Traders de criptomoedas foram pegos de surpresa depois que o Relatório do Índice de Preços ao Consumidor de 13 de outubro mostrou a inflação nos Estados Unidos subindo 0,6% em setembro em relação ao mês anterior. O número ligeiramente acima do esperado fez com que o Bitcoin (BTC) enfrentasse uma correção de preço de 4,4%, de US$ 19.000 para US$ 18.175 em menos de três horas.
O movimento abrupto causou US$ 55 milhões em liquidações de futuros de Bitcoin em exchanges de derivativos, a maior quantia em três semanas. O nível de US$ 18.200 foi o mais baixo desde 21 de setembro e marca uma correção semanal de 8,3%.
Vale ressaltar que a queda abaixo de US$ 18.600 em 21 de setembro durou menos de 5 horas. Os ursos provavelmente ficaram desapontados quando uma alta de 6,3% ocorreu em 22 de setembro, fazendo com que o Bitcoin testasse a resistência de US$ 19.500. Uma tendência semelhante está acontecendo em 13 de outubro, já que o BTC atualmente é negociado perto de US$ 19.000.
O mercado de ações também reagiu negativamente, com o índice Nasdaq Composite, pesado em tecnologia, caindo 3% após a divulgação dos dados de inflação. Após a venda inicial de pânico, o Nasdaq se ajustou para uma perda diária de 2%, com analistas reafirmando suas expectativas de um aumento de 0,75% na taxa de juros pelo Comitê do Federal Reserve dos EUA em novembro.
Os investidores ficaram ainda mais pessimistas depois que a BlackRock Inc (BLK) relatou uma queda de 16% no lucro em relação ao ano anterior. Enquanto isso, os pesos-pesados financeiros JPMorgan Chase (JPM) e Morgan Stanley (MS) devem reportar em 1º de outubro.
Ao contrário do apelo do presidente dos EUA, Joe Biden, o Ministério das Relações Exteriores da Arábia Saudita divulgou uma rara declaração em 13 de outubro defendendo o corte de produção da Organização dos Países Exportadores de Petróleo. A Casa Branca queria adiar a decisão até depois das eleições. No entanto, o grupo produtor de petróleo decidiu diminuir a meta de oferta em 2 milhões de barris por dia a partir de novembro.
Todos esses desenvolvimentos estão aumentando as emoções de baixa dos investidores. Para obter uma melhor avaliação do que está acontecendo no setor de criptomoedas, os traders devem analisar os dados de derivativos para ver se os investidores foram pegos de surpresa após a queda de 4,4% abaixo de US$ 18.200.
Os mercados futuros foram de baixa no mês passado
Os traders de varejo geralmente evitam futuros trimestrais devido à diferença de preço dos mercados à vista. Eles são, no entanto, os instrumentos preferidos dos traders profissionais porque evitam a flutuação das taxas de financiamento que geralmente ocorre em um contrato de futuros perpétuos.
O indicador deve ser negociado a um prêmio anualizado de 4% a 8% em mercados saudáveis para cobrir custos e riscos associados. Os traders de derivativos foram neutros a baixistas no mês passado porque o prêmio futuro do Bitcoin permaneceu abaixo de 1% o tempo todo.
Esses dados refletem a relutância dos traders profissionais em adicionar posições compradas alavancadas (touro), apesar do baixo custo. No entanto, deve-se também analisar os mercados de opções de Bitcoin para excluir externalidades específicas do instrumento futuro.
Traders de opções não estão dispostos a oferecer proteção contra desvantagens
O desvio delta de 25% é um sinal revelador de quando os formadores de mercado e as mesas de arbitragem estão cobrando demais por proteção para cima ou para baixo. Por exemplo, em mercados de baixa, os investidores de opções dão chances mais altas para um despejo de preço, fazendo com que o indicador de inclinação suba acima de 12%. Por outro lado, os mercados de alta tendem a conduzir o indicador de inclinação abaixo de 12% negativos, o que significa que as opções de venda de baixa são descontadas.
O desvio delta de 30 dias estava acima do limite de 12% desde 10 de outubro, sinalizando que os operadores de opções estavam menos inclinados a oferecer proteção contra perdas. Essas duas métricas de derivativos sugerem que o despejo do preço do Bitcoin em 13 de outubro pode ter sido parcialmente esperado, o que explica o impacto relativamente baixo nas liquidações.
Mais importante, o sentimento de baixa prevalecente permaneceu após o anúncio da inflação do IPC. Consequentemente, baleias e marcadores são menos inclinados a adicionar longos de alavancagem ou oferecer proteção contra perdas. Considerando as fracas condições macroeconômicas e a tensão política global, as chances atualmente favorecem os ursos.
As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as opiniões do Cointelegraph.com. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco, você deve realizar sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.
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