O rastreamento de baleias cripto na blockchain Hyperliquid permitiu que traders mirassem baleias com posições alavancadas proeminentes em uma tentativa "democratizada" de liquidá-las, de acordo com o chefe da 10x Research.
Hyperliquid, uma rede blockchain especializada em negociação, permite que traders observem publicamente que tipo de posições uma baleia está mantendo e, como essas posições são alavancadas, o mercado pode avaliar os níveis de liquidação, a menos que seja adicionada uma margem adicional, disse Markus Thielen em um relatório de 17 de março.
Fonte: 10x Research
“Essa transparência abre espaço para esforços coordenados, onde grupos de traders poderiam intencionalmente mirar nesses níveis de stop para acionar liquidações”, disse ele.
É uma crença comum no mercado cripto que baleias com grandes participações podem influenciar o mercado por meio de suas táticas de negociação, como caça a stop-loss, para acionar deliberadamente as ordens de stop-loss de outros traders e liquidar suas posições.
Thielen afirma que as ações recentes dos traders mostram que esse equilíbrio de poder pode estar mudando.
“Na prática, a caça a stop-loss está sendo ‘democratizada’, com grupos ad-hoc agora desempenhando um papel que antes era reservado principalmente a mesas de market making ou equipes de tesouraria de corretoras antes do aumento da fiscalização regulatória”, acrescentou Thielen.
Thielen disse ao Cointelegraph que ainda “não está claro se esse tipo de atividade se tornará generalizada on-chain, mas, como sempre, a transparência pode ter dois lados.”
Por que os traders estão tentando liquidar baleias?
Essa não é a primeira vez que traders menores tentam derrubar grandes entidades por meio de táticas coordenadas de negociação.
Thielen diz que os traders cripto tentando liquidar baleias remetem ao short squeeze da GameStop, que viu pequenos traders virarem a mesa contra os vendedores a descoberto de Wall Street, comprando ações da GameStop e elevando seu preço para máximas históricas acima de US$ 81 para liquidar suas posições.
“Isso me lembra da dinâmica que vimos durante a saga da GameStop em 2020/2021, onde squeezes agressivos impulsionaram picos rápidos de preço”, disse ele.
“Quando níveis de stop são acionados, os preços frequentemente aceleram naquela direção, fornecendo liquidez para outros cobrirem suas posições. Vimos táticas semelhantes de formadores de mercado e corretoras no espaço cripto ao longo dos anos.”
Caça ao short-seller de Bitcoin com alavancagem de 40x continua
Em 16 de março, uma baleia cripto conhecida por fazer grandes posições alavancadas na Hyperliquid abriu uma posição short alavancada em 40x a US$ 84.043 para mais de 4.442 Bitcoin (BTC), no valor de mais de US$ 368 milhões, enfrentando liquidação caso o preço do Bitcoin ultrapassasse US$ 85.592.
O movimento não passou despercebido, e o trader pseudônimo CBB fez um chamado no X para reunir um grupo de traders com fundos suficientes para liquidar a posição da baleia.
Fonte: CBB
Thielen afirmou no relatório da 10x que, em 16 de março, o Bitcoin subiu 2,5% em questão de minutos, em parte devido a um esforço coordenado para liquidar uma posição short de uma baleia no mercado perpétuo de Bitcoin via Hyperliquid.
Desde então, a baleia aumentou sua posição para US$ 524 milhões, e, em determinado momento, os caçadores de baleias quase conseguiram seu objetivo quando o preço do Bitcoin atingiu US$ 84.583,84, segundo a CoinGecko.
Fonte: CRG
No entanto, alguns especulam que a posição short exposta pode ser intencional.
O trader de fundos de hedge Josh Man disse em um post no X, em 17 de março, que a baleia pode estar propositalmente tentando ser liquidada.
“Então, essa é uma técnica relativamente rara e não amplamente utilizada de autoliquidação, e isso me PARECE um pouco com isso”, afirmou.
“Nesses eventos, o vendedor está, na verdade, criando uma bomba projetada para explodir e gerar um rali a partir da liquidação de seu próprio short. Espera-se que ele tenha uma grande posição long compensatória contra seu short.”
Fonte: Josh Man