Os volumes semanais de negociação da Synthetix ultrapassaram US$ 1 bilhão, superando a exchange descentralizada de derivativos GMX e se tornando a segunda plataforma mais ativa.
Os dados de volume de negociação do Token Terminal mostram que a Synthetix fez mais que o dobro das negociações da GMX no período de sete dias a partir de 17 de maio, graças aos incentivos em tokens Optimism (OP) para traders de swaps perpétuos.
O token Synthetix (SNX) encontrou resistência no nível de US$ 2,50 após ganhar cerca de 10,3% nos últimos sete dias, de acordo com os dados da CoinGecko.
Por outro lado, a GMX e a dYdX estão enfrentando uma queda na atividade de negociação, enquanto seus tokens nativos estão mirando alvos de baixa com base nos níveis técnicos.
Incentivos OP impulsionam volumes da Synthetix
A Synthetix oferece contratos perpétuos de futuros na camada-2 rollup Optimism por meio de um aplicativo descentralizado chamado Kwenta.
A comunidade Synthetix aprovou uma proposta para distribuir 3,65 milhões de tokens OP, no valor de cerca de US$ 5,7 milhões, como recompensas para os usuários do Kwenta com base em sua atividade de negociação e na quantidade de SNX em stake por 20 semanas a partir de abril.
O uso do Kwenta aumentou desde o anúncio em março de 2023, de acordo com dados do DefiLlama para usuários da Synthetix, sugerindo que isso pode ser parcialmente devido às recompensas em tokens OP.
De acordo com o painel Dune criado pelo analista de dados Gunboats, a cada US$ 1 em taxas gasto nos contratos perpétuos da Synthetix, são obtidos US$ 1,27 em incentivos OP. Os traders podem ganhar a diferença de US$ 0,27 por dólar simplesmente fazendo negociações nos lados vendido e comprado para cobrir o risco de negociação e ganhar os incentivos OP.
O valor total bloqueado (TVL) na Synthetix tem se mantido consistentemente próximo aos níveis do início de 2023, em torno de US$ 430 milhões, o que sugere que ainda não entrou dinheiro novo no ecossistema. Atualmente, os usuários existentes da Synthetix parecem estar buscando recompensas em OP.
Mais uma prova de que os volumes de negociação na Synthetix estão inflados vem da diferença entre os volumes de juros em aberto (OI) em comparação com as principais plataformas de derivativos como GMX e dYdX.
O volume total de OI do Kwenta é de cerca de US$ 50 milhões, enquanto GMX tem entre US$ 130 milhões e US$ 150 milhões e a dYdX tem entre US$ 250 milhões e US$ 270 milhões em maio.
A proporção de negociação em relação aos volumes de OI em um período semanal para a dYdX é de cerca de 16, para a GMX é de cerca de 3,77 e para o Kwenta da Synthetix é de 26.
Anteriormente, analistas sugeriram que os volumes da dYdX podem estar inflados devido aos incentivos em tokens para maiores volumes. Atualmente, o Kwenta mostra uma tendência semelhante.
A análise técnica do par SNX/USD mostra que ele encontrou resistência em torno de US$ 2,50, que é o ponto médio do intervalo paralelo do par neste ano e onde as médias móveis exponenciais de 50 e 200 períodos (EMA) estão seguindo.
Um rompimento acima desse nível fará com que os compradores visem os níveis máximos de 2023, em torno de US$ 3,30.
Kain Warwick, fundador da Synthetix, propôs 12 melhorias para o protocolo em 23 de maio, incluindo um programa de recompra e queima de tokens SNX no valor de US$ 60 milhões, com o objetivo de impulsionar o crescimento do preço do SNX ao reduzir sua oferta.
Os volumes de negociação da GMX e da dYdX estão em declínio
É importante destacar que os volumes de juros em aberto (OI) e de negociação da GMX diminuíram em maio de 2023, possivelmente devido à falta de volatilidade nos preços do Bitcoin e do Ethereum.
As taxas semanais ganhas pelo protocolo quase foram reduzidas pela metade em maio em comparação com meses anteriores. A redução das taxas leva a um menor rendimento para os detentores do GMX, já que 30% das taxas da plataforma são distribuídas para os detentores.
A redução das receitas pode motivar os detentores da GMX a migrar para outros ecossistemas com rendimentos mais altos. A proporção de stake, que é a proporção entre o fornecimento em stake e o fornecimento em circulação, caiu de 71% para 69% em maio em relação ao mês anterior.
Por outro lado, embora o volume na GMX tenha diminuído ligeiramente em maio, o valor total bloqueado (TVL) na aplicação descentralizada permaneceu consistentemente acima de US$ 650 milhões, indicando que não houve uma grande saída de valor do ecossistema da GMX.
Do ponto de vista técnico, a GMX perdeu o suporte em torno de US$ 59,30, coincidindo atualmente com a média móvel de 200 dias. Se os compradores não conseguirem retomar esse nível de suporte, a tendência negativa poderá se estender em direção ao suporte de US$ 40,28.
O índice de força relativa, um indicador de momentum, também mostra que o token está sobrevendido, o que poderia desencadear uma recuperação. No entanto, resta saber se os compradores da GMX aparecerão, uma vez que as receitas da plataforma diminuíram.
Similarmente à GMX, os volumes de OI da dYdX permaneceram estáveis, mas os volumes de negociação diminuíram em maio. O token DYDX também registrou uma queda de 7,53% em 24 de maio, juntamente com o GMX, perdendo suporte abaixo da média móvel de 200 dias em US$ 2,10.
Atualmente, o token DYDX está mirando alvos baixistas próximos a US$ 1,22. Os compradores precisam realizar uma recuperação acima de US$ 2,10 e US$ 2,50 para aumentar a probabilidade de um movimento de alta.
Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Cada movimento de investimento e negociação envolve riscos, e os leitores devem realizar sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.
Este artigo é apenas para fins de informação geral e não se destina a ser e não deve ser considerado como um conselho jurídico ou de investimento. As opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não necessariamente refletem ou representam as opiniões e opiniões do Cointelegraph.
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