"O vencimento semanal de opções de Bitcoin (BTC) de 900 milhões de dólares em 12 de maio pode desempenhar um papel decisivo na determinação de se o preço sucumbirá abaixo de US$ 27.000.
Preço do Bitcoin é rejeitado novamente em US$ 30.000
Os ursos do BTC tentarão aproveitar os ventos contrários macroeconômicos, o FUD das moedas da Silk Road e a incerteza causada pelo aumento da taxa de transação do Bitcoin para puxar o preço do Bitcoin para baixo nos próximos dias.
O par BTC/USD rompeu acima de US$ 29.800 em 6 de maio, mas a maré mudou rapidamente, pois a resistência se mostrou mais forte do que o esperado.
A subsequente correção de dois dias de 8,2% testou o suporte de US$ 27.400, favorecendo a tese de negociação lateral, enquanto os investidores avaliam a dinâmica da crise econômica e seu impacto potencial nas criptomoedas.
Enquanto isso, o proprietário da Berkshire Hathaway e investidor bilionário Warren Buffett não está mais otimista sobre o crescimento da economia dos EUA. Tal cenário pessimista para a economia global pode explicar por que alguns traders de Bitcoin decidiram reduzir a exposição na última semana, reduzindo muito as chances de romper US$ 30.000.
Opções de Bitcoin: touros estavam excessivamente otimistas
O juros aberto para o vencimento das opções de 12 de maio é de US$ 900 milhões, mas a cifra real será menor, já que os ursos estavam esperando níveis de preço abaixo de US$ 28.000.
Esses traders ficaram excessivamente otimistas depois que o preço do Bitcoin subiu 11,2% entre 9 e 14 de abril, testando a resistência de US$ 31.000.
A proporção de call-to-put de 1,65 reflete o desequilíbrio entre os US$ 560 milhões em interesse aberto de call (compra) e os US$ 340 milhões em opções de put (venda).
Mas se o preço do Bitcoin permanecer próximo a US$ 27.500 às 8:00 UTC em 12 de maio, apenas US$ 11 milhões dessas opções de call (compra) estarão disponíveis. Essa diferença ocorre porque o direito de comprar Bitcoin a US$ 28.000 ou US$ 29.000 é inútil se o BTC for negociado abaixo desse nível no vencimento.
Touros do Bitcoin visam US$ 28.000 para equilibrar a balança
Abaixo estão os quatro cenários mais prováveis com base na ação atual do preço. O número de contratos de opções disponíveis em 12 de maio para instrumentos de call (bull) e put (bear) varia, dependendo do preço de vencimento.
O desequilíbrio favorecendo cada lado constitui o lucro teórico:
- Entre US$ 25.000 e US$ 27.000: 100 calls vs. 9.900 puts. Ursos no controle total, lucrando US$ 230 milhões.
- Entre US$ 27.000 e US$ 28.000: 400 calls vs. 5.000 puts. O resultado líquido favorece os instrumentos put (venda) em US$ 120 milhões.
- Entre US$ 28.000 e US$ 29.000: 1.500 calls vs. 2.100 puts. O resultado é equilibrado entre opções put e call.
- Entre US$ 29.000 e US$ 30.000: 3.300 calls vs. 800 puts. O resultado líquido favorece os instrumentos call (bull) em US$ 70 milhões.
Esta estimativa bruta considera as opções de compra usadas em apostas altistas e as opções de venda exclusivamente em negociações neutras a baixistas. Mesmo assim, essa simplificação excessiva desconsidera estratégias de investimento mais complexas.
Por exemplo, um trader poderia ter vendido uma opção de venda, efetivamente ganhando exposição positiva ao Bitcoin acima de um preço específico. Infelizmente, não há uma maneira fácil de estimar esse efeito.
Finalmente, depois que ficou claro que a rede Bitcoin estava funcionando conforme o planejado, a pressão de venda se dissipou, fazendo com que o preço do Bitcoin se estabilizasse em torno de $27.500. No entanto, os traders devem ter cautela, pois os ursos ainda estão em uma posição melhor para o vencimento semanal das opções de sexta-feira, favorecendo movimentos de preço negativos.
Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco, e os leitores devem conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.
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