Maior risco de venda desde o colapso do 3AC: 5 coisas para saber sobre o Bitcoin esta semana

Bitcoin (BTC) desvia das tarifas e da venda massiva em exchanges enquanto um fevereiro selvagem continua nesta semana.

• A ação de preço do BTC está presa em um intervalo, mas pode mudar instantaneamente devido à liquidez "muito fina", enquanto uma faixa de negociação mais ampla persiste.

• A semana do CPI chegou novamente, enquanto o presidente do Fed, Jerome Powell, deve testemunhar duas vezes perante legisladores dos EUA.

• O debate sobre tarifas está de volta, desta vez envolvendo um conjunto inteiro de parceiros comerciais dos EUA — e, até agora, apenas o ouro está se beneficiando.

• As baleias ainda estão em modo de distribuição total desde o final do ano passado — elas sabem algo que o mercado não sabe?

• Nem todos estão pessimistas — novas previsões de preços cripto veem o Bitcoin embarcando em uma jornada para US$ 700.000 já neste trimestre.

"Muito fina" liquidez define o cenário para o movimento do preço do BTC

A volatilidade do preço do BTC ainda não surpreendeu os traders para cima ou para baixo, pois um fim de semana de queda gradual dá lugar a pequenos ganhos no início da semana.

Dados do Cointelegraph Markets Pro e do TradingView mostram BTC/USD pairando em torno do centro de um intervalo de negociação bem definido.

A movimentação sobre novas tarifas do governo dos EUA não conseguiu gerar uma repetição da intensa volatilidade vista na semana passada, com os traders ainda esperando pelo próximo catalisador do mercado.

“Movimentos lentos nos últimos 4 dias, o que foi normal para preencher a maioria dos pavios”, resumiu o popular trader CrypNuevo em um tópico no X em 9 de fevereiro.

“Acho que esta semana podemos ver mais volatilidade devido ao CPI de quarta-feira, então podemos ver o verdadeiro movimento da semana após esse evento.”

CrypNuevo referiu-se aos próximos dados macroeconômicos dos EUA, incluindo os números do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de janeiro.

“O livro de ordens está muito fino no momento, a ação do preço está muito lenta e não vejo nenhum sinal forte para determinar se será para cima ou para baixo”, continuou, citando US$ 94.000 como um possível fundo de curto prazo caso ocorra uma busca por liquidez.

O trader de criptomoedas, analista e empreendedor Michaël van de Poppe está mais otimista, vendo potencial para uma recuperação geral do mercado nos próximos dias.

“Bom começo de semana com impulso de alta após a abertura de segunda-feira”, ele comentou, referindo-se ao fraco desempenho atual das altcoins e do Ether (ETH) em relação ao BTC.

“Acredito que veremos um forte impulso com múltiplos dias de alta, apagando toda a liquidação da semana passada nas altcoins. Se $ETH / $BTC subir, é mais provável que o mercado de alta tenha começado.”

Outros veem pouca necessidade de preocupação com a força do preço do BTC até que a faixa mais ampla seja desafiada para cima ou para baixo.

O popular trader Poseidon caracterizou a situação como “dentro de uma faixa entre 90k-110k ao longo de 3 meses, mas todos estão chamando topos e fundos macro dentro dessa faixa, quando, na verdade, nada está acontecendo no gráfico semanal/mensal.”

“Estamos em uma faixa, e enquanto não quebrarmos abaixo dela e aceitarmos esse movimento, duvido que veremos menos de 70k”, argumentou.

“Recursos para baixo até 85k ainda são altistas e saudáveis (reteste da EMA 21 semanal, limpeza de liquidação da faixa inferior).”

Poseidon referiu-se à média móvel exponencial de 21 semanas do Bitcoin, atualmente em $89.200.

Testemunho de Powell lidera uma semana macroeconômica agitada

Uma rodada familiar de dados macroeconômicos dos EUA se combina com o testemunho do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, esta semana.

Os números do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) e do Índice de Preços ao Produtor (PPI) para janeiro serão divulgados em 12 e 13 de fevereiro, respectivamente.

O último será acompanhado pelos pedidos de seguro-desemprego, uma divulgação semanal que tem funcionado como um catalisador de volatilidade de curto prazo para os mercados cripto nos últimos meses.

A partir de 11 de fevereiro, o presidente do Fed, Powell, testemunhará perante o Comitê Bancário do Senado e o Comitê de Serviços Financeiros da Câmara.

Os eventos ocorrem em meio a sinais mistos de inflação, com Powell mantendo uma postura rígida sobre as perspectivas para 2025, incluindo quaisquer novos cortes na taxa de juros — um fator chave para ativos de risco.

As últimas estimativas do FedWatch Tool do CME Group atualmente colocam as chances de um pequeno corte de 0,25% na próxima reunião do Fed em março em apenas 6,5%, abaixo dos quase 15% de uma semana atrás.

Observando os desenvolvimentos no Fed, no entanto, o recurso de negociação The Kobeissi Letter notou um fenômeno "preocupante" em andamento.

O Reverse Repo Facility (RRP) dos EUA caiu para seus níveis mais baixos desde o início de 2021 — um sinal de que a política financeira restritiva na forma do chamado aperto quantitativo (QT) pode não durar muito mais, apesar da postura rígida do Fed.

“Menos dinheiro no RRP significa mais dinheiro no mercado. Desde que US$ 2,5 trilhões foram esgotados, isso significa que o Fed não pode mais injetar liquidez no mercado?” Kobeissi questionou em um tópico no X no fim de semana.

