De uma perspectiva de baixa, há uma boa probabilidade de que o mercado de criptomoedas tenha entrado em um canal descendente (ou cunha) em 15 de agosto, depois de não ter superado a resistência total de capitalização de mercado de US$ 1,2 trilhão. Mesmo que o padrão ainda não seja claramente distinguível, as últimas semanas não foram positivas.

Por exemplo, o valor de mercado total de US$ 940 bilhões visto em 29 de agosto foi o mais baixo em 43 dias. A piora das condições foi acompanhada por uma correção acentuada nos mercados tradicionais, e o índice Nasdaq Composite, pesado em tecnologia, caiu 12% desde 15 de agosto e até os preços do petróleo WTI caíram 11% de 29 de agosto a 1º de setembro.

Os investidores buscaram abrigo no dólar e nos títulos do Tesouro dos Estados Unidos depois que o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, reiterou o compromisso do banco de conter a inflação apertando a economia. Como resultado, os investidores obtiveram lucros em ativos mais arriscados, fazendo com que o Índice do Dólar Americano (DXY) atingisse seu nível mais alto em mais de duas décadas em 109,6 em 1º de setembro. O índice mede a força do dólar em relação a uma cesta das principais moedas estrangeiras.

Mais importante, o fluxo de notícias regulatório permanece amplamente desfavorável, especialmente depois que os promotores federais dos EUA solicitaram registros internos da exchange de criptomoedas Binance para analisar mais profundamente a possível lavagem de dinheiro e o recrutamento de clientes dos EUA. Desde o final de 2020, as autoridades investigam se a Binance violou a Lei de Sigilo Bancário, segundo a Reuters.

Sentimento do investidor em criptomoedas volta a entrar na zona de baixa

A atitude de risco causada pelo aperto do Federal Reserve levou os investidores a esperar uma correção mais ampla do mercado e está impactando negativamente as ações de crescimento, commodities e criptomoedas.

O sentimento baseado em dados Fear and Greed Index atingiu o pico em 14 de agosto, quando o indicador atingiu uma leitura neutra de 47/100, o que também não parecia muito promissor. Em 1º de setembro, a métrica atingiu 20/100, a leitura mais baixa em 46 dias, e normalmente considerada um nível de baixa.

Abaixo estão os vencedores e perdedores dos últimos sete dias, já que a capitalização total de criptomoedas caiu 6,9%, para US$ 970 bilhões. Enquanto Bitcoin (BTC) e Ether (ETH) apresentaram queda de 7% a 8%, algumas altcoins de média capitalização caíram 13% ou mais no período.

O eCash (XEC) saltou 16,5% depois que o desenvolvedor líder Amaury Séchet anunciou o lançamento pós-consenso do Avalanche na rede principal eCash, previsto para 14 de setembro. A atualização visa trazer a finalidade de 1 bloco e aumentar a proteção contra ataques de 51%.

O NEXO ganhou 3,4% após comprometer mais US$ 50 milhões em seu programa de recompra, dando à empresa mais capacidade discricionária de recomprar seu token nativo no mercado aberto.

A Helium (HNT) perdeu 29,3% depois que os principais desenvolvedores propuseram abandonar sua própria blockchain em favor da Solana. Se aprovado, os tokens HNT, IOT e MOBILE baseados na Helium e os Créditos de Dados (DCs) também seriam transferidos para a blockchain Solana.

Avalanche (AVAX) caiu 18,2% depois que o CryptoLeaks divulgou um vídeo não verificado mostrando Kyle Roche, sócio da Roche Freedman, dizendo que poderia processar a Solana, um dos principais rivais da Avalanche, em nome da Ava Labs.

A maioria dos tokens teve um desempenho negativo, mas a demanda de varejo na China melhorou ligeiramente

O prêmio OKX Tether (USDT) é um bom indicador da demanda de comerciantes de criptomoedas de varejo da China. Ele mede a diferença entre os negócios ponto-a-ponto (P2P) baseados na China e o dólar dos Estados Unidos.

A demanda de compra excessiva tende a pressionar o indicador acima do valor justo em 100% e, durante os mercados de baixa, a oferta de mercado do Tether é inundada e causa um desconto de 4% ou mais.

Em 30 de outubro, o preço do Tether nos mercados P2P da Ásia atingiu um prêmio de 0,4%, seu nível mais alto desde meados de junho. Curiosamente, o movimento aconteceu enquanto o valor de mercado total de criptomoedas caiu 18,5% desde 15 de agosto. Os dados mostram que não houve pânico nas vendas de comerciantes de varejo, pois o índice permanece relativamente neutro.

Os traders também devem analisar os mercados futuros para excluir externalidades específicas do instrumento Tether. Os contratos perpétuos, também conhecidos como swaps inversos, têm uma taxa embutida geralmente cobrada a cada oito horas. As exchanges usam essa taxa para evitar desequilíbrios de risco cambial.

Uma taxa de captação positiva indica que os longs (compradores) demandam mais alavancagem. No entanto, a situação oposta ocorre quando os shorts (vendedores) exigem alavancagem adicional, fazendo com que a taxa de financiamento fique negativa.

Os contratos perpétuos refletiram um sentimento moderadamente baixista, já que a taxa de financiamento acumulada foi negativa em todos os casos. As taxas atuais resultaram de uma situação instável com maior demanda de shorts alavancados e apostadores em queda de preço. Ainda assim, mesmo a taxa de financiamento semanal negativa de 0,70% para o Ethereum Classic (ETC) não foi suficiente para desencorajar os vendedores a descoberto.

Sentimento regulatório e macroeconômico negativo

O desempenho semanal negativo de 6,9% deve ser a menor preocupação dos investidores no momento, porque os reguladores têm como alvo as principais exchanges de criptomoedas. Por exemplo, eles alegam que as altcoins deveriam ter sido registradas como títulos e que o setor tem sido usado para facilitar a lavagem de dinheiro.

Além disso, as métricas de sentimento fracas e os dados de alavancagem desequilibrados sinalizam que os investidores estão preocupados com os impactos de uma recessão global. Embora os dados do Tether nos mercados asiáticos não mostrem sinais de pânico no varejo, não há evidências de que os traders tenham um apetite altista porque o valor total do mercado de criptomoedas se aproximou de seu nível mais baixo em 45 dias. Assim, os ursos têm motivos para acreditar que a atual formação descendente continuará nas próximas semanas.

As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as opiniões do Cointelegraph. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve realizar sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.

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