Nos últimos seis meses o mercado de criptomoedas testemunhou uma quantidade incomparável de volatilidade financeira, tanto que a capitalização total desse espaço de rápido amadurecimento caiu de US$ 3 trilhões para aproximadamente US$ 1 trilhão. Isso ocorre depois que a indústria atingiu máximas de todos os tempos em novembro passado, com o Bitcoin (BTC) atingindo um preço de US$ 69.000.

Apesar da volatilidade declarada anteriormente, um relatório recente mostra que pequenas e médias empresas (PMEs) em nove países distintos, Brasil, Canadá, Alemanha, Hong Kong, Irlanda, Rússia, Singapura, Emirados Árabes Unidos e Estados Unidos, são extremamente abertas à ideia de aceitar pagamentos de criptomoedas – especialmente Bitcoin.

Dentro do estudo - que pesquisou um total de 2.250 entidades de mercado - 24% dos entrevistados disseram que planejam aceitar Bitcoin junto com outros ativos digitais no curto prazo, enquanto 59% dos participantes revelaram que planejam fazer a transição exclusivamente para o uso de pagamentos digitais até o início de 2025.

Do lado de fora, os pagamentos de criptomoedas oferecem uma série de benefícios. Por exemplo, a questão dos estornos ou a conformidade com os padrões da indústria de cartões de pagamento são completamente atenuadas quando se trata de ativos digitais. Além disso, a aceitação do Bitcoin e de outras moedas digitais pode ajudar a atrair negócios adicionais de entusiastas de criptomoedas, bem como potencialmente multiplicar os lucros (já que muitas dessas moedas podem se tornar mais valiosas ao longo do tempo).

Aceitar criptomoedas realmente faz sentido para as PMEs?

De acordo com Igneus Terrenus, advogado de política da exchange de criptomoedas Bybit, o Bitcoin faz todo o sentido como um meio de troca diário para as PMEs. Ele disse ao Cointelegraph que, como rede de pagamento, o Bitcoin (quando usado em conjunto com a Lightning Network) é inequivocamente superior ao sistema de mais de sete décadas subjacente aos cartões de crédito, acrescentando:

“O Bitcoin na Lightning é desintermediado, tem finalidade incorporada, mais rápido, mais seguro e é muito mais barato no custo de transação do que a taxa de ~ 3% do cartão de crédito. O pagamento não precisa necessariamente ser liquidado em BTC, pois a rede Bitcoin pode receber dólares, convertê-los em BTC e transferi-los pela rede e convertê-los novamente em dólares na chegada.”

Quando perguntado sobre o lado da volatilidade das coisas, Terrenus explicou que, se visto em um período de tempo mais curto, o BTC é sem dúvida um ativo volátil de risco. No entanto, se olhado com uma visão mais panorâmica ou denominado em relação a moedas inflacionárias como a lira turca e o peso argentino - que apresentaram aumentos respectivos de 73,5% e 58% em seus índices de preços ao consumidor de maio - pode muito bem ainda ser melhor em preservar o poder de compra do que a maioria das moedas fiduciárias durante tempos de intensa volatilidade/mercados em baixa.

Ben Caselin, chefe de pesquisa e estratégia da plataforma de negociação de criptomoedas AAX, concorda com essa avaliação, dizendo ao Cointelegraph que aceitar Bitcoin e outras criptomoedas mais estabelecidas ainda é o curso de ação certo para a maioria das PMEs, já que agora existe uma infinidade de mecanismos para para explorar grandes pools de liquidez e novos dados demográficos sem serem superexpostos à volatilidade excessiva do mercado, acrescentando:

“As condições atuais do mercado podem ser de baixa, mas a adoção geral do Bitcoin e da infraestrutura de criptomoedas, incluindo o desenvolvimento do Metaverso, bem como a integração com os mercados financeiros tradicionais, continuam avançando. Para qualquer empresa que queira se conectar ao ecossistema e à economia cripto, este é um bom momento para buscar esses empreendimentos em antecipação à próxima fase da curva de adoção.”

A resposta pode ser bem simples

Lior Yaffe, cofundador e diretor da empresa de software blockchain Jelurida, observou que os empresários que desejam aceitar o Bitcoin, mas têm medo de um sério declínio de preço, devem simplesmente “converter seu BTC em fiduciário assim que o receberem”. Na opinião de Yaffe, a decisão de uma empresa de aceitar o Bitcoin não deve se basear em flutuações de preços de curto prazo, acrescentando:

“Mesmo com toda a volatilidade, existem razões convincentes para as PMEs aceitarem o Bitcoin, como a capacidade de controlar fundos diretamente sem depender da boa vontade de terceiros. Empresas que vendem bens e serviços pela Internet e têm problemas ao usar o sistema de cartão de crédito existente, empresas sediadas em países onde a moeda local é extrema, empresas que não podem trabalhar com seu sistema bancário local podem se beneficiar do uso do BTC.”

Dito isso, ele admitiu que não há escassez de problemas para as entidades que aceitam o pagamento de criptomoedas hoje em dia, já que os pagamentos de impostos e as despesas comerciais devem ser pagos em moedas fiduciárias locais. Como resultado, a contabilidade se torna mais difícil e cara, enquanto riscos elevados de segurança cibernética também entram na briga.

