O preço do Bitcoin devolveu alguns de seus ganhos recentes esta semana, mas vários pontos de dados sugerem que US$ 30.000 devem ser mantidos como suporte daqui para frente.
O Bitcoin (BTC) permaneceu dentro de uma faixa estreita de 4,3% nos 15 dias anteriores a 7 de julho. Apesar da proximidade da faixa de US$ 29.895 a US$ 31.165, o sentimento dos investidores foi significativamente afetado por uma tentativa malsucedida de quebrar acima de US$ 31.400 em 6 de julho.
A tendência dos traders de reagir exageradamente aos movimentos de preços de curto prazo, em vez dos ganhos de 82% do Bitcoin no acumulado do ano, pode ser parte do motivo da correção de curto prazo. Esse mesmo raciocínio se aplica aos eventos relacionados a outras criptomoedas.
Na vanguarda das mentes dos investidores estão as questões sobre se os recentes ganhos de preço foram impulsionados apenas por vários pedidos de fundos negociados em bolsa (ETF) de Bitcoin à vista .
Outros desenvolvimentos urgentes incluem o diretor de estratégia da Binance, Patrick Hillmann, e outros diretores de compliance supostamente deixando a exchange em 6 de julho devido à resposta do CEO Changpeng Zhao à investigação do Departamento de Justiça dos Estados Unidos. Em 29 de junho, a exchange de criptomoedas também informou aos usuários que seu gateway de pagamento bancário em euros encerraria os serviços em setembro, possivelmente interrompendo depósitos e saques por meio de transferência bancária SEPA.
Enquanto isso, a curva de rendimento das taxas de juros atingiu sua maior inversão desde 1981 em 3 de julho, refletindo o rendimento de 4,94% da nota de dois anos em comparação com a nota de 10 anos negociada a 3,86%, o oposto do que se espera de títulos de longo prazo. . O fenômeno é observado de perto pelos investidores, já que precedeu recessões passadas.
Todos esses eventos provavelmente têm algum impacto no preço do Bitcoin e no sentimento do investidor. Ambos os tópicos são explorados em maior profundidade abaixo.
Traders mostram força nos mercados de margem, opções e futuros
O indicador de empréstimo de margem OKX com base na relação stablecoin/BTC aumentou constantemente de 20x favorecendo os longs em 1º de julho para a atual proporção de 29x em 7 de julho, indicando uma confiança crescente entre os traders que usam empréstimos com margem. No entanto, permanece dentro de uma faixa neutra a alta, abaixo do limite histórico de 30x associado ao otimismo excessivo.
Além de deixar espaço para mais alavancagem long, o indicador não mostra sinais de estresse potencial nos mercados de margem em caso de correção repentina do preço do Bitcoin.
Traders não estão comprando opções de proteção ou aumentando suas posições vendidas (shorts)
Os Traders também podem avaliar o sentimento do mercado medindo se mais atividade está passando por opções call (compra) ou opções put (venda). Uma relação put-to-call de 0,70 indica que o interesse em aberto da opção de venda fica atrás das chamadas mais otimistas e é, portanto, otimista. Em contraste, um indicador de 1,40 favorece as opções de venda, que podem ser consideradas pessimistas.
A relação put-to-call para o volume de opções de Bitcoin permaneceu abaixo de 1,0 nos últimos três dias, sugerindo uma preferência maior por opções de compra neutras para otimistas. O importante aqui é que, apesar do preço do Bitcoin ter corrigido brevemente para US$ 29.750 em 7 de julho, não houve um aumento significativo na demanda por opções de venda protetoras.
O índice líquido long-to-short dos principais traders exclui externalidades que podem ter impactado apenas os mercados de opções. Existem discrepâncias metodológicas ocasionais entre diferentes bolsas, portanto, os leitores devem monitorar as mudanças em vez de números absolutos.
A relação long-to-short para os principais traders da OKX aumentou de 0,52 em 3 de julho para 1,68 em 7 de julho, indicando forte demanda por posições longs alavancadas, apesar do fracasso do Bitcoin em ultrapassar US$ 31.000. Na Binance, o indicador caiu de 1,52 em 3 de julho para 1,39 em 7 de julho, permanecendo acima da média de 1,33 dos 30 dias anteriores, o que sugere uma leitura neutra.
Ursos terão dificuldades, dada a expectativa dos mercados de uma possível aprovação de ETF
Natalie Brunell, premiada jornalista de TV, apresentadora de podcast e educadora no espaço Bitcoin, falou ao Cointelegraph sobre como a cripto agora está sendo levada mais a sério como uma classe de ativos por investidores institucionais, como evidenciado pelos vários registros de ETF Bitcoin, inclusive por alguns dos maiores gestores de fundos de ativos do mundo.
Falando na Fox Business em 5 de julho, Larry Fink, CEO da BlackRock, também disse que o papel do Bitcoin era em grande parte "digitalizar o ouro", sugerindo que os reguladores dos EUA considerassem como um ETF à vista poderia democratizar as finanças. Fink sugeriu que os investidores poderiam recorrer ao Bitcoin como um proteger contra a inflação ou a desvalorização de certas moedas.
Então, do ponto de vista de um pássaro, para aqueles que questionam se o Bitcoin está pronto para uma correção após uma alta alimentada pelo hype do ETF, a resiliência da convicção otimista dos traders e a falta de otimismo excessivo observada na margem do BTC mostram que eles precisam relaxar.
As opções de Bitcoin e os mercados futuros indicam que tempos difíceis estão à frente para os ursos de Bitcoin e aqueles que esperam uma correção acentuada de preço apenas devido a preocupações regulatórias e de recessão.