O vencimento semanal das opções de Bitcoin (BTC) nesta sexta-feira (23) possui atualmente US$ 330 milhões em aberto. Considerando a recente luta para recuperar o suporte de US$ 32.000, este evento é um teste importante da disposição dos touros em exibir sinais de reversão.
Em 21 de julho, a Alameda Research anunciou que a empresa fez compras de Bitcoin abaixo de US$ 30.000, e Sam Trabucco, o trader quantitativo da empresa, mencionou que a narrativa do BTC poderia ficar otimista por causa do medo, incerteza e dúvida (FUD) contínuos causados pela Proibição de mineração de BTC na China, desbloqueio do GBTC da Grayscale e recuperação nos mercados de ações.
O gráfico acima mostra que o canal de tendência de baixa atual, iniciado há três semanas, pode ser invalidado se o preço romper a resistência de US$ 32.200. O movimento parece ter sido desencadeado pela declaração de Elon Musk de que sua empresa SpaceX também detém Bitcoin.
Durante o encontro de 21 de julho com Cathie Wood e Jack Dorsey, Musk disse que, apesar dos rumores, ele se opõe completamente às especulações recentes de que a Tesla está vendendo parte de sua posição em Bitcoins.
Elon Musk esclarece que a Tesla não vendeu bitcoin após provocar a liquidação https://t.co/jPxK5jBm3m pic.twitter.com/4uA5xB8OwB
- New York Post (@nypost) 17 de maio de 2021
É importante notar que os rumores tiveram algum respaldo apenas porque Musk deu sinais conflitantes nas redes sociais. Além disso, a Tesla já havia vendido 10% de suas participações em Bitcoin no mês anterior.
O suporte de US$ 32.000 é crucial para touros
O vencimento das opções de sexta-feira pode ser o primeiro teste de força desta recuperação recente. Se os touros quiserem definir US$ 32.000 como um nível de suporte, não há maneira melhor do que causar o maior dano possível às opções de venda (put) neutras para baixas.
O primeiro sinal de que os ursos estão tentando dominar é a proporção put-to-call (opções de venda para as de compra). A leitura de 0,81 reflete uma quantidade menor de opções de compra (call) neutras para otimistas para o vencimento em 23 de julho.
No entanto, os ursos podem ter criado uma armadilha porque 96% das opções de venda usaram US$ 32.000 ou preços de exercício mais baixos. Se o Bitcoin conseguir ficar acima desse nível às 8h UTC de sexta-feira, apenas US$ 8 milhões em opções de venda participarão do vencimento.
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Por outro lado, existem US$ 29 milhões em opções de compra até o preço de exercício de US$ 32.000. Essa diferença de US$ 21 milhões favorece os touros. Embora pequeno, é completamente o oposto de um prazo de validade abaixo de US$ 32.000.
Se os US$ 32.000 falharem, os ursos terão uma vantagem de US$ 9 milhões porque apenas 9% das opções de compra foram colocadas em US$ 31.000 ou menos.
Nenhum dos resultados é de extrema significância, mas os lucros poderiam ser usados para as opções mensais maiores que expiram em 30 de julho. Esta é a principal razão pela qual os touros precisam se segurar para manter o impulso atual.
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