Após atingir uma máxima histórica em 28 de março, o S&P 500 tem enfrentado dificuldades, caindo abaixo da marca de 5.150 pontos em 12 de abril. O preço do Bitcoin (BTC) também reagiu negativamente dentro do mesmo período, então faz sentido analisar se os motivos para a correção do mercado de ações também se aplicam às criptomoedas.
A queda de 2,9% do índice S&P 500 de seu pico de 5.333 pode parecer modesta, mas marca a primeira vez em quatro semanas que o índice do mercado de ações dos EUA negociou abaixo de 5.120. A persistente alta da inflação levou os investidores a duvidar da capacidade do Federal Reserve (Fed) de baixar efetivamente as taxas de juros ao longo de 2024.
A inflação em alta e a política monetária mais restrita do Federal Reserve dos EUA são os principais motivos
Em 12 de abril, importantes instituições financeiras dos EUA, como JPMorgan e Wells Fargo, relataram uma queda de 4% na receita líquida de juros trimestrais. Esse valor representa a diferença entre o que os bancos ganham com seus ativos e o que pagam aos clientes. Esse problema reflete os desafios enfrentados pelos bancos menores em 2023, conforme observado pelo Yahoo Finance.
O diretor financeiro da JPMorgan, Jeremy Barnum, observou que os clientes estão migrando de contas de poupança tradicionais para alternativas de rendimento mais alto, como certificados de depósito (CDs). Essa mudança ajuda a explicar por que as ações da JPMorgan caíram 5,7% em 12 de abril, apesar de um aumento de 6% nos lucros líquidos ano após ano para o primeiro trimestre. Além disso, o CEO da JPMorgan, Jamie Dimon, destacou os riscos representados por tensões geopolíticas e um aumento adicional na redução quantitativa pelo Fed.
A principal razão para a queda do mercado de ações hoje é a inflação persistente, levando o banco central a manter taxas de juros mais altas, reduzindo assim a liquidez. No entanto, esse cenário pode ser visto como intrinsecamente positivo para o Bitcoin, pois, como o ouro, a criptomoeda se beneficia de ser um ativo escasso. O ouro atingiu uma máxima histórica de US$ 2.431 em 12 de abril, mas isso por si só não causou preocupações no mercado.
Em 10 de abril, o rendimento do título do Tesouro dos EUA de 5 anos atingiu o seu nível mais alto em cinco meses, sinalizando a insatisfação dos investidores com retornos abaixo de 4,5% diante do panorama da inflação. Essa situação tem duas repercussões principais: em primeiro lugar, o governo enfrenta custos mais altos ao refinanciar sua dívida; em segundo lugar, as empresas são desencorajadas a contratar e expandir devido aos retornos mais atrativos dos títulos de renda fixa.
À medida que os preços do ouro sobem e os investidores buscam maiores rendimentos nos títulos do Tesouro dos EUA, isso indica uma falta de confiança nas economias. Em tais condições, defender investimentos em Bitcoin é desafiador, independentemente das tendências de inflação. Com apenas uma minoria dos participantes do mercado vendo o Bitcoin como um porto seguro, sugerir que a criptomoeda possa prosperar durante uma queda do mercado de ações é especulativo, no mínimo.
A economia global pode vacilar se o crescimento econômico da China desacelerar
Além das políticas monetárias mais rígidas do Federal Reserve e da diminuição da confiança na economia dos EUA, a China agora é uma fonte significativa de preocupação devido aos problemas em seu setor imobiliário e aos recentes números decepcionantes do comércio exterior. A China relatou uma queda de 7,5% nas exportações em relação ao ano anterior em março, uma redução mais severa do que a queda de 2,3% prevista, de acordo com a Yahoo Finance. Analistas estão preocupados com o excesso de capacidade em algumas indústrias chinesas e não preveem uma recuperação rápida em breve, em grande parte devido à crise em andamento no setor imobiliário.
Em 10 de abril, a agência de classificação de risco Fitch rebaixou o rating de crédito soberano da China para negativo, já que o país planeja emitir US$ 138 bilhões em títulos de longo prazo para estimular o crescimento econômico. A Bloomberg observou em 28 de março que os bancos na China relataram índices de empréstimos podres de propriedades tão altos quanto 5% no final de 2023. Alguns dos maiores incorporadores imobiliários da região, incluindo Evergrande e Country Garden, declararam falência recentemente.
A China introduz uma incerteza significativa nos mercados globais, mas seu efeito nos preços do Bitcoin permanece incerto. Ainda assim, seria excessivamente otimista esperar que os investidores aumentem suas participações em criptomoedas se o S&P 500 continuar a cair.
Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Toda decisão de investimento e negociação envolve riscos, e os leitores devem conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.