O Bitcoin (BTC) inicia uma nova semana ainda em modo de férias com os mercados financeiros dos Estados Unidos parados para o Dia da Independência.

A maior criptomoeda, presa abaixo da marca cada vez mais assustadora de US$ 20.000, continua a sentir a pressão do ambiente macro, pois a conversa sobre níveis mais baixos permanece onipresente.

Depois de um fim de semana tranquilo, os hodlers se encontram presos em uma faixa estreita, enquanto a perspectiva de uma fuga para o lado positivo parece cada vez mais difícil de se acreditar que ocorra.

Como um trader e analista destaca 4 de julho como o local de uma “corrida radical para o lado negativo” para os mercados de criptomoedas, a contagem regressiva está para o Bitcoin resistir às consequências do último aumento da taxa do Federal Reserve.

O que mais a próxima semana poderia ter reservado? O Cointelegraph analisa os possíveis fatores de movimentação do mercado para os próximos dias.

O preço do BTC toma seu tempo no fim de semana prolongado

O Bitcoin saiu ileso do fim de semana, mas as armadilhas clássicas das negociações fora do pico permanecem.

Os Estados Unidos não retornarão às mesas de negociação até 5 de julho, oferecendo ampla oportunidade para algumas ações clássicas de preço de fim de semana nesse meio tempo.

Até agora, o mercado adiou quando se trata de volatilidade - com exceção de uma breve despontada para US$ 18.800, o BTC/USD circulou a área entre US$ 19.000 e US$ 19.500 por vários dias.

Mesmo o fechamento semanal não forneceu nenhuma mudança real de tendência, como mostraram os dados do Cointelegraph Markets Pro e do TradingView, com os US$ 20.000 psicologicamente significativos seguindo incontestáveis.

“Embora abaixo da faixa baixa, podemos esperar uma queda para US$ 18.000”, reiterou a popular conta de negociação Crypto Tony aos seguidores do Twitter como parte de uma nova atualização em 4 de julho:

“Foram alguns dias muito entediantes nos mercados, e isso é clássico para uma faixa intermediária.”

Em termos de metas para o lado negativo, outros continuaram de olho na área em torno de US$ 16.000.

Em 2018, a MA laranja foi o fundo. Em 2020, a MA verde estava em baixo. Atualmente mantendo a MA Verde (16-17K). Se romper, existe a possibilidade de o próximo fundo ser a MA azul (12-13K) $BTC 

— Trader_J (@Trader_Jibon) 3 de julho de 2022

Sem lacuna significativa nos futuros de Bitcoin e desempenho estável nos mercados asiáticos, entretanto, havia pouco a ser obtido em termos de metas de preço de curto prazo para os day traders.

O dólar americano, enquanto isso, continuou a manter as máximas de quase vinte anos depois de retornar de sua última retração desafiadora.

O índice do dólar americano (DXY) estava acima de 105 no momento da redação.

Ouro se aproxima de “decolar” contra ações dos EUA

Com Wall Street fechada para o Dia da Independência, as ações dos EUA podem respirar em 4 de julho.

Para um popular analista de gráficos, no entanto, a atenção está se concentrando na força das ações versus ouro (XAU) no ambiente atual.

Em um tópico no Twitter, o monitor de ouro Patrick Karim sinalizou especificamente o metal precioso como prestes a atingir uma zona histórica de “explosão” contra o S&P 500 (SPX).

Depois de atingir o fundo do poço no final de 2021, a proporção de ouro em relação ao S&P se recuperou ao longo deste ano e agora está prestes a cruzar um limite, o que historicamente levou a uma alta significativa posteriormente.

“O ouro se aproximando da 'zona de detonação' versus as ações dos EUA. As decolagens anteriores geraram ganhos importantes para a Silver & Miners”, comentou Karim.

Não se pode dizer que a situação seja a mesma em termos de dólares americanos, com a força do USD mantendo o XAU/USD firmemente em seu lugar abaixo de US$ 2.000 desde março.

No entanto, para os fãs de prata, as implicações são que mesmo um modesto avanço para a relação XAU/SPX trará retornos significativos.

Observe que você não precisará voltar aos máximos anteriores de 2011 para que a proporção #gold versus #spx tenha preços nominais MUITO mais altos para prata e mineradores.

Pense nisso por um momento.

— Patrick Karim (@badcharts1) 3 de julho de 2022

A previsão novamente questiona a extensão da capacidade do Bitcoin de romper com as macro tendências. Uma alta contra o BTC para ouro seria o efeito natural caso o cenário de Karim se desenrolasse, graças à correlação contínua com as ações.

“Depois de escapar do padrão lateral que se formou por um período de 1,5 ano, o coeficiente de correlação aumentou acentuadamente para 86% em relação ao S&P 500”, resumiu o popular trader e analista CRYPTOBIRB no fim de semana:

“Agora, na proporção de 0,78, permanece fortemente positivo.”

O analista Venturefounder observou que o Bitcoin também permanece vinculado a movimentos na Nasdaq.

