A capitalização total do mercado de criptomoedas atingiu um novo recorde histórico de US$ 3,73 trilhões em 14 de dezembro de 2024, mas desde então, a métrica caiu 21%, para US$ 2,91 trilhões.
Apesar da atual retração, um analista acredita que a métrica pode alcançar novos recordes no segundo trimestre de 2025.
A capitalização total do mercado e o índice de liquidez global estão correlacionados
Mark Quant, pesquisador de mercados cripto, apresentou um estudo indicando que um aumento no Índice de Liquidez Global (GLI) pode abrir caminho para a recuperação do mercado cripto, potencialmente elevando a capitalização total do mercado para novos recordes acima de US$ 4 trilhões no segundo trimestre de 2025.
O Índice de Liquidez Global (GLI) mede a facilidade de financiamento nos mercados financeiros globais e pode ser utilizado como métrica para entender as condições financeiras globais.
Quando o GLI sobe, isso indica que os investidores têm acesso a mais capital, impulsionando ativos de risco como as criptomoedas.
Bitcoin e Índice de Liquidez Global. Fonte: X
Como ilustrado no gráfico, Quant explicou que o GLI e a capitalização total do mercado apresentavam uma forte correlação de 0,77 com um desfasamento de 74 dias. Com o GLI sendo o indicador líder, sua expansão frequentemente leva a uma tendência de alta nas criptomoedas. Embora o mercado possa se mover lateralmente nos próximos 30 dias, o analista previu que o início de abril pode marcar o início de um rali de alta. Quant disse:
“Uma vez que a liquidez esteja totalmente precificada, a capitalização total do mercado pode ultrapassar os US$ 4 trilhões, alinhando-se com ciclos anteriores impulsionados por liquidez.”
Em uma perspectiva mais ampla, a análise de Quant apresenta semelhanças com a pesquisa de Lyn Alden de setembro de 2024. O estudo intitulado “Bitcoin: Um Barômetro da Liquidez Global” mencionou que o Bitcoin se moveu na direção da liquidez global em 83% do tempo em qualquer período de 12 meses.
Alinhamento direcional do Bitcoin com a liquidez global. Fonte: Lynalden.com
Comparado a outras classes de ativos importantes, como SPX, ouro e VT, a correlação do Bitcoin com a liquidez global é a mais alta. No entanto, o criptoativo esteve exposto a desvios de curto prazo de tempos em tempos devido a "eventos idiossincráticos ou dinâmicas internas do mercado".
O mercado cripto encontrou um fundo?
Embora a capitalização total do mercado tenha caído 20% nos últimos três meses, Dom, analista de mercado, afirmou que o mercado atualmente está testando sua alta anterior de 2021 e a alta de março de 2024 como suporte.
O analista explicou que o preço médio ponderado pelo volume relativo (rVWAP) do ano está logo abaixo da atual capitalização de mercado, o que adiciona suporte adicional à estrutura de mercado.
Dom disse:
“Isso é muito claro neste gráfico mensal e reforça a ideia de que uma aceitação abaixo das mínimas mensais atuais quebraria o mercado de alta.”
Da mesma forma, Daan Crypto, um trader de criptomoedas, destacou que o fechamento semanal atual seria importante para uma perspectiva de alta. Atualmente, a capitalização total do mercado cripto permanece abaixo de suas máximas de 2021, o que significa que há uma aceitação baixista buscando domínio no gráfico de longo prazo.
Análise semanal do mercado cripto por Daan Crypto. Fonte: X
Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Toda decisão de investimento e negociação envolve risco, e os leitores devem conduzir sua própria pesquisa antes de tomar uma decisão.