HODL ou não HODL? Valor médio de investimentos de cripto: Expert Take

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As visões e opiniões aqui expressas são unicamente do autor e não refletem necessariamente as opiniões do Cointelegraph.com. Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Todo investimento e movimentação comercial envolve risco, você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.

Aqueles que seguraram o Bitcoin e outras criptomoedas em seus portfólios de investimento nos últimos seis meses experimentaram uma série de emoções - desde os altos eufóricos de dezembro de 2017, quando o preço do Bitcoin quase atingiu a barreira dos 20.000 dólares, até os mínimos de fevereiro de 2018. Foi quando este artigo foi escrito e, embora agora, quando o mercado entrou na luz verde, possa parecer um pouco irrelevante, todos nós sabemos sobre o potencial de enorme volatilidade que temos pela frente.

É importante notar que este artigo não deve ser considerado como um conselho de investimento e que você deve sempre lembrar-se da regra de ouro do investimento: nunca invista mais do que você pode perder.

Assumindo que a capitalização de mercado da criptomoeda devesse manter uma trajetória ascendente de longo prazo para sempre, faria sentido nunca vender suas moedas presumindo que elas tivessem fundamentos fortes  ao “processá-las” indefinidamente.

No entanto, se há uma coisa que os investidores de criptomoedas aprenderam neste inverno: é que às vezes vale a pena lucrar, o que pode ser usado para comprar de volta no mercado mais tarde, quando os preços estão mais baixos. O problema, claro, é saber quando tirar proveito e quando comprar de volta.

Estratégias de análise técnica envolvendo o estudo de padrões de preço e volume de gráficos podem funcionar bem aqui, mas requerem habilidade e prática para dominar. Além disso, os gráficos podem ser interpretados de forma diferente, dependendo do analista - o que parece ser um sinal de venda para um pode aparecer como um sinal de compra para outro. Essa sala de interpretação também pode abrir a porta para vieses emocionais ao analisar os gráficos, o que significa que, às vezes, os investidores veem os padrões que desejem ver.

O que é Value Averaging?

Value Averaging (VA) é uma estratégia de investimento alternativa que os investidores têm usado no mercado de ações há anos. Ele tende a funcionar melhor para investimentos altamente voláteis no curto prazo, por isso pode ser uma boa opção para criptomoedas. A ideia por trás do VA é:

  1. Comprar mais moedas quando elas estão baratas (com bom valor).

  2. Comprar menos moedas quando elas estão caras (em um valor pior).

  3. Vender algumas moedas quando elas estão realmente caras (a um valor terrível).

O resultado geral disso é que os investidores reduzem os preços médios em que compram moedas e aumentam os preços médios a que as vendem.

Estudo de caso do VA:

Digamos que você tenha US $ 100 em Bitcoin hoje e queira que esse valor aumente a cada mês daqui para frente em incrementos de US $ 100. No mês que vem, o preço do Bitcoin cai pela metade - o que significa que seu investimento inicial de US $ 100 agora vale US $ 50. Para obter o valor do seu investimento até US $ 200 no segundo mês, você deve agora fazer a diferença comprando US $ 150 em Bitcoin. Pelo fato do preço ser tão baixo, você acaba comprando mais Bitcoin por US $ 150 aproveitando a oferta.

Agora, suponha que quando o terceiro mês começar, o preço do Bitcoin suba um pouco. Seu investimento de US $ 200 agora vale US $ 220. Para obter esse valor até US $ 300 no terceiro mês, você precisa investir outros US $ 80. Nesse cenário, você compra menos Bitcoin do que no mês passado durante a venda.

No início do quarto mês, o preço do Bitcoin subiu significativamente. Seu investimento de US $ 300 agora é de US $ 500. Como você só precisa de US $ 400 investidos no quarto mês, você vende US $ 100 em Bitcoin para garantir alguns lucros, o que significa que seu investimento agora está mais protegido se o preço cair no próximo mês. Como você ainda possui Bitcoins, você também lucraria se o preço subisse no próximo mês.

As desvantagens do VA

Uma armadilha óbvia do VA é que o preço do investimento poderia continuar caindo a cada mês consecutivo, resultando em maiores pagamentos mensais por parte do investidor. Quando o ano acabar, os investidores podem acabar gastando mais do que pretendiam originalmente. Uma maneira de compensar esse risco seria definir um limite máximo anual de gastos. Voltando ao exemplo anterior, você poderia, por exemplo, defini-lo em US $ 1.200 para o ano.

Nesse caso, US $ 1.200 seriam o mesmo valor que você gastaria em doze meses usando uma estratégia simples de cálculo do custo do dólar (DCA - Dollar Cost Averaging), na qual você sempre investe US $ 100 por mês, independentemente do preço do Bitcoin.

Como o VA, o DCA também calcula a média dos preços em que os investidores compram seus investimentos, mas, ao contrário do VA, o DCA não diz aos investidores quando vender e obter lucros. Por exemplo, quando o Bitcoin subiu para US $ 20.000 em dezembro do ano passado, os investidores do DCA teriam comprado mais Bitcoin, enquanto os investidores do VA teriam sido forçados a reservar algum lucro.

Em comparação com o HODLing - seja através do DCA ou investindo uma quantia maior de uma só vez - você pode acabar possuindo menos moedas no futuro com o VA. Se essas moedas aumentarem de valor ao longo dos anos, seu portfólio de criptomoedas poderia valer mais por HODL.

No entanto, ninguém sabe o que vai acontecer amanhã, por isso é melhor prevenir do que remediar vendendo algumas moedas quando os preços estão altos e comprando mais moedas quando os preços estão baixos. Dessa forma, você pode ter uma chance melhor de lucrar com a volatilidade - algo de que todos podemos ter certeza com criptomoedas.

Jonathan Hobbs, CFA, i é o autor de The Crypto Portfolio. Ele trabalhou no Morgan Stanley, HSBC e M&G Investments no passado, e agora é o fundador do Stopsaving.com.