Principais destaques:
O Modelo Quantílico do Bitcoin mostra um “aquecimento” com o preço prestes a entrar em uma “fase de aceleração”, repetindo o cenário do quarto trimestre de 2024, quando o BTC iniciou uma alta de 45% após as eleições.
O preço do Bitcoin (BTC) formou uma nova máxima intradiária a cada vela diária nesta semana, com o ativo cripto avançando lentamente rumo a uma nova máxima histórica. Acompanhando essa trajetória, o cofundador da 21st Capital, Sina, observou que o Bitcoin se aproxima de um momento decisivo em torno do nível de US$ 108 mil.
A atualização do Modelo Quantílico do Bitcoin mostra que o mercado do BTC reflete o mesmo “aquecimento” observado após a alta pós-eleitoral do presidente Trump e os picos impulsionados pelos ETFs spot no quarto trimestre de 2024. O modelo, que utiliza regressão quantílica para mapear as fases de preço do Bitcoin em escala logarítmica, indica que a criptomoeda está na Zona de Transição — um ponto crítico antes da Fase de Aceleração. Ao longo do quarto trimestre de 2024, o Bitcoin teve uma valorização de 45% após entrar em um período de descoberta de preço acima de US$ 74.500.
Como ilustrado no gráfico, uma vez que o BTC entre na “Fase de Aceleração”, isso pode desencadear a próxima pernada ou a fase intermediária, geralmente situada entre as faixas de 33% e 66%. Com base no modelo, espera-se que o Bitcoin avance progressivamente em direção aos níveis de preço de US$ 130.000 e US$ 163.000 nos próximos meses.
No entanto, o analista anônimo apsk32 considera que um alvo de preço acima de US$ 200.000 é uma expectativa “razoável” para 2025. Baseando sua projeção na “curva de potência” do Bitcoin, o analista observou que a posição do BTC em relação ao ouro melhorou significativamente desde abril.
Do ponto de vista técnico, essa visão é sustentada pela recente convergência dos índices de Sharpe do Bitcoin e do ouro, o que sugere que os dois ativos escassos agora oferecem perfis de risco-retorno comparáveis para os investidores.
O diretor de macro global da Fidelity, Jurrien Timmer, comentou sobre esse desenvolvimento, recomendando uma proporção de 4:1 entre ouro e Bitcoin do ponto de vista de alocação.
Fortes volumes do Bitcoin seriam “gatilho final” antes de novas máximas
O pesquisador de cripto Aylo analisou o comportamento histórico do preço do BTC quando o ativo consolida próximo de sua máxima histórica. Em uma publicação no X, o analista explicou:
“Os dados mostram que, quando o BTC se aproxima de sua máxima histórica anterior durante uma tendência forte e acelerada, com alto momentum, ele historicamente rompe para novas máximas em pouco tempo (dias ou semanas).”
No entanto, tendências mais fracas entre março e maio de 2024 levaram a estagnações ou recuos. Atualmente, o Bitcoin apresenta uma tendência forte, mas ainda carece do volume de negociação necessário — fator que continua sendo o gatilho final para confirmar um rompimento, e cuja ausência pode atrasar o movimento de alta.
Aylo acrescentou que, para o Bitcoin superar suas máximas históricas, o volume diário de negociação deve exceder o dos últimos 10 dias, ser ao menos 1,5 vez a média de 20 dias e, idealmente, manter um aumento por três dias consecutivos enquanto o preço se mantém ou sobe.
Dados da CryptoQuant reforçaram as preocupações de Aylo quanto ao volume de negociação. Em 21 de maio, a demanda de investidores de varejo por Bitcoin — definida como carteiras que compram/vendem entre US$ 0 e US$ 10.000 — permaneceu baixa, em apenas 3,2% ao longo de 30 dias, apesar de o BTC estar negociando a menos de US$ 2.000 de sua máxima histórica.
Para comparação, a demanda de varejo em cenário otimista representava cerca de 30% em dezembro de 2024 — quase 10 vezes mais do que os níveis atuais — mesmo com o Bitcoin ainda bem abaixo da máxima, na faixa entre US$ 96.000 e US$ 97.000.
Este artigo não contém recomendações ou aconselhamento de investimento. Toda movimentação de investimento ou negociação envolve riscos, e os leitores devem realizar suas próprias pesquisas antes de tomar uma decisão.