Apesar da volatilidade do preço do Bitcoin (BTC) e das mínimas de cinco meses, vários indicadores-chave sugerem que os touros ainda podem ter a vantagem, insinuando um potencial ressurgimento na trajetória do preço do BTC.
A divergência altista aumenta as perspectivas de recuperação do BTC
O Bitcoin enfrentou um início turbulento neste mês, caindo mais de 10,50% para se manter em torno de US$ 57.000 em 7 de julho. Em seu ponto mais baixo, o BTC tocou US$ 53.550, com perdas lideradas pelos temores de um despejo de mercado devido ao reembolso em andamento de mais de 140.000 BTC pelo Mt. Gox aos seus clientes e pela liquidação de BTC pelo governo alemão.
A última queda do preço do Bitcoin foi acompanhada por uma crescente divergência entre os preços em queda e o aumento do índice de força relativa (RSI). Essa divergência geralmente indica que a pressão de venda está enfraquecendo, mesmo que o preço continue a cair.
Na análise técnica, esse cenário frequentemente sugere uma possível reversão ou uma desaceleração na tendência de baixa atual, insinuando que o Bitcoin pode em breve experimentar uma recuperação à medida que o sentimento do mercado se inclina de volta para o otimismo.
Martelo altista, RSI sobrevendido
Outros dois indicadores técnicos clássicos apoiam o cenário de reversão altista. Primeiro, o Bitcoin formou um padrão de candlestick de martelo altista em 5 de julho, caracterizado por um corpo pequeno na extremidade superior da vela diária, com uma longa sombra inferior e pouca sombra superior. Uma situação semelhante foi vista em maio.
Em segundo lugar, a leitura diária do RSI do Bitcoin está pairando perto de seu limite de sobrevendido de 30, o que frequentemente precede um período de consolidação ou recuperação. O analista Jacob Canfield prevê que esse indicador poderia sinalizar uma recuperação, com o BTC potencialmente retornando ao seu "antigo topo da faixa" de mais de US$ 70.000.
As apostas de Wall Street em um corte de taxa em setembro aumentam
A capacidade do Bitcoin de retomar sua corrida de alta nas próximas semanas aumenta ainda mais devido às crescentes probabilidades de corte de juros em setembro.
Em 7 de julho, os traders de Wall Street viam uma possibilidade de 72% de que o Federal Reserve cortasse as taxas de juros em 25 pontos base, de acordo com dados coletados pela CME. Um mês atrás, a probabilidade era de 46,60%.
As expectativas para taxas de juros mais baixas aumentaram devido a uma desaceleração nas contratações nos Estados Unidos.
Quando o mercado de trabalho enfraquece, o Fed frequentemente considera cortar as taxas de juros para estimular a atividade econômica. Taxas de juros mais baixas são geralmente otimistas para o Bitcoin e outros ativos de maior risco porque tornam investimentos tradicionais seguros, como notas do Tesouro dos EUA, menos atraentes.
Investidores de ETFs de Bitcoin retornam após queda em julho
Outro indicador otimista para o mercado de BTC é a retomada dos influxos em fundos negociados em bolsa (ETF) de Bitcoin à vista baseados nos EUA após dois dias de saídas consecutivas.
Em 5 de julho, quando os EUA relataram dados fracos de desemprego, esses fundos coletivamente atraíram US$ 143,10 milhões em BTC, de acordo com dados da Farside Investors, indicando um sentimento de risco crescente entre os investidores de Wall Street.
O Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) liderou os influxos com US$ 117 milhões. O Bitwise Bitcoin ETF (BITB) teve um influxo líquido de US$ 30,2 milhões, e o ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB), junto com o VanEck Bitcoin Trust (HODL), registraram entradas de US$ 11,3 milhões e US$ 12,8 milhões, respectivamente.
Em contraste, o Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) experimentou uma saída líquida de US$ 28,6 milhões.
O suprimento de dinheiro nos EUA está crescendo novamente
Mais sinais de alta para o Bitcoin vêm de um recente aumento na oferta de M2 dos EUA, uma medida da oferta de dinheiro que inclui dinheiro, depósitos à vista e quase dinheiro facilmente conversível, como depósitos de poupança, títulos do mercado monetário e outros depósitos a prazo.
Em maio de 2024, a oferta de M2 aumentou aproximadamente 0,82% ano a ano, reduzindo sua queda agregada do pico de 4,74% em outubro de 2023 para cerca de 3,50%.
O crescimento da oferta de M2 é otimista para o Bitcoin porque aumenta a liquidez na economia. Mais dinheiro em circulação leva a maiores investimentos em ativos de maior risco, como o Bitcoin, já que investimentos tradicionais, como poupança e títulos, oferecem retornos mais baixos.
A capitulação dos mineradores de Bitcoin indica fundo do preço do BTC
Métricas de capitulação de mineradores de Bitcoin estão se aproximando dos níveis vistos durante o fundo do mercado após o colapso da FTX no final de 2022, indicando um possível fundo para o BTC. A capitulação de mineradores ocorre quando os mineradores reduzem operações ou vendem parte de seu Bitcoin minerado e reservas para se manterem à tona, ganhar rendimento ou se proteger contra a exposição ao Bitcoin.
Analistas de mercado têm destacado vários sinais de capitulação no último mês, durante o qual o preço do Bitcoin caiu de US$ 68.791 para tão baixo quanto US$ 53.550. Um sinal notável é um declínio significativo no hashrate do Bitcoin — o poder computacional total que garante a rede Bitcoin.
O hashrate caiu 7,7%, atingindo uma baixa de quatro meses de 576 EH/s após atingir um recorde em 27 de abril. Esse declínio sugere que alguns mineradores estão reduzindo operações, refletindo o estresse financeiro dentro da comunidade de mineração pós-halving.
À medida que mineradores mais fracos saem do mercado ou reduzem operações, os mineradores mais competitivos verão maiores lucros, potencialmente estabilizando suas operações e reduzindo a necessidade de vender BTC. Essas métricas sinalizam que o mercado de Bitcoin pode estar se aproximando de seu fundo, similar a ciclos anteriores onde vendas de mineradores e reduções operacionais precederam recuperações de mercado.
Este artigo não contém conselhos de investimento ou recomendações. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco, e os leitores devem conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.