'Short Squeeze' do preço do BTC de US$ 102 mil? 5 coisas para saber sobre o Bitcoin esta semana

O Bitcoin testa a paciência dos traders enquanto uma nova semana começa. Alguma coisa pode tirar o BTC/USD desse intervalo?

• O preço do Bitcoin (BTC) continua parado, deixando os participantes do mercado cada vez mais nervosos enquanto a atenção se volta para um possível short squeeze.

• As atas do Fed estão prestes a sair, e os mercados não parecem acreditar que a inflação dos EUA vai melhorar tão cedo.

• Os fluxos de exchanges alertam sobre uma "fase de baixa" para a ação do preço do BTC, que estaria apenas começando.

• A demanda por BTC continua a pintar um cenário positivo para a confiança dos investidores, apesar de o mercado de alta estar em pausa há um mês.

• Os lucros não realizados apoiam cada vez mais a ideia de que o topo do mercado de alta do Bitcoin não está tão distante.

A liquidez aumenta as esperanças de um "short squeeze"

Uma faixa de negociação teimosa tem deixado os traders de Bitcoin esperando por mais antes de apostarem em uma tendência para qualquer direção nesta semana.

Desde suas últimas máximas históricas em meados de janeiro, o BTC/USD ficou preso no meio de seu corredor de negociação de três meses. Também não conseguiu transformar os US$ 100.000 em um suporte definitivo, conforme mostram dados do Cointelegraph Markets Pro e do TradingView.

Com o passar do tempo, aumentam as dúvidas sobre a capacidade do suporte em US$ 90.000 de se manter.

“Se cairmos para a mínima do intervalo (US$ 91.000), acho que a probabilidade de cair para cerca de US$ 88.000 aumenta. Então, eu teria cuidado ao abrir longs cegamente”, escreveu o trader CrypNuevo em um post no X em 16 de fevereiro.

“Acho que muitos traders colocaram suas ordens limitadas de compra com stop-loss logo abaixo desse nível, então é possível ver uma violação desse suporte.”

CrypNuevo usou dados de liquidação de exchanges da plataforma de negociação cripto Hyblock Capital para identificar dois potenciais imãs de preço de curto prazo.

“Como estamos na área de desconto da faixa, muito perto da mínima do intervalo, estou buscando posições longas”, disse ele a seus seguidores.

“Acredito que as liquidações para cima (US$ 99.200) serão atingidas em breve, mas eu adoraria reentrar em posições compradas nas liquidações mais baixas (US$ 93.300) primeiro.”

Outro trader, TheKingfisher, especializado em análise de liquidações, afirmou que um short squeeze é o evento mais provável no curto prazo, com o Bitcoin caindo abaixo de US$ 96.000 após a abertura semanal.

“A liquidez do $BTC está atualmente acumulada acima do preço nesta consolidação”, concordou Mikybull Crypto, analisando dados separados de liquidações do CoinGlass.

O trader CJ estabeleceu US$ 102.000 como um teto de preço de curto prazo para o BTC.

“Com o alvo semanal em US$ 102.500, temos um desequilíbrio e uma zona de oferta fresca logo acima, então poderíamos atingir US$ 105.000. Portanto, US$ 102.500 - US$ 105.000 é minha linha crítica de alta,” ele escreveu no X sobre a próxima semana.

“Acho que essa região limita o preço, pelo menos inicialmente. Se ultrapassarmos, buscarei US$ 125.000. Mas acho que não conseguiremos, e podemos ver uma última queda para os US$ 80.000 antes de retomarmos a alta. Mas quem sabe - vamos de nível em nível e deixaremos o mercado decidir.”

Atas do Fed a serem divulgadas enquanto os pedidos de auxílio-desemprego nos EUA aumentam

Uma semana mais curta de negociações em Wall Street, devido ao feriado do Dia do Presidente em 17 de fevereiro, vê os pedidos de auxílio-desemprego liderando os relatórios macroeconômicos.

Previstos para 20 de fevereiro, esses relatórios seguirão a divulgação das atas da reunião de janeiro do Federal Reserve, onde os funcionários votaram para pausar os cortes nas taxas de juros.

A inflação tem se mostrado mais persistente do que o esperado no último mês e, como resultado, os mercados adiaram as expectativas de novos cortes nas taxas de juros para este ano.

Os últimos dados da FedWatch Tool do CME Group colocam as chances de um corte mínimo de 0,25% na próxima reunião do Fed em março em apenas 2,5%.

Com as atas devendo reforçar a postura rígida do Fed, os próximos dias também verão uma série de altos funcionários fazendo aparições públicas.

“Semana curta, mas movimentada pela frente”, resumiu o recurso de negociação “The Kobeissi Letter” em um tópico no X sobre a perspectiva da semana.

Kobeissi observou que os mercados de ativos de risco continuam negociando perto de máximas recordes, apesar dos sinais de inflação crescente e do aumento do desemprego.

