A Lemon, uma das maiores exchanges de criptomoedas da Argentina, lançou o que descreve como o primeiro cartão de crédito Visa lastreado em Bitcoin do país, oferecendo financiamento em pesos argentinos sem obrigar os usuários a liquidarem suas reservas de BTC.
Segundo o La Nación, um dos principais jornais diários da Argentina, os clientes precisam bloquear 0,01 Bitcoin (BTC) como garantia (cerca de US$ 960 aos preços atuais) para obter um limite inicial de crédito de 1 milhão de pesos, com o BTC mantido como uma garantia imobilizada, em vez de ser vendido ou convertido para moeda fiduciária.
A Lemon planeja expandir o produto para que os usuários possam ajustar a garantia e os limites de crédito ao longo do tempo e, futuramente, liquidar compras denominadas em dólar diretamente em stablecoins atreladas ao dólar, como a USDC (USDC) ou o USDt (USDT).
De crises bancárias aos “dólares no colchão”
O lançamento reflete a desconfiança histórica dos argentinos em relação aos bancos, alimentada por desvalorizações repetidas e pelo congelamento de depósitos do “corralito” em dezembro de 2001, que destruiu economias e levou muitas famílias a manterem patrimônio em dólares em espécie, em vez de em contas em pesos.
Uma reportagem da Reuters, citando dados oficiais usados no programa da Argentina com o Fundo Monetário Internacional, estimou que os argentinos mantêm cerca de US$ 271 bilhões em dólares em espécie não declarados escondidos “em colchões e contas bancárias no exterior”, bem fora do sistema financeiro formal.
Esse montante continua existindo mesmo após a iniciativa de anistia fiscal “Inocência Fiscal” do presidente Javier Milei ter levado quase 300.000 poupadores a declararem mais de US$ 20 bilhões.
Ao permitir que usuários ofereçam Bitcoin como garantia para linhas de crédito locais, a Lemon está tentando, na prática, transformar um ativo preferido de poupança em poder de compra no dia a dia, sem forçar os poupadores a desfazerem suas posições em BTC ou suas reservas em moeda forte.
Trilhos cripto se aprofundam na América Latina
O cartão também chega em um momento em que os trilhos cripto estão cada vez mais integrados às finanças da América Latina. Dados compilados a partir do Dune e de outras plataformas de análise indicam que os fluxos em exchanges centralizadas na região cresceram cerca de nove vezes nos últimos três anos.
Os fluxos das exchanges atingiram cerca de US$ 27 bilhões em 2024, e a atividade cripto acumulada na região se aproximou de US$ 1,5 trilhão entre 2022 e 2025, com empresas como Bitso, Mercado Bitcoin e Lemon assumindo uma fatia crescente de remessas, proteção cambial e pagamentos do dia a dia.
Esse cenário dá à Lemon uma base de usuários pronta, já familiarizada com o uso de ativos digitais tanto para poupança quanto para transações.
Crédito com garantia em criptomoedas vira tendência
No cenário global, o crédito com garantia em criptomoedas já não é uma novidade. Várias plataformas nos Estados Unidos, Europa e Brasil permitem que usuários tomem empréstimos usando Bitcoin ou posições em stablecoins como garantia, e algumas fintechs oferecem cartões que utilizam linhas de crédito lastreadas em cripto.
O diferencial da oferta da Lemon é seu posicionamento explícito como um produto de crédito rotativo denominado em pesos e garantido por Bitcoin, lançado em um ambiente bancário altamente dolarizado e ainda frágil.
Embora a inflação tenha esfriado recentemente a partir de níveis de três dígitos, ela ainda segue elevada pelos padrões globais, na faixa dos 30% baixos, e as lembranças de crises passadas continuam moldando o comportamento de poupança dos argentinos.
