Principais pontos
As stablecoins reduzem o tempo de liquidação, os custos de transferências internacionais e permitem recompensas programáveis. Elas superam os sistemas tradicionais de cartões de crédito.
Comerciantes dos EUA pagam mais de US$ 100 bilhões em taxas de cartão por ano. Em comparação, as stablecoins oferecem pagamentos muito mais baratos e rápidos.
O RLUSD da Ripple, o cartão XRP da Gemini e o Air Shop da Moca mostram as stablecoins avançando para o comércio tradicional.
Com grandes players explorando a adoção, as stablecoins estão posicionadas para se tornar centrais nos sistemas de pagamento dos EUA.
Desde que surgiram em 2014 para fornecer estabilidade de preços no volátil mercado de criptomoedas, as stablecoins redefiniram o setor bancário tradicional. Elas separaram as funções centrais de armazenar e transferir dinheiro, o que permite às fintechs construir serviços programáveis em um sistema de moeda digital global.
Tradicionalmente, as empresas aceitavam pagamentos com cartão, enquanto as demais funções, incluindo manter depósitos e oferecer serviços e ferramentas adicionais, eram domínio dos bancos.
As stablecoins em grande parte substituíram isso com um ecossistema em que a maioria é emitida de forma centralizada, mas opera em redes descentralizadas em vez de uma entidade única. Além disso, reduzem o tempo de transferências internacionais, diminuem custos, estabilizam valores de fundos e introduzem sistemas de recompensas flexíveis que superam os cartões de crédito.
Cada vez que um cartão de crédito é usado nos EUA, bancos e redes de pagamento ficam com uma parte da transação, normalmente entre 1,5% e 3,5%. Isso reduz significativamente os lucros dos comerciantes e contribui para preços mais altos para os consumidores. Isso começa a mudar graças às stablecoins.
Este artigo aborda os custos associados aos cartões de crédito, como as stablecoins se comparam a eles, casos de uso das stablecoins no setor e como elas estão transformando positivamente a indústria de cartões de crédito.
O custo que você paga pelos cartões de crédito
Cartões de crédito são amplamente usados para pagamentos, não apenas nos EUA, mas em todo o mundo. No entanto, essa conveniência tem um custo elevado. Cada transação envolve taxas ocultas, como taxas de intercâmbio pagas pelos comerciantes aos bancos, taxas de rede cobradas pela Visa e Mastercard e outros custos de processamento. Essas taxas, geralmente entre 1,5% e 3,5%, reduzem diretamente os lucros dos comerciantes.
Empresas como companhias aéreas, varejistas e pequenos comércios frequentemente aumentam os preços para cobrir esses custos, o que afeta diretamente os consumidores. O sistema de pagamentos favorece as redes de cartões, deixando os comerciantes com pouco controle. Enquanto isso, os consumidores acabam pagando indiretamente pelos lucros das redes.
As stablecoins, atreladas a uma moeda fiduciária como o dólar americano, oferecem uma solução com transações mais rápidas, baratas e transparentes. Ao evitar as redes de cartões e reduzir taxas, as stablecoins podem ajudar empresas a economizar e oferecer melhor valor aos consumidores.
Você sabia? Diferente dos rígidos sistemas de cashback ou pontos, as stablecoins permitem programas de fidelidade programáveis. Comerciantes podem personalizar recompensas entre marcas, permitir que clientes troquem ou economizem e garantir que os tokens mantenham valor, transformando a forma como a fidelidade é conquistada e utilizada.
O que são stablecoins?
As stablecoins são um tipo de criptomoeda criada para manter um valor estável, atrelado a ativos seguros, geralmente o dólar americano. Diferente de criptomoedas voláteis como o Bitcoin (BTC) ou o Ether (ETH), as stablecoins oferecem estabilidade, tornando-se adequadas para transações do dia a dia.
Seu valor costuma ser garantido por reservas em dinheiro, títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo ou ativos semelhantes, projetados para manter cada token próximo de um dólar. Elas combinam a velocidade e eficiência da tecnologia blockchain com a confiabilidade da moeda tradicional.
A USDC (USDC), emitida pela Circle, é uma stablecoin atrelada ao dólar que opera sob o registro de empresa de serviços monetários dos EUA e publica regularmente atestados independentes de suas reservas. Em dezembro de 2024, a Ripple lançou a Ripple USD (RLUSD), tornando a moeda disponível em exchanges globais após receber aprovação regulatória do Departamento de Serviços Financeiros de Nova York. Essas stablecoins vinculadas ao dólar estão transformando o sistema de pagamentos, oferecendo a empresas e consumidores uma alternativa global, rápida e de baixo custo em relação aos métodos tradicionais.
Stablecoins vs. cartões de crédito: o caso por um sistema de pagamentos melhor
As stablecoins apresentam uma alternativa aos cartões de crédito ao abordar dois dos maiores problemas nos pagamentos dos EUA: altas taxas e liquidação lenta.
Os pagamentos com cartão de crédito podem parecer instantâneos, mas os comerciantes geralmente esperam de um a três dias úteis para receber os fundos. Durante essa espera, também pagam taxas de 1,5% a 3,5% por transação, o que reduz margens e muitas vezes é repassado aos consumidores. As stablecoins são liquidadas em redes blockchain, geralmente em segundos ou minutos, a uma fração do custo, oferecendo a comerciantes e clientes uma opção mais rápida e barata.
