Principais destaques:
Baleias do Bitcoin girando bilhões de dólares para Ether destacam enfraquecimento da convicção no suporte de US$ 108.000 entre os grandes players.
Derivativos de Bitcoin mostram aumento nos riscos de liquidação com US$ 390 milhões em posições compradas alavancadas em perigo abaixo de US$ 107.000.
O Bitcoin (BTC) tem sido negociado dentro de uma faixa estreita de 2,3% desde a forte queda de US$ 112.500 na sexta-feira. A ausência de momentum pode ser atribuída em parte ao fechamento dos mercados regulados devido ao feriado do Dia do Trabalho nos EUA, mas os mercados de derivativos de Bitcoin indicam uma crescente falta de confiança no nível de suporte de US$ 108.000.
O prêmio anualizado dos futuros mensais de Bitcoin atualmente está em 7%, o que se encontra firmemente dentro da faixa neutra de 5% a 10% e estável em comparação com a semana anterior. O indicador mostrou sinais de otimismo pela última vez em 24 de agosto, após o rali para US$ 117.000, quando o presidente do Federal Reserve dos EUA, Jerome Powell, fez um discurso que aumentou as esperanças por uma política monetária menos restritiva.
Preço do Bitcoin se dissocia do ouro em meio à pressão de venda das baleias
O preço do ouro subiu 2,1% desde sexta-feira, piorando o sentimento dos traders de Bitcoin, já que a criptomoeda registrou uma queda de 12,5% desde a máxima histórica de 14 de agosto. Investidores estão se perguntando se a recente queda reflete uma aversão geral ao risco ou fatores específicos do Bitcoin, especialmente após alguns detentores de longo prazo decidirem liquidar parte de suas posições.
Uma baleia de Bitcoin que havia mantido suas moedas por mais de cinco anos começou a girar fundos para Ether (ETH) em 21 de agosto, vendendo US$ 4 bilhões em Bitcoin por meio da exchange descentralizada Hyperliquid. O movimento destaca uma “rotação” à medida que altcoins parecem se beneficiar da crescente acumulação corporativa, segundo Nicolai Sondergaard, analista de pesquisa da plataforma de inteligência cripto Nansen.
As opções de venda (put) de Bitcoin estão sendo negociadas com um prêmio de 7% em comparação com as opções de compra (call), de acordo com a métrica de skew da Deribit. Esse tipo de desequilíbrio é comum em mercados de baixa, e o indicador permaneceu acima do limite neutro de 6% na última semana. Baleias e formadores de mercado demonstram pouca confiança de que o nível de suporte de US$ 108.000 será mantido.
Os US$ 127 milhões em saídas líquidas dos ETFs de Bitcoin à vista nos EUA na sexta-feira fornecem outro sinal de desconforto entre os detentores. Seja a venda causada por incerteza macroeconômica mais ampla ou fraqueza específica do Bitcoin, os traders estão cada vez mais preocupados, como refletem os derivativos de BTC. Enquanto isso, os rendimentos dos títulos do governo do Reino Unido com vencimento em 20 anos dispararam para os maiores níveis desde 1998.
Os investidores estão exigindo retornos maiores para manter títulos do governo, sinalizando expectativas de inflação mais forte ou depreciação das moedas locais. Em ambos os casos, o aumento dos rendimentos de longo prazo eleva os custos de financiamento para rolagem de dívidas futuras e novas emissões. Mesmo a especulação sobre tais riscos pode pressionar ainda mais as finanças nacionais e potencialmente se espalhar para a zona do euro devido às preocupações fiscais em andamento.
US$ 390 milhões em posições compradas alavancadas enfrentam liquidação se o preço do Bitcoin cair abaixo de US$ 107.000, segundo estimativas da CoinGlass. Ainda assim, a perspectiva de curto prazo para o Bitcoin provavelmente dependerá dos dados do mercado de trabalho dos EUA, que serão divulgados na sexta-feira. Um possível aumento no desemprego pode atuar como catalisador positivo para ativos de risco, ao aumentar a pressão sobre o Federal Reserve para acelerar cortes nas taxas de juros.
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