Principais pontos:
O Bitcoin subiu acima de US$ 90.000, mas os dados de opções mostram que os traders não estão confortáveis com exposição ao risco de queda.
Saídas de ETFs de Bitcoin à vista e baixa demanda por alavancagem sugerem que os investidores seguem cautelosos quanto a ganhos no curto prazo.
Incerteza econômica limita recuperação do preço do Bitcoin
O Bitcoin (BTC) saltou acima de US$ 90.000 no sábado, levando os traders a questionarem se há impulso suficiente para retomar o nível de US$ 95.000 pela primeira vez em sete semanas.
Mesmo com o S&P 500 negociando apenas 1,3% abaixo de sua máxima histórica, investidores passaram a se preocupar com a piora das condições econômicas, especialmente após a montadora de veículos elétricos Tesla (TSLA US) reportar vendas decepcionantes.
Os futuros do índice Nasdaq, com forte peso em tecnologia, não conseguiram recuperar o nível de 26.000 pontos, já que o setor segue dividido entre o otimismo em torno da inteligência artificial e os riscos ligados a dados mais fracos do mercado de trabalho nos Estados Unidos.
Segundo a Bloomberg, as entregas totais de veículos da Tesla somaram 418.227 unidades no quarto trimestre, queda de 15% em relação às 495.570 de um ano antes. As ações da Tesla caíram 2,5% na sexta-feira e permanecem 12,2% abaixo de sua máxima histórica.
Em contraste, surgiu um otimismo moderado vindo da China após as ações da empresa chinesa de tecnologia Baidu (BIDU US) dispararem 15%. A companhia protocolou um pedido de IPO na bolsa de Hong Kong para desmembrar sua unidade de chips de inteligência artificial, a Kunlunxin.
O setor de tecnologia claramente sustentou os ganhos de 20% do Nasdaq em 2025, mas traders temem que as avaliações tenham se tornado excessivamente esticadas.
BTC atinge máximas de várias semanas, mas alavancagem segue contida
A demanda por posições compradas alavancadas em BTC permaneceu estável no sábado, mesmo com o Bitcoin voltando aos níveis mais altos desde 12 de dezembro.
O preço do Bitcoin permaneceu confinado a uma faixa relativamente estreita de 6% nos últimos 20 dias, deixando investidores cada vez mais ansiosos à medida que o rompimento acima da resistência continua sendo adiado.
A taxa de base dos futuros de Bitcoin ficou abaixo do nível neutro na sexta-feira, sinalizando falta de confiança entre os otimistas.
O prêmio anualizado atual de 4% sobre os mercados à vista reflete as preocupações dos traders de que tarifas de importação dos EUA possam pesar sobre a economia em geral. Do lado positivo, o reteste mais recente do nível de US$ 85.000 em 19 de dezembro não foi suficiente para desencadear um sentimento amplamente baixista.
A falta de demanda por posições compradas alavancadas em Bitcoin também pode ser atribuída à pressão vendedora nos fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista. Desde 15 de dezembro, esses produtos registraram mais de US$ 900 milhões em saídas líquidas.
Enquanto isso, ETFs de ouro registraram sete semanas consecutivas de entradas líquidas, possivelmente sinalizando menor confiança no crescimento econômico dos EUA em meio a preocupações crescentes com as condições fiscais do governo.
Ceticismo persiste perto de US$ 90.000, mas não há pânico
Para determinar se baleias de Bitcoin e formadores de mercado ficaram otimistas após o ganho de 3,2% em dois dias, é necessário examinar a atividade no mercado de opções de BTC.
As opções de venda (put) de Bitcoin foram negociadas com prêmio no sábado, já que traders profissionais exigiram maior compensação para exposição à queda dos preços.
Embora o indicador permaneça dentro da faixa neutra de -6% a +6%, ele ainda está longe de se tornar otimista, o que normalmente é sinalizado por um skew put-call invertido. Os derivativos de BTC apontam para um ceticismo persistente perto do nível de US$ 90.000, embora claramente não haja sinais de medo excessivo.
A inflação continua sendo uma grande fonte de preocupação à medida que o governo dos EUA planeja implementar incentivos fiscais para estimular a economia. Os mercados de futuros de títulos precificam apenas uma probabilidade de 16% de que as taxas de juros caiam para 3,25% ou menos até abril, segundo a ferramenta FedWatch do CME.
Por ora, traders de derivativos de Bitcoin não esperam novos ganhos de preço, e a confiança provavelmente será reconstruída lentamente após um mês de consolidação em torno de US$ 89.000.
Este artigo tem fins exclusivamente informativos e não deve ser interpretado como aconselhamento jurídico, fiscal, de investimento, financeiro ou de qualquer outra natureza. As opiniões expressas são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as posições do Cointelegraph. Embora nos esforcemos para fornecer informações precisas e oportunas, o Cointelegraph não garante a exatidão, integridade ou confiabilidade das informações apresentadas. Este artigo pode conter declarações prospectivas sujeitas a riscos e incertezas. O Cointelegraph não se responsabiliza por quaisquer perdas ou danos decorrentes da utilização destas informações.
Este artigo não contém aconselhamento ou recomendações de investimento. Toda decisão de investimento ou negociação envolve riscos, e os leitores devem realizar a sua própria pesquisa ao tomar uma decisão. Embora nos esforcemos para fornecer informações precisas e oportunas, a Cointelegraph não garante a exatidão, a integridade ou a fiabilidade de qualquer informação contida neste artigo. Este artigo pode conter declarações prospectivas sujeitas a riscos e incertezas. A Cointelegraph não será responsável por quaisquer perdas ou danos decorrentes da confiança nessas informações.
