Solana (SOL) se tornou um dos principais concorrentes na indústria de contratos inteligentes e, no ano passado, o valor total bloqueado da rede (TVL) cresceu US$ 660 milhões e se estende por mais de 40 aplicativos descentralizados para atingir um recorde histórico acima de US$ 11 bilhões.
Mesmo com esse crescimento, os investidores têm motivos para questionar se a capitalização de mercado atual de US$ 56 bilhões é justificada e como ela se compara a redes concorrentes como Binance Smart hain (BNB), Avalanche (AVAX) e Polygon (MATIC).
Ao analisar o desempenho de preço dos últimos seis meses, há uma aparente dissociação da Terra (LUNA), Solana e Avalanche em comparação com outros concorrentes de plataforma de contrato inteligente.
Há forte apetite institucional pelo ecossistema da Solana
A capitalização de mercado da Solana é mais do que o dobro da Avalanche e Terra, cada uma com uma capitalização de mercado de US$ 26 bilhões. Pesquisar as últimas notícias da Solana no Cointelegraph rende uma gama empolgante de investimentos institucionais, que vão desde a venda privada de tokens de US$ 314 milhões pela Solana Labs em junho, até uma arrecadação de US$ 18 milhões em setembro pelo projeto DEX da Solana, Orca.
Há evidências sólidas de um ecossistema em crescimento, a julgar pelo apetite do investidor. No entanto, para entender o quão bem-sucedida é a solução de escalabilidade da Solana, temos que avaliar suas métricas de uso.
Olhar para o número de endereços ativos nos DApps da Solana é um bom lugar para começar.
O principal DApp da Ethereum por endereços ativos é o Uniswap, que tem 188.200. Portanto, os 97.600 usuários semanais da Raydium são bastante impressionantes, considerando que foi lançado há apenas 10 meses. Enquanto isso, em fevereiro de 2021, a Uniswap já detinha mais de US$ 4,3 bilhões de TVL.
Quanto ao mercado de NFT da Solana, Magic Eden, seus 58.400 endereços ativos semanais também respondem por mais da metade do OpenSea da Ethereum, líder absoluto de mercado do setor em volume e atividade de usuários.
A atividade de usuário da Avalanche está altamente concentrada no aplicativo financeiro descentralizado Trader Joe, mas seu volume semanal de US$ 715 milhões empalidece em comparação com os US$ 22,1 bilhões da Uniswap ou os US$ 12,5 bilhões da Raydium. O mesmo pode ser dito da Polygon, que tem US$ 573 milhões em atividades de negociação em sua DEX QuickSwap.
Solana tem o terceiro maior mercado futuro
Solana atualmente detém a terceira maior quantidade de contratos futuros em aberto, que é a métrica mais relevante em contratos de derivativos. Este indicador agrega o número total de contratos mantidos pelos participantes do mercado, independentemente da atividade comercial recente.
Apesar da queda acentuada desde o pico de 8 de novembro em US$ 1,9 bilhão, os atuais US$ 860 milhões em contratos futuros em aberto classificam a Solana como o terceiro mercado de derivativos em tamanho. Por exemplo, os futuros da Binance Coin (BNB) detêm US$ 520 milhões, seguidos por Terra (LUNA) com US$ 430 milhões.
Solana lidera em TVL, usuários e mercados de derivativos
Sem dúvida, há uma quantidade impressionante de atividade proveniente dos mercados de dados on-chain e derivativos de Solana. A TVL da rede aumentou 15x nos últimos seis meses e os usuários de DApps da Solana são quase metade da quantidade de usuários na rede Ethereum.
A Solana parece estar fechando rapidamente a lacuna em três métricas importantes: TVL, usuários ativos e mercados de derivados. Concorrentes como Terra, Avalanche e Polygon parecem muito atrás, o que possivelmente justifica o prêmio de capitalização de mercado.
As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as visões do Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.
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