Índice de Preços ao Consumidor (IPC) dos EUA no mês de junho, o preço da cesta básica do IPC cresceu 3,0% em relação ao ano passado. O resultado foi inferior ao crescimento de 4,0% A/A em abril. Na base mensal, o índice cresceu 0,2%, um aumento em relação aos 0,1% do mês passado. Os números mensais e anuais do CPI foram de 0,2% e 4,8%, respectivamente.

O último relatório do Índice de Preços ao Consumidor (IPC), divulgado nesta quarta-feira, é uma boa notícia nessa frente.

  • Desta vez, a alta dos custos desacelerou para 3% em junho, superando os 3,1% estimados.
  • Ao mesmo tempo, o núcleo do IPC (IPC sem preços de energia e alimentos) caiu para 4,8%, também superando os 5% estimados.

No geral, esta é a 12.ª descida consecutiva do crescimento da inflação, agora a mais baixa desde março de 2021, quando quase ninguém falava em inflação.

Essa pressão desinflacionária veio dos seguintes componentes, marcados por uma queda ano a ano (YoY):

  • O óleo combustível (-36,6%)
  • A gasolina (-26,5%)
  • As concessionárias de gás (-18,6%)
  • Automóveis usados (-5,2%)
  • Os cuidados médicos (-0,8%)

Apenas as despesas com habitação aumentaram, +7,8%. Para efeito de comparação, ficaram em +5,6% em 2022. Com dados do Fundstrat.

No grande esquema das coisas, porém, baixar a inflação era bastante caro:

  • O ratio dívida/PIB aumentou para 129%, de 107% em 2019.
  • A confiança no sistema bancário foi abalada, já que o Fed elevou rapidamente as taxas de juros para uma máxima de 15 anos, e alguns bancos superaram agressivamente depósitos de clientes mal administrados.
  • Outro teto da dívida rompeu, com o déficit já subindo 156%, para US$ 228 bilhões em junho.

Em outras palavras, tudo permanece incerto em um modelo monetário baseado em dívida, à medida que mais produtividade é queimada no pagamento de juros de dívidas cada vez maiores.

O alívio desinflacionário provavelmente durará pouco antes que mais intervenções sejam necessárias.

Rendimento do Tesouro de 10 anos

Com as métricas de inflação continuando a confirmar a desinflação sustentada em curso nos EUA, os títulos do governo tiveram um rali nesta semana, com os investidores apostando em uma luz no fim do túnel para as taxas de juros. O gráfico dos 10 anos (abaixo) agora parece um topo duplo, com os rendimentos se movendo notavelmente para baixo esta semana. De acordo com análises feitas por Jerome Blokend.

Índice do Dólar Americano

Com uma queda nos rendimentos, tendemos a ver uma queda correspondente no domínio do dólar americano sobre as moedas estrangeiras. Isso geralmente é otimista para as ações e para o Bitcoin, pois torna as exportações dos EUA mais valiosas (o dólar é menos valioso em relação a outras moedas, então é preciso mais dólares para comprar os mesmos bens).

Bitcoin Ações Expostas

Muitos fundos estão claramente construindo grandes posições neste grupo do setor, apesar do halving de 2024 que deve reduzir sua receita pela metade. O GREE (uma métrica sobre iniciativas verdes) agora subiu ~175% no mês de julho.

Ações expostas ao Bitcoin

Apenas 1 nome nesta semana (EBON) foi capaz de superar o ETF Bitcoin Miners da Valkyrie, WGMI. O WGMI subiu mais de 23% entre a abertura de segunda-feira e o fechamento de quinta-feira.

Análise Técnica Bitcoin

O preço do Bitcoin saiu dessa consolidação de ~3 semanas para o lado positivo, e o volume de compra foi forte ao longo da semana (113% maior do que a média de 50 dias). US$ 31,9-32K está provando ser uma forte zona de resistência para o preço, mas uma quebra acima de US$ 31-33K pode fornecer céu limpo até US$ 40K, contudo no instante dessa redação o Bitcoin retornou para os US$ 30 mil.

LEIA MAIS: