O Bitcoin (BTC) sofreu com os investidores movimentando uma quantidade recorde de dinheiro depois que o Federal Reserve começou a pagar juros sobre o dinheiro.
O banco central dos EUA recebeu US$ 756 bilhões por meio de seu programa de recompra reversa de quase 70 participantes do mercado na quinta-feira. O estoque é cerca de US$ 172 bilhões maior do que o depositado na semana passada e cerca de US$ 235 bilhões a mais do que na quarta-feira, onde apenas 53 investidores utilizaram o instrumento.
A recompra reversa recebe dinheiro principalmente de fundos do mercado monetário e bancos patrocinados pelo governo. Até quarta-feira, o serviço oferecia aos usuários elegíveis uma taxa de retorno de zero por cento.
Mas depois que o Federal Reserve sinalizou aumentos mais rápidos nas taxas de juros - em 2023 em vez de 2024 anteriormente antecipado, o mecanismo mudou sua taxa de recompra para 0,05% e juros sobre as taxas de excesso de reservas, que os bancos depositam 0,15% de 0,10%.
Colocando dinheiro em excesso para ganhar juros
Principalmente devido à flexibilização quantitativa da economia dos EUA, a excessiva liquidez em dólares tem sido despejada em fundos do mercado monetário que mais tarde investem em títulos do governo de curto prazo. A maior demanda por esses títulos muitas vezes envia seus rendimentos para territórios negativos.
Os títulos de rendimento negativo em resposta à flexibilização quantitativa do Fed acabaram sendo um dos principais catalisadores de alta para o Bitcoin e outros ativos digitais desde março de 2020. Contra as dívidas tradicionais, o setor de criptomoeda prometeu melhores retornos e, em alguns casos, rendimentos consistentes do setor financeiro descentralizado emergente.
Mas com o está novas ações do Fed, os investidores tradicionais têm se voltado para opções que parecem menos arriscadas do que Bitcoin ou ouro e prometem um rendimento decente. Como resultado, o mercado de operações compromissadas do Fed registra seu maior fluxo de caixa de entrada.
"Parece que estamos vendo uma correlação inversamente proporcional entre o preço do Bitcoin e o mercado Reverse Repo do Fed", disse Petr Kozyakov, cofundador e CEO do serviço de carteira cripto Mercuryo. Ele adicionou:
“Muitos investidores escolhem o Bitcoin mais volátil, pois ele promete retornos mais elevados. No entanto, com as tendências atuais do mercado, alguns investidores BTC talvez estejam descarregando suas posições, já que a perspectiva do dólar é vital neste momento.''
O dólar americano, também considerado um paraíso contra as incertezas do mercado, subiu para 92,70 ante uma cesta das principais moedas estrangeiras nesta sexta-feira. Isso marcou o nível mais alto do dólar desde meados de abril. O Bitcoin reagiu negativamente a um dólar mais forte.
O Bitcoin deve superar?
Raoul Pal, fundador / CEO da Global Macro Investor, disse que a alta do dólar matou a narrativa da inflação. No entanto, o analista macroeconômico enfatizou que os problemas de redução do consumo liderados pelo Fed não prejudicariam ativos de hedge alternativos como Bitcoin e ouro no longo prazo.
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Ele observou que o governo dos EUA tende a pressionar por mais pacotes de estímulo que expandam os balanços do Fed. Isso significa que o banco central continua comprando a dívida soberana, reduzindo assim os rendimentos dos títulos. Pal disse:
"Minha opinião continua sendo que o H2 está mais fraco do que o esperado e os temores de inflação diminuíram por enquanto, e o crescimento parece irregular. Isso resulta em mais estímulo (não aperto) no quarto trimestre.''
O analista acrescentou que a tendência de recuperação do dólar se estabilizaria no segundo semestre de 2021. Eventualmente, o capital começaria a fluir de volta para os mercados do ouro e das criptomoedas.
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