Principais destaques:
O vencimento das opções de BTC de US$ 14 bilhões nesta sexta-feira favorece apostas neutras a baixistas, já que a maioria das opções de compra (calls) está acima de US$ 91.000, aumentando a pressão sobre os touros.
Traders de Bitcoin adicionaram opções de compra para o fim do ano próximas a US$ 100.000, apesar das recentes perdas, mostrando que as expectativas otimistas persistem.
O preço do Bitcoin (BTC) caiu na terça-feira após não conseguir manter o nível de US$ 89.200 alcançado no dia anterior. Traders estão cada vez mais preocupados que o vencimento das opções de BTC de US$ 14 bilhões na sexta-feira possa reforçar o sentimento de baixa, após dados mais fracos de emprego no setor privado e queda na confiança do consumidor nos Estados Unidos.
O interesse em aberto agregado de opções de compra (calls) de BTC é de 104.300 BTC, avaliado em US$ 9,12 bilhões aos preços atuais. No entanto, a recente queda de 23% no Bitcoin em 30 dias pegou os touros de surpresa, já que 84% dessas posições foram abertas acima de US$ 91.000. Esses contratos expiram sem valor se o preço à vista permanecer próximo dos níveis atuais.
O interesse em aberto de opções de venda (puts) totaliza 67.877 BTC, ou US$ 5,92 bilhões. Apesar de ser 35% menor do que o das calls, as posições de put parecem mais alinhadas às condições de mercado, com 31% delas definidas em US$ 84.500 ou menos. Assim, mesmo que o Bitcoin recupere parte das perdas recentes até 28 de novembro, as probabilidades favorecem resultados neutros a baixistas.
O sentimento de risco piorou ainda mais depois que a processadora de folha de pagamento ADP informou, na terça-feira, que empresas privadas dos EUA cortaram em média 13.500 empregos por semana nas últimas quatro semanas. A fraqueza do mercado de trabalho representa um desafio adicional para uma economia impulsionada pelo consumo.
O sentimento dos investidores também se deteriorou após o US Conference Board relatar que a confiança do consumidor caiu para 88,7 em novembro, ante 95,5 no mês anterior. As expectativas de renda e negócios também diminuíram, permanecendo bem abaixo do nível neutro de 80% pelo décimo mês consecutivo, segundo o Yahoo Finance.
Dados econômicos fracos aumentam as esperanças de intervenção do Fed
Embora os indicadores econômicos em deterioração pesem sobre as expectativas dos investidores, eles também aumentam a probabilidade de o Federal Reserve adotar uma postura monetária menos restritiva. O ouro subiu 1,2% e o índice Russell 2000 de small caps ganhou 1,9%, à medida que traders anteciparam novas medidas de liquidez do Tesouro dos EUA para ajudar a estabilizar a economia.
Na segunda-feira, o presidente dos EUA, Donald Trump, assinou a ordem executiva “Genesis Mission”, voltada para acelerar o desenvolvimento da inteligência artificial e reduzir riscos associados à escassez de energia e às necessidades de financiamento de longo prazo, já que grandes instalações de computação de alto desempenho podem pressionar os mercados de crédito.
Traders de Bitcoin responderam aumentando as posições em opções de compra para o fim do ano na faixa entre US$ 100.000 e US$ 112.000 nas últimas 48 horas, sinalizando que o otimismo de médio prazo persiste apesar da recente fraqueza nos preços.
US$ 89.000 é o nível-chave para definir o momentum do Bitcoin
Abaixo estão cinco cenários prováveis para o vencimento das opções de BTC de novembro com base nas tendências atuais de preço:
Entre US$ 85.000 e US$ 87.000: o resultado líquido favorece as opções de venda (puts) em US$ 1,9 bilhão.
Entre US$ 87.001 e US$ 88.000: o resultado líquido favorece as puts em US$ 800 milhões.
Entre US$ 88.001 e US$ 89.000: resultado equilibrado entre calls e puts.
Entre US$ 89.001 e US$ 90.000: o resultado líquido favorece as opções de compra (calls) em US$ 600 milhões.
Entre US$ 90.001 e US$ 92.000: o resultado líquido favorece as calls em US$ 3,8 bilhões.
Pode ser prematuro descartar totalmente as estratégias otimistas em opções de BTC. O sentimento dos investidores continua fortemente atrelado às condições macroeconômicas e às expectativas de possíveis estímulos por parte dos bancos centrais em todo o mundo.
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