O presidente-executivo da Strategy, Michael Saylor, descartou preocupações de que a entrada de Wall Street no Bitcoin tenha afetado sua ação de preço e sua volatilidade.
“Acho que estamos vendo muito menos volatilidade”, disse Saylor ao ser questionado sobre isso durante uma entrevista à Fox Business na terça-feira.
O Bitcoin (BTC) caiu quase 12% na última semana, para US$ 91.616, apagando os ganhos acumulados em 2025, de acordo com o CoinMarketCap.
Saylor disse que, quando começou a comprar Bitcoin para a Strategy em 2020, o ativo tinha uma volatilidade anualizada de cerca de 80%. Desde então, segundo ele, essa volatilidade vem caindo para cerca de 50%.
Ele afirmou que a cada poucos anos o Bitcoin deverá ver mais cinco pontos de redução de volatilidade conforme o ativo amadurece e se aproxima de ser cerca de 1,5 vez mais volátil que o índice S&P 500 — e “1,5 vez melhor em performance”.
A mNAV da Strategy afundou em meio ao crash de preço
“Bitcoin está mais forte do que nunca”, enfatizou. A Strategy detém 649.870 Bitcoins, no valor de US$ 59,59 bilhões no momento da publicação, de acordo com o SaylorTracker.
O múltiplo mNAV da empresa caiu para 1,11x, abaixo dos cerca de 1,52x quando o Bitcoin atingiu sua máxima histórica de US$ 125.100 em 5 de outubro.
As ações da Strategy (MSTR) costumam ser negociadas com prêmio ou desconto em relação ao preço do Bitcoin. Junto com a recente queda do BTC, MSTR fechou o pregão de terça-feira em US$ 206,80, queda de 11,50% nos últimos cinco dias, segundo o Google Finance.
Saylor não teme uma forte queda no Bitcoin
No entanto, Saylor disse que não ficaria preocupado mesmo que o Bitcoin sofresse uma queda ainda mais significativa.
“A empresa é projetada para suportar uma queda de 80 a 90% e continuar funcionando”, disse ele.
“Então acho que somos praticamente indestrutíveis”, afirmou. “Nossa alavancagem está na faixa de 10 a 15%, indo para zero agora, o que é extremamente robusto”, alegou.
No entanto, o trader veterano Peter Brandt alertou que a Strategy poderia ficar “submersa” se sua tese de que o gráfico do Bitcoin está seguindo o cenário da bolha da soja na década de 1970 estiver correta.