão geralmente comum depois que o topo do mercado em alta já estava em alta.
Os vendedores de curto prazo estão no assento do motorista
O padrão mais recente pode ser explicado por um aumento de preço mais lento nos últimos meses e um maior número de detentores de curto prazo realizando lucros. Essa suposição é confirmada observando-se as ondas HODL, que visualizam o tempo em que os Bitcoins são mantidos.
Quanto mais vermelha for a cor, mais curto será o período de espera. Torna-se visível que os detentores de curto prazo que mantiveram o Bitcoin por entre uma semana e três meses estão vendendo principalmente no mercado.
Ao observar o comportamento de obtenção de lucro dos detentores de curto prazo (STH-SOPR) apenas, pode-se inferir que essa coorte de traders pode quase ter acabado de vender. A última queda abaixo do valor de 1 mostra que os detentores de curto prazo até começaram a perceber perdas.
Em uma corrida de mercado em alta, normalmente é aqui que um fundo no preço pode ser esperado, já que a atividade de vendas tende a diminuir significativamente.
No entanto, como os topos do mercado em alta não são formados por falta de vendedores, mas sim por falta de compradores, é muito importante observar também a tendência do lado da demanda atual.
A atividade atual de volume na rede sugere que a tendência de entrada de capital ainda está intacta. Um grande número de moedas ainda está mudando de mãos, sugerindo que a atividade de compra ainda está em andamento. O preço realizado, que expressa essa atividade de compra avaliando todos os Bitcoins com base em quando eles foram movidos diariamente pela última vez, dá uma boa ideia de quanto capital entrou e saiu do Bitcoin.
Uma curva acentuada sugere altos volumes de transações em cadeia. Se for seguido por uma tendência plana, geralmente indica o início de um mercado baixista, já que não estão mais entrando no mercado compradores suficientes dispostos a pagar preços mais altos. Contanto que essa curva íngreme não se aplaine, não deve haver preocupação com o número cada vez menor de compradores.
Embora esta evidência sugira que o topo do mercado em alta provavelmente ainda não chegou, também não há uma confirmação clara de que os vendedores ainda não venderam.
A quebra da linha de suporte da média móvel de 10 dias aSOPR pode ser confirmada nos próximos dias. Isso pode sinalizar uma mudança de tendência no comportamento dos vendedores de alta para baixa. Portanto, um cenário negativo de curto a médio prazo deve ser considerado se isso ocorrer.
Níveis de suporte em um caso de baixa
Existem dois níveis principais de suporte de preços a serem observados. O primeiro custa cerca de US$ 51.325, o que poderia ser um forte nível de apoio de zona de defesa onde as baleias adquiriram recentemente um alto volume de Bitcoin.
O segundo nível de suporte de preço é o preço NVT (Network Value to Transactions Ratio), que está atualmente em US$ 47.679 e é um importante nível de suporte de preço nos mercados em alta de Bitcoin.
Se o preço de mercado caísse significativamente abaixo do preço da NVT sem uma recuperação rápida dentro de alguns dias, uma análise detalhada do lado da demanda seria necessária para julgar se a estrutura de alta do mercado quebrou.
Mercado em um nível crítico, forte suporte entre US$ 47 mil- US$ 51 mil
O lado da oferta sugere que os vendedores estão atualmente no banco do motorista, até mesmo vendendo Bitcoin com prejuízo nos últimos dias. No entanto, sua atividade de venda deverá reduzir significativamente nos próximos dias se o comportamento atual permanecer em linha com as vendas anteriores do mercado em alta.
Se esse não for o caso, a quebra da linha de suporte de 7 meses aSOPR é provável e pode sinalizar uma mudança de tendência de venda de alta para venda. Outras desvantagens devem ser esperadas com o próximo grande suporte na faixa de US$ 47.000- US$ 51.000.
Do lado da demanda, o fluxo de capital ainda parece saudável. Um volume suficiente ainda está disposto a pagar os preços atuais, enquanto as baleias aumentaram suas compras novamente. A ação do preço atual ainda está acima do preço da NVT, o que sugere que as flutuações dos preços atuais ainda estão dentro do território de alta esperada.
No entanto, o lado da demanda deve ser observado de perto para um possível esgotamento no volume da rede nos próximos dias se o preço se aproximar do preço da NTV.
As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as visões do Cointelegraph. Nada aqui deve ser considerado conselho de investimento ou de negociação. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros. Todo movimento de investimento e negociação envolve risco. O autor possui Bitcoin. Você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão e/ou consultar um consultor financeiro.
LEIA MAIS
- Analista de TI Jason Bloomberg: O que estou realmente dizendo é que devemos "desligar blockchains sem permissão"
- Banco Mundial e maior banco da Austrália emitem título exclusivamente no blockchain
- Banco Central da Inglaterra surpreende os mercados com o maior corte na taxa de juros desde o final da crise financeira de 2008