A ação do preço do Bitcoin (BTC) não foi otimista, apesar da alta de US$ 69.000 em 10 de novembro. Alguns argumentam que o canal descendente formado há 40 dias é a tendência dominante e US$ 56.000 marca sua resistência atual.
Esta baixa vem na sequência da pressão dos reguladores dos Estados Unidos, depois que um relatório de 1º de novembro do Grupo de Trabalho do Presidente sobre Mercados Financeiros sugeriu que os emissores de stablecoins nos Estados Unidos deveriam estar sujeitos à "supervisão federal apropriada", semelhante a bancos e associações de poupança.
Em 12 de novembro, o pedido de fundo negociado em bolsa (ETF) apoiado por Bitcoin foi rejeitado pela Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos. Para justificar a negação, o regulador citou a falta de capacidade de seus participantes para impedir a fraude e manipulação de mercado na negociação de Bitcoin.
Mais recentemente, em 23 de novembro, o presidente do Comitê de Assuntos Bancários, Habitacionais e Urbanos do Senado dos EUA enviou avisos para várias exchanges e emissores de stablecoins. As perguntas sobre a proteção do consumidor e do investidor em stablecoins sugerem que os legisladores podem estar preparando uma audiência sobre o assunto.
Ainda assim, os touros podem ter uma visão diferente dessas notícias, já que as stablecoins não são de forma alguma necessárias para que o Bitcoin funcione. Além disso, não há muito que o governo dos EUA possa fazer para suprimir projetos e desenvolvedores dispostos a se mudar para fora de sua jurisdição.
Opções de Bitcoin estão permanecem otimistas na maioria
Apesar do recuo de 17% nos últimos 14 dias, do recorde histórico de US$ 69.000, as opções de compra do Bitcoin dominam amplamente o vencimento de 26 de novembro.
À primeira vista, os US $ 1,9 bilhão em opções de compra dominam o vencimento semanal em 113%, em comparação com os US $ 885 milhões em instrumentos de venda. Mas a relação de call-to-put de 2,13 é enganosa porque a queda recente provavelmente eliminará 90% das apostas otimistas.
Por exemplo, se o preço do Bitcoin permanecer abaixo de US $ 58.000 às 8h UTC em 26 de novembro, apenas US $ 150 milhões dessas opções de compra (call) estarão disponíveis no vencimento. Não há valor no direito de comprar Bitcoin por $ 60.000 ou $ 70.000 se ele estiver negociando abaixo desse preço.
Ursos podem assegurar US$ 365 milhões em ganhos
Abaixo estão os quatro cenários mais prováveis com base na ação do preço atual. Por exemplo, os dados mostram quantos contratos estarão disponíveis em 26 de novembro para os instrumentos de alta (call) e baixa (put). O desequilíbrio que favorece cada lado representa o lucro teórico:
- Abaixo de $ 56.000: 720 chamadas contra 7.490 opções de venda. O resultado líquido favorece as opções de baixa (put) em US $ 365 milhões.
- Entre $ 56.000 e $ 58.000: 2.630 chamadas contra 4.840 opções de venda. O resultado líquido é de $ 125 milhões favorecendo os instrumentos de baixa (put).
- Entre $ 58.000 e $ 60.000: 3.600 chamadas contra 3.850 opções de venda. O resultado líquido é equilibrado.
- Entre $ 60.000 e $ 62.000: 6.180 chamadas contra 2.340 opções de venda. O resultado líquido muda favorecendo os instrumentos de compra (alta) em US $ 230 milhões.
Esta estimativa bruta considera as opções de compra usadas em apostas de alta e opções de venda exclusivamente em negociações neutras para baixas. No entanto, um trader poderia ter vendido uma opção de compra, ganhando efetivamente uma exposição negativa ao Bitcoin acima de um preço específico. Infelizmente, não há uma maneira fácil de estimar esse efeito.
Os touros têm o dobro de incentivos para defender US$ 56.000
Conforme exibido pelo canal descendente de 40 dias, os touros precisam manter a resistência de $ 56.000 para evitar novas perdas de momentum. É preciso ter em mente que levou menos de duas semanas para trazer o Bitcoin de $ 41.500 para $ 56.000 de volta em 10 de outubro. Portanto, manter este nível é crucial para validar o recorde de 10 de novembro.
Além disso, se os touros conseguirem empurrar o preço do Bitcoin para mais de US $ 58.000, isso os salvará de uma perda potencial de US $ 365 milhões se o BTC ganhar vantagem sobre as costas dos ventos regulatórios. Uma mera queda de 1,5% em relação aos atuais $ 56.800 pode dar aos ursos confiança o suficiente para causar ainda mais dor.
As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as visões da Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.