Resumo da notícia
Bitcoin vira ativo macro em portfólios globais
Ethereum atrai foco em fluxos de caixa e staking
Regulação passa a definir vencedores no mercado cripto
Apesar de um forte movimento na semana passada, que levou o preço do BTC a tocar US$ 98 mil, a maior criptomoeda do mercado viu seu valor derreter nesta semana, caindo para uma mínima de US$ 86 mil antes de recuperar parte de seu valor e ficar preso em US$ 89 mil.
Segue análise de Tasso Lago, fundador da Financial Move, não há um gráfico muito interessante pela análise técnica.
“O cenário ainda é de baixa, mas Trump voltou a citar que está perto de assinar leis ligadas ao mercado de cripto nos Estados Unidos, com a intenção de transformar a América na capital mundial das criptomoedas. Esses são fatores positivos, que podem mudar o humor do mercado como um todo. No curto prazo, seguimos em um ambiente de incerteza, mas quando olhamos para os fundamentos, acredito que ao longo do ano o Bitcoin possa voltar a testar novas máximas históricas."
Enquanto o BTC não decide seu rumo no curto prazo, Dovile Silenskyte, Diretora de Pesquisa de Ativos Digitais da WisdomTree, destacou ao Cointelegraph Brasil 5 tendências que devem definir o mercado em 2026.
2026 não se trata do que as criptomoedas poderiam ser. Trata-se do que as criptomoedas já são. Uma classe de ativos alternativos emergente com capital real, regulamentação efetiva e funções claramente definidas em portfólios profissionais. O sucesso a longo prazo provavelmente não será alcançado pelos protocolos mais chamativos, mas sim pelos mais viáveis em termos de investimento. Para os investidores, a questão crucial não é mais se devem investir em criptomoedas, mas sim como fazê-lo de forma deliberada e através de quais estruturas institucionais robustas”, revelou.
Confira a análise
1. O Bitcoin se torna uma alocação macro estratégica, não uma negociação tática
A fase de produtos negociados em bolsa (ETPs) do Bitcoin em 2024-2025 foi focada no acesso. 2026 será sobre a função de portfólio.
Os ETPs físicos de Bitcoin consolidaram a posição do Bitcoin na infraestrutura institucional do mercado. Ao mesmo tempo, as condições macroeconômicas permanecem estruturalmente favoráveis. A crescente dominância fiscal, os elevados níveis de endividamento soberano e a fragmentação geopolítica em curso continuam a reforçar a demanda por ativos monetários não soberanos.
Fundamentalmente, o perfil de volatilidade do bitcoin está evoluindo. Embora ainda elevado em comparação com as classes de ativos tradicionais, a volatilidade realizada diminuiu consideravelmente em relação aos ciclos anteriores. Essa é uma condição necessária para que o bitcoin funcione como uma ferramenta de alocação estratégica, em vez de um instrumento de negociação de curto prazo.
Olhando para o futuro, em 2026, o bitcoin é cada vez mais analisado em conjunto com o ouro e como proteção contra a inflação, em vez de ações de crescimento. Um número crescente de diretores de investimento (CIOs) está incorporando o bitcoin em suas estruturas estratégicas de alocação de ativos, em vez de tratá-lo como uma alocação secundária.
O foco analítico está se deslocando do ímpeto especulativo para os prêmios de risco específicos do bitcoin, incluindo escassez, descentralização e proteção contra a desvalorização monetária. Para portfólios institucionais, o bitcoin está se tornando um ativo macroeconômico, e não uma mera operação de investimento.
2. A tese de investimento do Ethereum
Em 2026, o Ethereum é analisado menos como um experimento tecnológico e mais como capital digital produtivo.
A narrativa de investimento em Ether tem sido, por muito tempo, marcada por debates sobre escalabilidade, fragmentação da camada 2 e ameaças competitivas. À medida que o mercado amadurece, essas distrações diminuem e os fundamentos econômicos do Ether passam a ocupar o primeiro plano.
A rede já gera receita recorrente de taxas. Sua economia de tokens combina a queima de taxas com os rendimentos de staking, criando um perfil quase patrimonial que se presta cada vez mais a estruturas de avaliação baseadas em fluxo de caixa. Embora a atividade de transações continue migrando para redes de camada 2, essa dinâmica reforça, em última análise, o papel do Ethereum como a camada econômica e de liquidação dominante.
A maturação da infraestrutura de staking líquido é fundamental para essa mudança. Os tokens de staking líquido reduzem significativamente os atritos operacionais e de liquidez associados ao staking nativo, permitindo que os investidores obtenham retornos de staking sem sacrificar a flexibilidade do portfólio.