“Os pedidos de auxílio-desemprego em Washington DC aumentaram +55% nas últimas 6 semanas. Estamos ACIMA dos níveis de 2008 e isso mal faz diferença neste gráfico”, alertou ao analisar dados separados.

“Quão ruim isso pode ficar?”

Uma "fase de baixa" para o Bitcoin?

Os fluxos de Bitcoin em exchanges são motivo de preocupação nesta semana, pois um indicador de preço de longo prazo do BTC fica no vermelho.

O indicador Inter-Exchange Flow Pulse (IFP), que monitora os fluxos de BTC entre exchanges spot e derivativos, está sinalizando que uma “fase de baixa” para a ação do preço acabou de começar.

Conforme mostrado por J. A. Maartunn, colaborador da plataforma de análise on-chain CryptoQuant, uma mudança descendente na tendência do IFP tradicionalmente acompanha o início da deterioração do preço.

“Quando uma quantidade significativa de Bitcoin é transferida para exchanges de derivativos, o indicador sinaliza um período de alta. Isso sugere que os traders estão movendo moedas para abrir posições longas no mercado de derivativos”, explicou em um de seus posts do blog "Quicktake” em 15 de fevereiro.

“No entanto, quando o Bitcoin começa a fluir para fora das exchanges de derivativos e para as exchanges spot, isso indica o início de um período de baixa. Isso geralmente acontece quando as posições longas são fechadas e grandes investidores (baleias) reduzem sua exposição ao risco.”

Um gráfico complementar revela que os topos de preço do BTC no passado foram precedidos por novas máximas históricas nas leituras do IFP, algo que está ausente no cenário atual.

“Hoje, o indicador se tornou baixista, sugerindo um declínio no apetite de risco do mercado e potencialmente marcando o início de uma fase de baixa”, concluiu Maartunn.

Conforme relatado pelo Cointelegraph, as baleias continuam no radar dos analistas como possíveis fontes de suporte no futuro.

A demanda fortalece o caso de alta do Bitcoin

Outras descobertas da CryptoQuant pintam um quadro mais otimista da demanda geral por BTC nos preços atuais.

Em outro post “Quicktake” em 17 de fevereiro, o colaborador Darkfost afirmou que a demanda “permanece alta”, apesar da falta de tendência no preço do BTC no último mês.

A pista para isso, disse ele, está na proporção de entradas e saídas nas exchanges, especialmente em sua média móvel de 30 dias (DMA).

“Apesar do Bitcoin estar sendo negociado em uma ampla faixa entre US$ 90.000 e US$ 105.000, há evidências claras de acumulação contínua, conforme indicado pela proporção de entrada/saída das exchanges em 30DMA”, disse ele.

O indicador atualmente mostra que o Bitcoin está experimentando seu primeiro período de “alta demanda”, conforme medido pela média móvel de 30 dias (DMA), desde o fim do mercado de baixa cripto no final de 2022.

“Historicamente, quando essa razão entra no que pode ser considerado uma zona de alta demanda, o Bitcoin tende a experimentar um movimento de alta de curto prazo”, continuou Darkfost.

“No entanto, é importante notar que algumas dessas saídas podem ser atribuídas a transferências rotineiras de ativos por exchanges centralizadas para carteiras de custódia (ETFs, Institucionais, OTC Desk).”

Anteriormente, o Cointelegraph reportou sobre o domínio das baleias nas entradas das exchanges atingindo níveis recordes de vários anos — um fenômeno que, se revertido, poderia fortalecer o caso de continuação do mercado de alta.

Flertando com a "euforia" dos lucros

Quando se trata de prever os topos do ciclo de preços do Bitcoin, um indicador de lucro se destaca, e 2025 até agora não é exceção.

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O indicador de Lucro/Prejuízo Não Realizado Líquido (NUPL) para detentores de longo prazo (LTHs), que mede ganhos e perdas não realizados entre diferentes grupos de investidores de Bitcoin, passou um mês na zona de "topo".

Os investidores LTH são aqueles que mantêm moedas por pelo menos seis meses, e esse grupo aumentou a distribuição para o mercado nos últimos meses.

A motivação é clara. O NUPL permaneceu acima do ponto de inflexão crítico de 0,75 ao longo de janeiro e agora está apenas ligeiramente mais baixo.

Para a empresa de análise on-chain Glassnode, períodos prolongados acima de 0,75 correspondem a uma “euforia” entre os investidores de Bitcoin, um elemento-chave nos topos de preço de longo prazo.

“Nos ciclos anteriores, a euforia durou 450 → 385 → 228 dias, enquanto a média do NUPL caiu de 0,91 → 0,89 → 0,85”, disse a Glassnode aos seus seguidores no X em 14 de fevereiro.

“A tendência continua valendo a pena ser acompanhada.”

Este artigo não contém recomendações ou conselhos de investimento. Toda movimentação de investimento e negociação envolve riscos, e os leitores devem realizar suas próprias pesquisas ao tomar uma decisão.