Principais destaques:
O Bitcoin tende a subir de forma expressiva quando há baixa alavancagem combinada com vendas no varejo acima do esperado e sinais firmes do Federal Reserve.
Em três períodos distintos de 7 semanas, o Bitcoin subiu entre 50% e 84%.
Discursos futuros do presidente do Fed, Jerome Powell, podem favorecer o preço do Bitcoin.
Os ralis no preço do Bitcoin (BTC) são frequentemente associados a preocupações dos investidores com a inflação ou a dados econômicos acima das expectativas, mas sinais claros de um rali iminente são raros. No entanto, uma combinação de três eventos independentes coincidiu historicamente com altas de 50% ou mais no preço do BTC.
Ralis significativos do Bitcoin ocorrem quando as expectativas sobre a política do Federal Reserve dos EUA se suavizam, a alavancagem no mercado cripto está baixa e dados fortes do varejo sustentam o impulso de alta. A última vez em que esses três fatores se alinharam, o preço do Bitcoin saltou de US$ 40.000 para US$ 73.500 em sete semanas, no início de 2024.
Ganhos semelhantes foram registrados no início de 2023, quando os mesmos três fatores impulsionaram o Bitcoin de US$ 16.700 para US$ 25.100 em sete semanas. Um terceiro exemplo remonta a julho de 2021, com uma valorização de 76%.
Bitcoin subiu 84% entre 25 de janeiro e 13 de março de 2024
Após se manter próximo dos US$ 43.000 em dezembro de 2023, o preço do Bitcoin testou o nível de US$ 48.000 no início de janeiro de 2024. A tentativa de rompimento falhou e foi seguida por uma queda acentuada para US$ 37.800 no fim de janeiro — justamente quando começou uma tendência de alta de sete semanas. Um fator crucial nesse momento foi a taxa de financiamento dos contratos perpétuos extremamente baixa, em torno de 4% ao ano.
Outros fatores que impactaram a reversão de preço incluem os dados de vendas no varejo dos EUA referentes a dezembro de 2023, divulgados em 17 de janeiro de 2024, que superaram as expectativas com alta de 0,6% mês a mês, contra previsão de 0,4%. Além disso, a coletiva de imprensa do presidente do Fed, Jerome Powell, em 31 de janeiro de 2024, indicou uma postura monetária mais rígida, com nenhum corte imediato nas taxas de juros à vista.
Bitcoin subiu 50% entre 3 de janeiro e 20 de fevereiro de 2023
Antes desse rali, o Bitcoin havia se consolidado abaixo dos US$ 18.000 por dois meses, o que resultou em baixa demanda por posições compradas alavancadas — refletida por uma taxa de financiamento de futuros perpétuos próxima de zero.
O cenário mudou em 3 de janeiro de 2023, quando a taxa de financiamento na Binance disparou para 50% em quatro dias. Isso coincidiu com dados de vendas no varejo dos EUA para janeiro de 2023 acima do esperado, com alta de 3% mês a mês, superando a previsão de 1,9%. Vale destacar que, em 10 de janeiro, Powell também sinalizou uma política monetária mais restritiva para combater a inflação durante seu discurso no Sveriges Riksbank.
Rali de 76% do Bitcoin: de 20 de julho a 7 de setembro de 2021
Entre 20 de julho e 7 de setembro de 2021, o Bitcoin registrou uma valorização de 76%. O preço da criptomoeda havia caído de US$ 40.000 para menos de US$ 30.000 no mês anterior, o que reduziu o sentimento do mercado. De forma repentina, a taxa de financiamento anualizada do Bitcoin saltou de 0% para 37% em duas semanas, enquanto os dados de vendas no varejo dos EUA de junho de 2021 surpreenderam economistas com alta de 0,6%, apesar das previsões indicarem queda de 0,4%.
Durante esse período, comentários de Powell no Simpósio Econômico de Jackson Hole, em 27 de agosto de 2021, indicaram uma possível redução nas compras de ativos do banco central — medida voltada ao controle da inflação.
Próximo possível movimento de alta do Bitcoin
O ponto comum entre esses ralis significativos é a redução nas expectativas de políticas expansionistas por parte do Federal Reserve e uma demanda inicial baixa por alavancagem entre os investidores de Bitcoin. Quando esses fatores coincidem com dados robustos do varejo, criam-se condições ideais para uma forte valorização do BTC, especialmente em momentos de cautela dos traders diante de possíveis recessões econômicas.
Olhando para frente, o presidente do Fed, Jerome Powell, deve discursar em 18 de junho, após a decisão sobre a taxa de juros. Outras datas importantes incluem a publicação do Livro Bege em 16 de julho e o Simpósio de Jackson Hole, com início em 21 de agosto. Também será importante monitorar os dados de vendas no varejo dos EUA de maio, que serão divulgados em 17 de junho, e de junho, previstos para 15 de julho.
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