Olhando para o futuro, espera-se que a demanda institucional por exposição ao staking via ETPs cresça. Instrumentos de staking líquidos, como o Lido Staked Ether, transformam o Ether em staking em um ativo componível e negociável, integrando o Ethereum de forma mais profunda nas finanças descentralizadas, estruturas de garantia e construção de portfólios profissionais.
Para os investidores, a exposição ao Ether está cada vez menos relacionada às opções tecnológicas futuras e mais ao acesso a fluxos de caixa sustentáveis na blockchain.
3. Solana surge como uma instituição beta de alto rendimento
A questão fundamental para a Solana em 2026 não é mais a credibilidade, mas sim a escala.
Em 2025, a Solana já havia superado em grande parte as preocupações existenciais com a estabilidade da rede. Em 2026, a atenção se volta decisivamente para o uso, a taxa de transferência e o dinamismo dos desenvolvedores.
A arquitetura da Solana é otimizada para velocidade e baixos custos de transação, posicionando-a como um ambiente ideal para casos de uso de blockchain de alta frequência, incluindo exchanges descentralizadas, pagamentos, aplicativos para o consumidor e plataformas de negociação on-chain. A melhoria da confiabilidade, o aumento da participação de validadores e um ecossistema de desenvolvedores em amadurecimento reforçaram a transição da Solana de uma rede experimental para uma camada de infraestrutura escalável.
Olhando para o futuro, espera-se que a Solana consolide sua posição como a principal plataforma de contratos inteligentes de alto desempenho. O crescimento nos volumes de exchanges descentralizadas, na atividade de pagamentos e no engajamento de desenvolvedores já corrobora essa trajetória.
Para os investidores, a Solana representa uma exposição direcionada à atividade de blockchain de alto crescimento, complementando, em vez de competir com, o papel da Ethereum focado em liquidação.
4. A regulamentação deixa de ser um obstáculo e passa a criar vencedores
A regulamentação não vai suprimir os mercados de criptomoedas. Ela vai organizá-los.
Em 2026, espera-se que a clareza regulatória melhore significativamente nas principais jurisdições. O regime europeu de Mercados de Criptoativos (MiCA), a expansão das estruturas de ETP de criptomoedas físicas nos Estados Unidos e padrões de custódia globais mais claros, em conjunto, transformam a regulamentação de uma restrição rígida em um filtro competitivo.
A conformidade está se tornando cada vez mais um fator determinante. Padrões de governança, transparência e robustez operacional agora definem o acesso ao capital institucional, enquanto uma parcela significativa de tokens e plataformas não atende aos limites mínimos de investimento.
Olhando para o futuro, a normalização regulatória provavelmente concentrará o capital em um universo mais restrito de criptoativos, acessados predominantemente por meio de ETPs listados globalmente. Veículos offshore, opacos e operacionalmente frágeis podem persistir, mas sua relevância para investidores profissionais deverá diminuir.
O risco político, particularmente em torno de reversões regulatórias nos Estados Unidos, não pode ser descartado. No entanto, a tendência geral é clara: a regulamentação não mata as criptomoedas; ela as fortalece.
5. Os portfólios de criptomoedas se consolidam
À medida que o mercado de criptomoedas amadurece, a construção de portfólios supera a seleção de tokens.
Os investidores institucionais estão cada vez mais priorizando a diversificação da exposição às criptomoedas em detrimento de posições concentradas em um único ativo. O risco associado a um único token está sob crescente escrutínio, à medida que as expectativas de governança aumentam e os comitês de investimento exigem controles de risco mais claros.
Os ETPs de cestas de criptomoedas baseados em regras introduzem estrutura e disciplina em um mercado que historicamente tem sido guiado pelo sentimento. Metodologias de indexação, rebalanceamento sistemático e filtros de governança alinham a exposição a criptomoedas mais estreitamente com as práticas de alocação de ativos já estabelecidas em ações e commodities.
Em 2026, espera-se que essa dinâmica impulsione o crescimento sustentado de estratégias de carteiras de criptomoedas que abrangem plataformas de contratos inteligentes, finanças descentralizadas e a infraestrutura blockchain em geral. Embora a dispersão de desempenho entre carteiras diversificadas e ativos individuais de alto desempenho possa persistir, a exposição a criptomoedas está cada vez mais se assemelhando à teoria moderna de portfólio, em vez de especulação ao estilo de capital de risco.
