O preço do Bitcoin (BTC) caiu 5,8% entre 23 e 24 de junho, atingindo seu nível mais baixo em sete semanas, a US$ 59.700. Apesar de uma recuperação modesta para US$ 60.400, um total de US$ 153 milhões em futuros longos de BTC alavancados foram liquidados à força devido à margem insuficiente. Esse movimento fez com que os métricos de derivativos mudassem para um sentimento neutro, encerrando uma tendência de alta que durou cinco semanas.
Preocupações com uma venda da Mt. Gox e do governo alemão
Os traders agora questionam se as condições de mercado em deterioração indicam um mercado de baixa mais longo ou um pânico momentâneo devido aos mineradores serem forçados a cobrir despesas em meio à menor lucratividade e à possível venda de grandes quantidades por entidades conhecidas. Os traders devem esperar por uma queda para US$ 57.500 ou aumentar suas posições durante este período de medo, incerteza e dúvida?
Alguns analistas levantaram preocupações após a falência da exchange Mt. Gox anunciar o reembolso iminente em Bitcoin. O influenciador anônimo fejau destacou que o anúncio da distribuição poderia ter sido antecipado por insiders, o que explica a recente fraqueza do preço. No entanto, fejau está perplexo com o desempenho do Bitcoin, dado o cenário macroeconômico construtivo.
Em 28 de maio de 2024, a Mt. Gox transferiu 141.686 BTC no valor de US$ 8,6 bilhões, marcando o primeiro movimento da exchange colapsada em mais de cinco anos. O fiduciário confirmou que uma “porção das reivindicações de reabilitação de criptomoedas” será liberada em julho de 2024. Embora não haja certeza sobre quantas moedas serão efetivamente distribuídas no curto prazo, os investidores temem que uma parte significativa seja vendida, levando a uma saída dos mercados de criptomoedas.
Uma transferência recente de quase 6.500 BTC em 19 de junho de uma carteira atribuída ao governo alemão pela Arkham Intelligence também desencadeou especulações sobre uma possível venda. A carteira continha quase 50.000 BTC, no valor de mais de US$ 3 bilhões, acreditados terem sido apreendidos de um site ilegal de filmes que operava em 2013. Embora nenhuma confirmação oficial tenha sido fornecida, as últimas transferências foram para exchanges conhecidas.
Independentemente da possibilidade de taxas de juros caírem até o final do ano nos Estados Unidos, o que seria benéfico para ativos de risco como o Bitcoin, os traders estão mais focados na incerteza em torno das eleições presidenciais dos EUA em novembro e dos dados de inflação. Se a economia mostrar sinais de uma recessão iminente, os investidores provavelmente buscarão proteção em posições de caixa e em Títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo.
O índice de inflação de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) dos EUA é esperado em 29 de junho, com economistas prevendo um aumento de 0,1% mês a mês em maio. Os traders estão se sentindo menos confortáveis com o mercado de ações, especialmente após a fabricante de chips Nvidia cair 5% em 24 de junho. Preocupações sobre a demanda por inteligência artificial em meio à forte concorrência da Intel, AMD e outras empresas levaram os investidores a questionar as avaliações do setor.
Derivativos de Bitcoin sinalizam condições mais fracas, mas possivelmente exageradas pelo FUD
Neste cenário, caracterizado por um grau moderado de medo, incerteza e dúvida (FUD), os traders de Bitcoin tornaram-se cada vez mais avessos ao risco, especialmente depois que o preço do BTC caiu 16% desde 7 de junho, quando se aproximou do nível de US$ 72.000 pela última vez. O prêmio dos futuros de Bitcoin, que mede a diferença de preço entre contratos de derivativos e o mercado à vista, atingiu seu nível mais baixo em seis semanas em 24 de junho, refletindo a falta de entusiasmo dos investidores.
Os dados revelam que o prêmio dos futuros de BTC caiu para 8% em 22 de junho, abaixo do limite de 10% para um sentimento de alta. O indicador havia atingido anteriormente um pico de 16,5% em 7 de junho, mas piorou a cada semana, à medida que o preço do Bitcoin falhou em mostrar força.
Da mesma forma, a demanda por opções de venda (put) de Bitcoin saltou para seu nível mais alto em quatro semanas em relação às opções de compra (call).
A demanda por proteção usando puts protetoras é a principal razão pela qual a relação de volume put-to-call das opções de BTC atingiu 0,75 em 24 de junho. Este nível ainda favorece as opções de compra em 35%, mas representa uma queda em relação à média da semana anterior de 80%. Em essência, as métricas de derivativos de Bitcoin sinalizam que os traders não estão mais confiantes no mercado de alta, mas há a possibilidade de que os investidores estejam reagindo de forma exagerada às notícias, o que significa que o suporte de US$ 60.000 poderia se manter.
Este artigo não contém conselhos de investimento ou recomendações. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco, e os leitores devem conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.