Enquanto isso, #Bitcoin e #NASDAQ ainda estão tendendo juntos.

Observe que os fundos anteriores (dezembro de 2018 e março de 2020) aconteceram como correlação #BTC e $QQQ no pico, sugerindo que o macro sempre influenciou os fundos do BTC. Podemos prever com alta probabilidade que a macro conduza o BTC novamente desta vez. 

— venturef◎undΞr (@venturefounder) 26 de junho de 2022

Em relação ao dólar, o Cointelegraph, enquanto isso, informou que a correlação inversa do Bitcoin está agora em máximas de 17 meses.

Hora decisiva para a “corrida radical para o lado negativo” de Hayes

O 4 de julho, além de ser o Dia da Independência nos EUA, está sendo observado por um participante do mercado em particular como um feriado como nenhum outro – pelo menos para o Bitcoin.

Com os mercados fechados e a ação do preço do BTC já à beira do suporte, Arthur Hayes, ex-CEO da plataforma de derivativos BitMEX, destacou este fim de semana prolongado como um longo dia de acerto de contas para os mercados de criptomoedas.

O raciocínio parece lógico. No final de junho, o Federal Reserve aumentou as taxas-chave em 75 pontos base, proporcionando um terreno fértil para uma reação adversa dos ativos de risco. A negociação de feriados "fora de horas" de baixa liquidez aumenta o potencial de movimentos voláteis de preços para cima ou para baixo. Combinado, o coquetel, Hayes alertou no mês passado, pode ser potente.

“Até 30 de junho (final do segundo trimestre), o Fed terá decretado um aumento de 75bps e começado a encolher seu balanço. 4 de julho cai em uma segunda-feira e é um feriado federal e bancário”, escreveu ele em um post de blog:

“Esta é a configuração perfeita para mais um mega dump de criptomoedas.”

Até agora, no entanto, os sinais do que Hayes diz ser uma “corrida radical para o lado negativo” não se materializaram. O par BTC/USD permaneceu praticamente estático desde o final da semana passada.

O prazo deve ser 5 de julho, pois o retorno dos traders e seu capital pode fornecer a liquidez necessária para estabilizar os mercados, bem como comprar moedas baratas no caso de uma desaceleração de última hora.

Hayes acrescentou que suas previsões anteriores de BTC/USD chegando a US$ 27.000 e Ether (ETH)/USD a US$ 1.800 já “estavam em frangalhos” em junho.

A dificuldade de mineração ainda está aumentando

Apesar da preocupação considerável com a capacidade dos mineradores de suportar a atual queda nos preços do BTC, os fundamentos da rede Bitcoin permanecem calmos.

Um testemunho impressionante da determinação dos mineradores de permanecer na rede, a dificuldade não está parecendo que irá reduzir no próximo reajuste desta semana.

Depois de diminuir em modestos 2,35% há duas semanas, a dificuldade, que aumenta e diminui automaticamente para levar em conta as flutuações na participação dos mineradores, dificilmente mudará durante esse período.

De acordo com estimativas do recurso de monitoramento on-chain BTC.com, a dificuldade aumentará ainda mais se os preços atuais permanecerem os mesmos, adicionando 0,5% ao que é uma métrica ainda próxima dos máximos hisóricos.

Quando se trata dos próprios mineradores, as opiniões consideram que são os players menos eficientes – possivelmente recém-chegados com uma base de custo mais alta – que foram forçados a sair.

Os dados enviados às redes sociais pelo CEO da gestora de ativos Capriole Charles Edwards na semana passada colocaram o custo de produção para os mineradores em massa em cerca de US$ 26.000. Desse total, US$ 16.000 são eletricidade, o que significa que as despesas gerais das mineradoras influenciam diretamente sua capacidade de limitar as perdas no ambiente atual.

"Negociamos abaixo do Custo Elétrico em junho, mas o piso caiu desde que os mineradores ineficientes capitularam", observou Edwards.

Um mar de baixas

As métricas on-chain do Bitcoin que apontam para um recorde de sobrevendas não são novidade este ano e nas últimas semanas, especialmente.

A tendência continua em julho, à medida que a rede retorna a cenários não vistos desde as consequências do crash de março de 2020.

De acordo com a empresa de análise on-chain Glassnode, o número de moedas gastas com prejuízo agora é o maior desde julho de 2020. A Glassnode analisou a média móvel semanal de saídas de transações não gastas (UTXOs) com prejuízo.

Da mesma forma, a porcentagem de UTXOs no lucro atingiu uma baixa de dois anos de pouco mais de 72% em 3 de julho.

Os mercados em baixa podem produzir alguns pontos positivos, embora raros. As taxas de transação do Bitcoin, outrora dolorosamente altas durante períodos de alta de intensa atividade de rede, agora também estão no nível mais baixo desde julho de 2020. A taxa média, revela Glassnode, é de US$ 1,15.

Como o Cointelegraph relatou, o mesmo vale para as taxas de gás da rede Ethereum.

As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as opiniões do Cointelegraph.com. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco, você deve realizar sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.