A corretora norte-americana Alpaca lançou a Instant Tokenization Network (ITN), que permite que instituições emitam e resgatem diretamente ações dos EUA tokenizadas, uma iniciativa que pode ajudar a impulsionar a liquidez on-chain em um segmento do mercado de tokenização ainda limitado por barreiras estruturais.
A Alpaca revelou na quarta-feira que a ITN possibilita às instituições tokenizar portfólios com uma única chamada de API e resgatar tokens em espécie pelas ações subjacentes, sem atrasos na liquidação. O serviço opera além do horário tradicional do mercado, oferecendo acesso 24 horas por dia, 7 dias por semana.
Ao permitir resgates em espécie, trocando tokens diretamente por seus ativos subjacentes em vez de liquidar em dinheiro primeiro, a rede busca tornar as ações tokenizadas mais líquidas e eficientes.
Segundo a Alpaca, o recurso se baseia nos recentes esforços da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) para resolver ineficiências semelhantes no mercado de produtos negociados em bolsa (ETPs) de cripto, em especial com a aprovação da criação e do resgate em espécie para os ETFs spot de Bitcoin (BTC) e Ether (ETH).
A Alpaca informou ao Cointelegraph que a ITN está disponível para instituições financeiras regulamentadas nos EUA.
“O processo da ITN é melhor compreendido como uma única API que habilita duas funções”, disse Arush Sehgal, chefe de cripto da Alpaca, ao Cointelegraph.
“A primeira é o registro de valores mobiliários de e para contas de corretagem. Isso se aplica a instituições financeiras regulamentadas nos EUA”, explicou. “A segunda é a entrega de tokens pelo emissor ao seu Participante Autorizado, que normalmente é uma entidade não norte-americana vinculada à instituição dos EUA que iniciou o registro das ações na primeira etapa.”
A Alpaca já forneceu infraestrutura para iniciativas recentes de tokenização, incluindo a plataforma da Ondo Finance para tokenização de ações e ETFs e a plataforma xStocks para ações tokenizadas.
Wall Street e SEC convergem para a tokenização
A tokenização de ativos do mundo real emergiu como uma das tendências de investimento em blockchain mais importantes de 2025, com mais de US$ 31 bilhões em ativos já representados on-chain, segundo dados do setor.
Nos Estados Unidos, o movimento vem ganhando força com apoio de reguladores: o presidente da SEC, Paul Atkins, descreveu a tokenização como uma “inovação” em discurso realizado em julho.
Após os títulos do Tesouro dos EUA e o crédito privado liderarem a primeira onda de tokenização, as ações tokenizadas aparecem como a próxima fronteira.
“Não há dúvida de que isso tem um grande impacto na TradFi”, afirmou Rob Hadick, sócio da gestora de capital de risco cripto Dragonfly, em entrevista ao Cointelegraph durante a conferência TOKEN2049 em Singapura. Ele destacou que o mercado financeiro tradicional está cada vez mais atraído por recursos como a negociação 24/7.
No entanto, Hadick alertou que os players institucionais ainda têm cautela em compartilhar a infraestrutura blockchain com projetos voltados ao varejo.
“Eles querem poder controlar coisas como privacidade, quem compõe o conjunto de validadores, querem controlar o que acontece em seu ambiente de execução”, disse.
Essa mudança ocorre em meio a relatos de que a SEC está considerando uma estrutura que poderia permitir que ações tradicionais fossem negociadas em redes blockchain de forma semelhante às criptomoedas.