O Bitcoin (BTC) subiu 6% em 26 de julho, flertando com o nível de resistência de US$ 68.000. Curiosamente, esse movimento coincidiu com o aumento da pressão de compra sobre os títulos do Tesouro dos EUA, com o rendimento de 5 anos dos EUA caindo para seu nível mais baixo desde março de 2024. Da mesma forma, o ouro, considerado o maior ativo de reserva do mundo, subiu 1,4% em 26 de julho, aproximando-se da marca de US$ 2.400.
Os ganhos do Bitcoin podem parecer contra-intuitivos, dado o aumento do apetite dos investidores por valores mobiliários de renda fixa e ouro, mas a resposta está no desempenho das ações de tecnologia e do mercado imobiliário.
A recuperação do mercado de ações estagnado e dados fracos do mercado imobiliário impulsionam o preço do Bitcoin
Parte do aumento da demanda por títulos do Tesouro dos EUA pode ser atribuída ao índice de preços de despesas de consumo pessoal (PCE) dos EUA, que subiu 2,5% em maio em comparação com o ano anterior, alinhando-se com as expectativas dos analistas. O relatório, divulgado em 26 de julho, indicou que a renda pessoal aumentou 0,2% em relação ao mês anterior, ligeiramente abaixo da expectativa do mercado de 0,4%. Em resumo, os dados favoreceram cortes na taxa de juros pelo Federal Reserve (Fed) dos EUA.
Uma mudança para uma política monetária menos restritiva geralmente é prejudicial para os mercados de renda fixa e ouro, mas o oposto ocorreu em 26 de julho. Os investidores temem que o mercado de ações esteja prestes a uma correção, tornando ativos alternativos como o Bitcoin mais atraentes. Além disso, aumentam as preocupações com dados fracos do mercado imobiliário, já que altos custos de empréstimos desencorajam os vendedores a listarem suas propriedades.
O diretor de investimentos da Morgan Stanley, Mike Wilson, disse ao Yahoo Finance em 26 de julho que "rachaduras" na tese de alta alimentada pelo "otimismo com a inteligência artificial" e "deterioração do crescimento econômico" desencadearão uma correção de 10% para o S&P 500 no terceiro trimestre. Wilson acrescentou que o governo está gastando em excesso em política fiscal "para manter as coisas em movimento", criando um cenário desfavorável para as ações.
O setor de tecnologia liderou a recente queda do mercado, em parte devido aos planos do governo dos EUA de proibir a exportação de tecnologia crítica para o desenvolvimento de inteligência artificial e em parte devido à realização de lucros, já que o setor de tecnologia superou o S&P 500 em uma base contínua de dois meses pela maior margem desde 2002, segundo Keith Lerner, co-diretor de investimentos da Truist, conforme relatado pelo Yahoo Finance.
No mercado imobiliário, o número de novas casas não vendidas no sul dos EUA subiu para seu nível mais alto em mais de 18 anos, impulsionado pela Flórida e Texas. Havia 293.000 casas recém-construídas disponíveis para venda no sul dos EUA em junho, superando o recorde anterior de 291.000 estabelecido em agosto de 2006. "Esses mercados estão agora no processo de encontrar o novo preço de equilíbrio necessário para reduzir qualquer excesso de estoque", disse o CEO da PulteGroup, Ryan Marshall, ao Yahoo Finance.
Investidores começam a favorecer a tese do 'ouro digital' do Bitcoin
Talvez o fator chave para o ganho de impulso do Bitcoin, mesmo com parte do mercado esperando uma correção no índice de ações, seja o recente movimento de compra dos fundos de pensão.
Em maio, surgiram detalhes sobre um investimento de US$ 164 milhões em fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin spot pelo Conselho de Investimentos do Estado de Wisconsin. Em 25 de julho, o prefeito de Jersey City, Steven Fulop, anunciou planos para o fundo de pensão da cidade investir em ETFs de Bitcoin spot. Além disso, em 26 de julho, um documento da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA revelou que o Sistema de aposentadoria do estado de Michigan possuía US$ 6,6 milhões em um ETF de Bitcoin spot.
Em essência, a percepção do Bitcoin está gradualmente mudando de um ativo de risco, que tipicamente cairia durante uma desaceleração econômica que impacta negativamente os mercados imobiliários e de ações, para algo mais semelhante ao ouro — uma proteção alternativa contra a emissão monetária crescente e a dívida fiscal governamental insustentável.
Embora não haja garantia de que o Bitcoin possa superar a atual máxima histórica de US$ 73.757 em 2024, as probabilidades estão se tornando cada vez mais favoráveis.
Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Toda movimentação de investimento e negociação envolve risco, e os leitores devem realizar sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.