Kene Ezeji-Okoye, cofundador e presidente da Millicent, apontou

Exatamente a mesma coisa, acrescentando que a maioria dos gateways de pagamento de criptomoeda converte automaticamente a criptomoeda em moeda fiduciária antes de se estabelecer com os comerciantes, tornando as condições de mercado predominantes de pouca ou nenhuma consequência. Ele disse ao Cointelegraph:

“Os bens e serviços geralmente são precificados em moeda fiduciária e, ao aceitar criptomoedas, os comerciantes simplesmente acabam com o valor fiduciário da criptomoeda no momento exato da compra menos as taxas do gateway. Isso pode ser um negócio melhor do que as taxas cobradas pelas redes de cartões ou pelo PayPal, por isso faz sentido para alguns comerciantes adicionar essa opção.”

Em relação aos problemas associados ao recebimento de pagamentos diretos de criptomoedas, Ezeji-Okoye acredita que a questão mais proeminente que afeta os pagamentos de ativos digitais é a volatilidade da taxa de câmbio. Ele destacou que isso vale tanto para as PMEs quanto para estados-nação como El Salvador, um país que viu o valor de suas participações em Bitcoin cair pela metade em relação ao dólar dos Estados Unidos. “Na maioria dos casos, os comerciantes precisarão pagar pelo custo dos produtos em moeda fiduciária, portanto, a exposição indiscriminada a um ativo volátil é uma prática extremamente arriscada”, acrescentou.

Um olhar sobre as desvantagens

Vanina Ivanova, diretora de marketing da solução de carteira de finanças descentralizada não custodial Ambire, disse ao Cointelegraph que aceitar ativos altamente voláteis como Bitcoin como pagamento pode ser bastante prejudicial para uma pequena ou média empresa, já que esses estabelecimentos geralmente mantêm pequenas reservas de caixa e, portanto, são vulneráveis ​​a instabilidade e flutuações do mercado. Permitir que os clientes paguem em uma moeda volátil pode aumentar esse risco e deixar um negócio exposto a um risco maior, em sua opinião. Ela disse:

“Existem vários problemas que devem ser resolvidos antes que a criptomoeda seja aceita como uma opção de pagamento convencional pelas PMEs - o mais importante é, na minha opinião, a falta de infraestrutura. Integrar um gateway de pagamento cripto não é um processo simples e há fornecedores limitados que o oferecem como serviço.”

A esse respeito, ela observou que a recente união do Shopify com a proeminente exchange de criptomoedas Crypto.com foi um grande passo na direção certa, no entanto, devido ao fato de que a maioria das jurisdições ao redor do mundo ainda não reconhece criptomoedas como moeda legal, a manutenção de conta bancária para as PME pode ser um verdadeiro pesadelo.

Outros obstáculos no caminho da adoção incluem escalabilidade, uma vez que, embora possa haver soluções de camada 2 suficientes que possam tornar a aceitação de pagamentos de criptomoedas rápida o suficiente, em uma escala maior, o problema continua bastante aparente. Ivanova destacou:

“Custos de transação imprevisíveis também são um fator que precisa ser considerado. Embora os sistemas tradicionais cobrem taxas significativas das PMEs pelo processamento de pagamentos, essas taxas não variam e podem ser consideradas nos preços. Dado que as taxas de gás são absorvidas pelo cliente no caso de criptomoedas, as empresas podem perder vendas por causa disso.”

Ezeji-Okoye acredita que, se um empresário está simplesmente aceitando BTC para “comprar a queda”, é melhor configurar negociações calculadas em uma exchange em vez de aceitar exposição de volumes aleatórios de compras em níveis de preços aleatórios com dinheiro que eles precisam comprar suprimentos.

Além disso, a criação de um novo gateway de pagamento também não é uma opção viável para os comerciantes porque, dado o macroambiente existente, será difícil para muitas PMEs justificarem seu investimento inicial. Ele adicionou:

“Aceitar pagamentos cripto diretamente sem usar um intermediário como um gateway é possível, mas corre o risco de entrar em conflito com os reguladores, mesmo em países onde os pagamentos cripto não são proibidos. Uma das razões pelas quais os provedores de pagamento cobram tanto é porque eles cuidam das verificações Conheça-seu-cliente e antilavagem de dinheiro.”

Existe um meio-termo a ser encontrado?

Embora o Bitcoin seja sem dúvida uma ótima opção para as PMEs, uma solução provisória para as empresas – até que todos os vincos sejam resolvidos – seria aceitar stablecoins. Esse tipo de ativo permite que os empresários obtenham todos os benefícios oferecidos pela tecnologia blockchain, sem oferecer nenhum dos riscos da volatilidade do dia-a-dia.

Na verdade, pessoas como Ivanova acreditam que as stablecoins podem ajudar a acelerar a adoção de criptomoedas, o que, por sua vez, pode aliviar vários obstáculos tecnológicos e legais para as criptomoedas. A este ponto, vale a pena notar que o governo do Reino Unido anunciou recentemente que planeja introduzir stablecoins em seu sistema de pagamento regulamentado, o que é uma boa notícia para as PMEs, pois fornece a elas um novo sistema de baixo custo, compatível com regulamentações e método estável de aceitar pagamentos cripto.

Portanto, com a economia global gravitando rapidamente em direção ao uso de moedas digitais para transações diárias, será interessante ver como o futuro desse espaço se desenrola, especialmente à medida que mais e mais empresas se tornam mais hábeis em lidar com criptomoedas.

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