“Isso pode, de fato, significar que o fim do aperto quantitativo está chegando. Isso pode vir com um choque de liquidez.”

Guerras tarifárias entram na segunda fase

O fantasma do pânico comercial da semana passada continua a permear os mercados, à medida que o governo dos EUA anuncia novos planos tarifários.

Com foco no aço e alumínio, as medidas buscarão igualar as tarifas já em vigor entre os parceiros comerciais dos EUA.

Como resultado, a fraqueza nos mercados de criptomoedas foi observada no fim de semana, embora os futuros de ações dos EUA tenham ignorado as notícias, divergindo do comportamento visto uma semana atrás.

A volatilidade dos principais ativos de risco caracterizou o início de fevereiro, com índices em queda acentuada após a especulação sobre tarifas para Canadá e México, que acabaram sendo suspensas.

“Prepare-se para mais volatilidade esta semana”, Kobeissi disse aos seguidores no X, acrescentando que “as manchetes da guerra comercial em andamento levarão a mais volatilidade esta semana.”

Um claro vencedor na situação atual é o ouro, que atingiu vários novos recordes históricos na semana passada e se aproximou de US$ 2.900 por onça pela primeira vez em 10 de fevereiro.

No entanto, apesar de tradicionalmente seguir as tendências do ouro com um atraso de vários meses, a incapacidade do Bitcoin de capitalizar sobre o apetite por ativos de refúgio não passou despercebida.

“Para todo o hype e suposta taxa de adoção que o Bitcoin recebeu nos últimos anos, é MUITO INTERESSANTE que o $BTC tenha lutado para se distanciar do ouro”, comentou o trader popular Peter Brandt no X.

Alguns veem um jogo clássico de recuperação como uma questão de tempo.

“Ouro fazendo novos recordes históricos diariamente. Cerca de +50% em relação aos seus recordes anteriores”, observou o empreendedor de criptomoedas Alistair Milne no X.

“O Bitcoin está apenas +40% acima de seus recordes anteriores e tem uma volatilidade muito maior... você não está otimista o suficiente.”

Baleias distribuem BTC a uma taxa 9x superior à média anual

Os diferentes perfis de investidores em Bitcoin continuam a exibir comportamentos divergentes em relação à exposição ao risco nos preços atuais do BTC.

Em suas últimas descobertas, a empresa de análise on-chain Glassnode mostra que, enquanto os investidores de varejo aumentaram a compra de BTC, as baleias reduziram sua exposição desde que o BTC/USD atingiu US$ 100.000 no quarto trimestre do ano passado.

“Desde meados de dezembro, os investidores de varejo (≤1 $BTC) vêm acumulando Bitcoin a um ritmo acelerado, empilhando uma média de 10.627 BTC por dia - 72% mais rápido do que a média do último ano (6.177 BTC/dia)”, relatou em um tópico no X em 7 de fevereiro.

Por outro lado, as baleias aumentaram os volumes diários de distribuição em nove vezes em relação à média anual — cerca de 32.500 BTC por dia.

As baleias, tradicionalmente consideradas “dinheiro inteligente” por anteciparem mudanças no mercado, frequentemente alternam entre acumulação líquida e distribuição, segundo dados da Glassnode, com 2024 não sendo exceção.

Continuando, Andre Dragosch, chefe de pesquisa europeia na empresa de gestão de ativos, destacou que a pressão de venda no mercado à vista das exchanges agora está no nível mais alto desde a implosão do fundo de hedge cripto Three Arrows Capital, também conhecido como 3AC, em meados de 2022.

“Ainda assim, o preço está próximo dos 100 mil dólares”, acrescentou ele, ao lado dos dados correspondentes da Glassnode. 

“Esgotamento dos vendedores.”

Bitcoin a US$ 700.000, Ether a US$ 16.000?

Quando se trata de criptomoedas se beneficiando de um grande impulso de liquidez macroeconômica, os investidores podem não precisar esperar muito.

• 'Altseason' terminou em 2024: a dominância do Bitcoin deve atingir 71% antes de retornar

Em sua última rodada de previsões de preços, Bill Barhydt, fundador e CEO da gestora de ativos cripto Abra, disse que, a partir do primeiro trimestre deste ano, o Bitcoin deve embarcar em uma jornada até seu topo de ciclo — um gigantesco US$ 700.000.

O motivo, segundo ele, está na realidade econômica dos EUA, sugerindo que os dias do aperto quantitativo (QT) e outras medidas restritivas do Fed estão contados.

“Meu modelo é simples”, explicou ele aos seguidores no X neste fim de semana. 

“Este governo quer taxas de juros muito mais baixas e fará o que for necessário para conseguir isso. Eles também precisam refinanciar mais de US$ 7 trilhões em dívida. Cortes de impostos estão chegando. Tudo isso equivale a uma enorme injeção de liquidez, seja via flexibilização quantitativa (QE) ou outros meios.”

Mesmo o cenário “base” de Barhydt prevê um preço de US$ 350.000 por moeda, enquanto Ether e Solana (SOL) devem atingir picos de US$ 16.000 e US$ 1.800, respectivamente. 

“O Valhalla cíclico está chegando”, concluiu.

Conforme reportado pelo Cointelegraph, não faltam previsões otimistas para o preço do BTC atualmente. Algumas incluem alvos multimilionários para 2030 e além.

Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Todo investimento e movimentação de negociação envolve risco, e os leitores devem realizar sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.