O Bitcoin (BTC) mostrou fraqueza em 15 de agosto, registrando uma perda de 5% após testar a resistência de US$ 25.000. O movimento liquidou mais de US$ 150 milhões em posições em longs de alavancagem e levou alguns traders a prever um movimento de volta à baixa anual na faixa de US$ 18.000.

A ação do preço coincidiu com a piora das condições das ações de tecnologia, incluindo a gigante chinesa Tencent, que deve registrar seu primeiro declínio trimestral de receita. De acordo com analistas, o conglomerado chinês de jogos e mídia social deve divulgar ganhos trimestrais de cerca de US$ 19,5 bilhões, 4% abaixo do ano anterior.

Além disso, em 16 de agosto, o banco de investimento Citi reduziu a recomendação de venda do Zoom Video Communications (ZM), acrescentando que a ação é de "alto risco". Os analistas explicaram que uma dinâmica desafiadora pós-COVID, além da concorrência adicional do Microsoft Teams, potencialmente causou uma queda de 20% nas ações do ZM.

O sentimento geral de baixa continua a atormentar os investidores de criptomoedas, um movimento descrito pelo influenciador e trader @ChrisBTCbull, que mencionou que uma simples rejeição de US$ 25.000 fez com que os traders publicassem metas abaixo de US$ 17.000.

Depois que o #Bitcoin não rompeu o preço em US $ 25.000, todos os CT começaram a escrever sobre o preço novamente $ 16k-17k

Acho que é hora de abrir #negociação de long

— Chris (@ChrisBTCbull) 16 de agosto de 2022

Traders de margem permanecem otimistas apesar da rejeição de US$ 25.000

O monitoramento dos mercados de margem e opções fornece excelentes insights para entender como os traders profissionais estão posicionados. Por exemplo, uma leitura negativa aconteceria se as baleias e os criadores de mercado reduzissem sua exposição à medida que o BTC se aproximasse da resistência de US$ 25.000.

A negociação de margem permite que os investidores emprestem criptomoedas para alavancar sua posição de negociação, aumentando os retornos. Por exemplo, pode-se aumentar a exposição emprestando stablecoins para comprar uma posição adicional de Bitcoin.

Por outro lado, os tomadores de Bitcoin só podem vender a criptomoeda, pois apostam na queda de seu preço. Ao contrário dos contratos futuros, o equilíbrio entre as margens longas e curtas nem sempre é correspondido.

O gráfico acima mostra que a taxa de empréstimo de margem dos traders da OKX permaneceu relativamente estável perto de 14, enquanto o preço do Bitcoin saltou 6,3% em dois dias apenas para ser rejeitado após atingir a resistência de US$ 25.200.

Além disso, a métrica permanece otimista, favorecendo o empréstimo de stablecoin por uma ampla margem. Como resultado, os traders profissionais têm mantido suas posições de alta, e nenhuma negociação de margem de baixa adicional surgiu quando o Bitcoin recuou 5,5% em 16 de agosto.

Os mercados de opções mantêm uma postura neutra

Há incerteza sobre se o Bitcoin fará outra corrida em direção à resistência de US$ 25.000, mas a inclinação de 25% do delta é um sinal revelador sempre que as mesas de arbitragem e os formadores de mercado sobrecarregam por proteção positiva ou negativa.

O indicador compara opções semelhantes de call (compra) e put (venda) e se tornará positivo quando o medo prevalecer, porque o prêmio das opções de venda de proteção é maior do que as opções de compra de risco.

O indicador de inclinação se moverá acima de 10% se os traders temerem uma queda no preço do Bitcoin. Por outro lado, a excitação generalizada reflete uma inclinação negativa de 10%.

Como mostrado acima, o desvio delta de 25% mal se moveu desde 11 de agosto, oscilando entre 5% e 7% na maioria das vezes. Esse intervalo é considerado neutro porque os traders de opções estão precificando um risco semelhante de pumps ou despejos inesperados.

Se os traders profissionais entrassem em um sentimento de "medo", essa métrica teria se movido acima de 10%, refletindo a falta de interesse em oferecer proteção negativa.

Apesar do indicador neutro de opções de Bitcoin, a taxa de empréstimo da margem OKX mostrou que baleias e formadores de mercado mantiveram suas apostas de alta após um declínio de 5,5% no preço do BTC em 16 de agosto. Por esse motivo, os investidores devem esperar outro novo teste da resistência de US$ 25.000 assim que as condições macroeconômicas globais melhorarem.

As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as opiniões da Cointelegraph. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.

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