O preço do Bitcoin rompeu abaixo de sua resistência de 55 dias em US$ 27.000 em 12 de maio, caindo 12,3% em 30 dias. Mas, mais importante, ele se desacoplou do Índice S&P 500, que está praticamente estável em relação a 30 dias atrás e 15% abaixo de seu recorde histórico.
O gráfico indica que, por algum motivo, os investidores do Bitcoin (BTC) acreditam que as tendências macroeconômicas favoráveis para os mercados de risco foram ofuscadas pela crescente percepção de risco do setor de criptomoedas.
Crise financeira poderia alimentar o aumento do preço do Bitcoin
Para começar, há a iminente crise do teto da dívida do governo dos Estados Unidos, que, segundo a secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, poderia causar uma "catástrofe econômica e financeira". O risco aumentado de inadimplência deve, em teoria, ser benéfico para ativos escassos, à medida que os investidores buscam abrigo de um dólar americano mais fraco.
O mercado imobiliário comercial de US$ 5,6 trilhões nos EUA está sujeito a riscos adicionais devido a altas taxas de juros e bancos regionais em dificuldades. A diretora de investimentos da Guggenheim Partners, Anne Walsh, afirmou: "Provavelmente estamos entrando em uma recessão imobiliária, mas não em todo o mercado imobiliário".
Há também notícias positivas na frente regulatória das criptomoedas, à medida que a indústria reúne apoio adicional contra os esforços regulatórios da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC). A Câmara de Comércio dos EUA apresentou um amicus brief em 9 de maio, defendendo a exchange Coinbase e acusando a SEC de criar deliberadamente um cenário precário e incerto.
Alimentando ainda mais a esperança dos investidores, está o halving do Bitcoin esperado para abril-maio de 2024, quando o incentivo dos mineradores por bloco será reduzido de 6,25 BTC para 3,125 BTC. Os endereços com 1 BTC ou mais alcançaram um milhão em 13 de maio, de acordo com a empresa de análise Glassnode. No total, impressionantes 190.000 "coiners inteiros" foram adicionados desde fevereiro de 2022.
Apesar da recente fraqueza no preço do Bitcoin, existem drivers suficientes e possíveis gatilhos para sustentar uma corrida de touros considerável nos próximos meses. Os traders profissionais estão cientes dos riscos de liquidação associados a contratos futuros, portanto, suas estratégias de investimento preferidas incluem instrumentos de opções.
Como aplicar a estratégia de reversão de risco no Bitcoin
A negociação de opções apresenta oportunidades para os investidores lucrarem com o aumento da volatilidade ou obterem proteção contra quedas acentuadas de preços, e essas estratégias de investimento complexas, envolvendo mais de um instrumento, são conhecidas como "estruturas de opções".
Os traders podem usar a estratégia de opções de "reversão de risco" para proteger as perdas de oscilações de preço inesperadas. O investidor se beneficia de estar comprado na opção de compra, mas paga por isso vendendo a opção de venda. Basicamente, essa configuração elimina o risco de negociação lateral do ativo e vem com risco limitado se o ativo for negociado para baixo.
A negociação acima se concentra exclusivamente nas opções de 30 de junho, mas os investidores encontrarão padrões semelhantes usando diferentes vencimentos. O Bitcoin estava sendo negociado a US$ 27.438 quando a precificação ocorreu.
Primeiro, o trader precisa comprar proteção contra um movimento de queda comprando 2,3 contratos de opções BTC puts (venda) de US$ 22.000. Em seguida, o trader venderá 2,0 contratos de opções BTC put (venda) de US$ 25.000 para obter os retornos acima deste nível. Por fim, o trader deve comprar 3,2 contratos de opções call (compra) de US$ 34.000 para exposição positiva ao preço.
Os investidores estão protegidos até US$ 25.000
Essa estrutura de opções resulta em nem ganho nem perda entre US$ 25.000 (queda de 9%) e US$ 34.000 (alta de 24%). Assim, o investidor está apostando que o preço do Bitcoin em 30 de junho às 8:00 UTC estará acima desse intervalo, enquanto obtém acesso a lucros ilimitados e um retorno negativo máximo de 0,275 BTC.
Se o preço do Bitcoin subir para US$ 37.250 (alta de 36%), este investimento resulta em um ganho de 0,275 BTC. Além disso, após uma alta de 42% para US$ 39.000 em 45 dias, os retornos líquidos são de 0,41 BTC. Em essência, ganhos ilimitados com perda limitada.
Embora não haja custo inicial associado a esta estrutura de opções, a bolsa exigirá um depósito de margem de 0,275 BTC para cobrir a exposição negativa.
Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Todo investimento e movimento de negociação envolve risco, e os leitores devem conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.
Este artigo é apenas para fins de informação geral e não se destina a ser e não deve ser considerado como consultoria jurídica ou de investimento. As visões, pensamentos e opiniões expressas aqui são apenas do autor e não refletem necessariamente ou representam as visões e opiniões do Cointelegraph.
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