A empresa de tesouraria cripto Strategy está avançando com seu plano de expandir as reservas de Bitcoin, precificando uma nova ação preferencial perpétua denominada em euros, projetada para financiar compras adicionais de criptomoedas.
A empresa informou na sexta-feira que suas ações preferenciais perpétuas Série A Perpetual Stream Preferred Stock (STRE), estrearão a 80 euros (US$ 92,50) por ação, levantando cerca de 608,8 milhões de euros em receita líquida. A Strategy planeja usar os recursos para comprar mais Bitcoin (BTC) e para fins corporativos gerais. A liquidação da oferta de ações está prevista para 13 de novembro.
As novas ações STRE têm prioridade sobre as ações Perpetual Strike (STRK), Perpetual Stride (STRD) e as ações ordinárias da Strategy, mas são subordinadas às Perpetual Strife (STRF), Variable Rate Perpetual Stretch (STRC) e à dívida pendente da empresa.
A Strategy informou que a oferta do STRE não estará disponível para investidores de varejo na União Europeia ou no Reino Unido.
A nova captação de recursos ocorre depois de a empresa ter reduzido o ritmo de aquisições em outubro, em meio à queda generalizada nas empresas de tesouraria cripto e à retração do mercado cripto em geral.
Strategy enfrenta dificuldades em meio à queda das empresas de tesouraria
A Strategy registrou US$ 2,8 bilhões em receita no terceiro trimestre, abaixo dos US$ 10 bilhões do segundo trimestre, e as ações da empresa vêm em tendência de queda desde julho.
A agência de classificação de risco S&P Global Ratings atribuiu à Strategy uma nota de crédito B- em outubro, classificando a empresa como uma entidade de “grau especulativo”, fora da categoria de investimento.
Para contextualizar, a classificação máxima da S&P é AAA, 15 níveis acima de B-. Uma nota BB ou inferior é considerada “grau não-investimento”.
A S&P afirmou que a concentração das reservas de BTC da empresa representa um risco para os investidores e que ela é excessivamente focada em BTC, sem diversificar suas operações e fontes de receita.
Apesar disso, é improvável que a Strategy liquide suas reservas de BTC durante o próximo mercado de baixa das criptomoedas ou entre em colapso, disse o analista e investidor de BTC Willy Woo.
O motivo, segundo Woo, é que os vencimentos da dívida da empresa estão distribuídos e são administráveis, tornando baixa a probabilidade de uma liquidação forçada para cumprir obrigações de dívida.