O preço do Ether (ETH) enfrentou resistência após atingir o nível de US$ 1.970 em 3 de julho. Vários fatores limitaram a alta, incluindo maiores chances de mais aumentos na taxa de juros nos próximos meses e um ambiente regulatório de criptomoedas mais restrito.
Contratempos macroeconômicos do Fed
Além dos fatores externos, a rede Ethereum enfrentou retiradas de seus aplicativos de contrato inteligente, que também limitaram a alta de junho.
Investidores agora questionam se os ventos favoráveis das solicitações de ETF do Bitcoin (BTC) se dissiparam, abrindo espaço para uma correção até o nível de US$ 1.700 visto pela última vez em 16 de junho.
Os recentes eventos macroeconômicos podem fornecer algumas pistas, incluindo: o Produto Interno Bruto dos EUA cresceu a uma taxa anualizada de 2% no primeiro trimestre, o Índice de Preços ao Consumidor da Alemanha aumentou 6,8% em junho em relação ao ano anterior, e o Índice de Gerentes de Compras (PMI) de serviços globais da China Caixin relatou expansão de atividade.
Assim, fortes indicadores econômicos aumentaram as expectativas dos investidores de novas medidas de aperto do Federal Reserve dos EUA.
A sugestão do presidente do Fed, Jerome Powell, de mais dois aumentos na taxa de juros em 2023, juntamente com o aumento do custo do capital e retornos mais altos em investimentos de renda fixa, diminuíram o interesse em criptomoedas.
No front regulatório, as notícias e eventos mais urgentes incluíram:
- 28 de junho: legisladores da União Europeia (UE) avançaram com o controverso Data Act, impondo alterações nos requisitos para contratos inteligentes, incluindo "kill switches" que permitem que eles sejam encerrados com segurança e regras para fornecimento de dados compartilháveis.
4 de julho: a Binance Austrália teve seus escritórios corporativos revistados pelas autoridades locais, parte de uma investigação em andamento de seu negócio de derivativos, cuja licença foi encerrada em abril de 2023.
TVL se aproxima de mínimas de 3 anos à medida que a demanda da rede cai
A rede Ethereum provavelmente está enfrentando seus próprios desafios, especialmente depois que o co-fundador Vitalik Buterin afirmou em 29 de junho que não faz stake de todo o seu Ether devido às complexidades associadas às carteiras multisig.
O valor total bloqueado (TVL), que mede os depósitos bloqueados nos contratos inteligentes do Ethereum, atingiu seu nível mais baixo desde agosto de 2020. O indicador caiu 3,1% para 13,7 milhões de ETH nos 30 dias que antecederam 4 de julho, de acordo com a DefiLlama.
Um TVL menor significa que os investidores estão perdendo interesse no uso de contratos inteligentes da rede ou se mudaram para alternativas de segunda camada em busca de taxas de transação mais baixas. De qualquer maneira, a demanda potencial pela rede Ethereum é impactada negativamente, sendo interpretada como de baixa.
Ganhos de preço do ETH alimentados por longs alavancados
Analisar as posições de traders profissionais em derivativos ETH é crucial para determinar a probabilidade do preço do Ether ultrapassar o nível de resistência de US$1.970.
Existem ocasionais discrepâncias metodológicas entre diferentes exchanges, então os leitores devem monitorar as mudanças em vez de valores absolutos.
Apesar do Ether ser negociado em uma faixa estreita de US$ 1.815 a US$ 1.975 desde 22 de junho, os traders profissionais aumentaram suas posições compradadas alavancadas em futuros, como indicado pela relação long-short.
Na exchange de criptomoedas Binance, a relação long-short aumentou acentuadamente, de 1,14 em 20 de junho para 1,30 em 4 de julho. Da mesma forma, na OKX, a relação long-short também aumentou de 0,76 em 20 de junho para um pico de 2,25 em 4 de julho, favorecendo os longs alavancados.
Para excluir externalidades que podem ter impactado apenas os futuros do Ether, deve-se analisar os mercados de opções ETH. O indicador de inclinação delta de 25% compara opções de compra e venda semelhantes e se tornará positivo quando o medo for predominante, pois o prêmio da opção put protetora é maior do que as opções de compra.
O indicador de inclinação vai subir acima de 8% se os traders temerem uma queda no preço do Ether. Por outro lado, um entusiasmo generalizado reflete uma inclinação negativa de 8%.
Como mostrado acima, a inclinação delta flertou com um otimismo moderado entre 3 e 4 de julho, mas não conseguiu manter esse nível. Atualmente, a métrica negativa de 2% mostra uma demanda equilibrada por opções de compra e venda.
ETH a US$ 1.700 pode estar distante, mas US$ 2.000 também está
Considerando essas quatro razões, a saber, aumento da relação long-short alavancado, TVL em declínio, possíveis aumentos na taxa de juros e regulação mais rigorosa de criptomoedas, os ursos do ETH estão em melhor posição para segurar o impacto positivo no preço vindo da saga de ETF do Bitcoin.
Embora esses fatores possam não ser suficientes para levar o preço do ETH até US$ 1.700, eles representam obstáculos significativos para os touros do ETH. Notavelmente, a tentativa anterior de romper US$ 2.000 em 13 de abril durou menos de uma semana. Portanto, no curto prazo, os ursos têm melhores chances de defender com sucesso a resistência de US$ 1.970.
Este artigo é para fins de informação geral e não se destina a ser e não deve ser considerado como aconselhamento jurídico ou de investimento. As visões, pensamentos e opiniões expressas aqui são somente do autor e não refletem necessariamente ou representam as visões e opiniões do Cointelegraph.
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