Não é de se surpreender que as stablecoins tenham chamado a atenção de comerciantes, companhias aéreas e grandes varejistas que desejam reduzir sua dependência das redes consolidadas da Visa e da Mastercard. Ao adotar stablecoins, eles podem recuperar receitas perdidas, proteger margens apertadas e ainda manter programas de fidelidade sólidos.
Projetos já estão utilizando plataformas baseadas em blockchain para facilitar programas de recompensas com stablecoins. Isso ajuda a manter valor real, garantindo que os programas de fidelidade continuem atraentes para os clientes ao mesmo tempo em que oferecem benefícios financeiros concretos para as empresas.
Os clientes passam a ser verdadeiros donos de seus pontos de recompensa, o que significa que podem acumulá-los ou transferi-los para gastar fora da plataforma onde foram obtidos.
Aqui está uma tabela ilustrando como as stablecoins se comparam aos cartões de crédito:
Casos de uso das stablecoins na indústria de cartões de crédito
A concorrência entre stablecoins e cartões de crédito não se resume apenas a custos mais baixos e transações mais rápidas. Ela também reflete como grandes empresas estão remodelando os sistemas de pagamento para clientes finais e negócios.
De cartões de crédito respaldados por criptomoedas a programas de fidelidade baseados em stablecoins, o setor está desenvolvendo soluções híbridas criativas que combinam abordagens tradicionais e modernas de pagamento.
Aqui estão dois estudos de caso para ajudar a entender como as empresas estão refinando seus sistemas de pagamento:
Estratégias da Gemini e da Ripple
Em 25 de agosto de 2025, a Gemini lançou o XRP Credit Card em colaboração com a Ripple. O cartão oferece até 4% de cashback em XRP (XRP) para compras de combustível, recarga de veículos elétricos e serviços de transporte por aplicativo (com limite mensal); 3% em restaurantes; 2% em supermercados; e 1% em todas as outras compras. As recompensas são creditadas instantaneamente em cripto, e o cartão não tem taxa anual nem de transação internacional.
A Gemini também adotou o Ripple USD (RLUSD) como moeda base para todos os pares de negociação spot nos EUA, simplificando conversões. Para reforçar o suporte ao RLUSD, a Ripple adquiriu a Rail, uma plataforma de pagamentos, por US$ 200 milhões, adicionando ferramentas de pagamentos internacionais, contas virtuais e automação ao seu ecossistema.
Você sabia? No 2º trimestre de 2025, a taxa média de juros dos cartões de crédito nos EUA foi de 21,16%. Para contas com saldo devedor, a taxa média foi ainda maior, 22,25%.
Inovações no varejo e no e-commerce
Prevista para lançamento em setembro de 2025, a Air Shop busca remodelar programas de fidelidade por meio do comércio movido a stablecoins. A plataforma utiliza o Air Kit para identidade segura e verificação de membros em níveis, oferecendo recompensas personalizadas. No centro estão os Stable-Points (AIR SP), tokens lastreados em dólar e vinculados a stablecoins, que mantêm seu valor, diferentemente dos pontos tradicionais de fidelidade. Esses Stable-Points poderão ser usados em mais de 2 milhões de comerciantes via BookIt.com, abrangendo viagens, varejo, gastronomia e experiências de luxo.
Ao contrário dos programas convencionais de fidelidade, com uso restrito ou perda de valor, a Air Shop garante flexibilidade e interoperabilidade, permitindo que os usuários levem recompensas entre marcas. Comerciantes ganham uma forma transparente e de baixo custo de se conectar com clientes, enquanto consumidores desfrutam de confiança, flexibilidade e valor econômico real.
O potencial de US$ 100 bilhões: como as stablecoins podem transformar a indústria de cartões de crédito
Em 2024, os cartões de crédito foram o método de pagamento mais popular entre os consumidores dos EUA, respondendo por 35% de todas as transações. O volume total de compras atingiu US$ 5,51 trilhões em 56,2 bilhões de transações com produtos Visa e Mastercard.
As stablecoins desafiam esse sistema caro ao oferecer transações quase sem custo, liquidações instantâneas e recompensas flexíveis via blockchain. Se conquistarem apenas 10% a 15% do mercado de transações, poderiam redirecionar bilhões em economias para comerciantes e consumidores.
A adoção contínua de pagamentos e programas de fidelidade baseados em stablecoins por varejistas, companhias aéreas e empresas de e-commerce pode aumentar a pressão sobre as redes tradicionais de cartões de crédito. Essa mudança não apenas redefiniria a economia dos pagamentos, mas também promoveria o uso mais amplo da tecnologia blockchain, fazendo das stablecoins um componente central da infraestrutura financeira dos EUA.
Você sabia? O XRP Credit Card da Gemini foi lançado em 2025 e é um modelo híbrido que combina a conveniência do cartão de crédito com recompensas em cripto. Ele mostra como as fintechs estão unindo sistemas antigos e novos, facilitando para os consumidores a transição para pagamentos em blockchain sem abrir mão do plástico.
As stablecoins estão se tornando parte central do sistema financeiro
A concorrência entre stablecoins e cartões de crédito vai além dos métodos de pagamento. Ela define quem controlará o fluxo de dinheiro na era digital. Com maior clareza regulatória, apoio institucional e confiança dos consumidores, as stablecoins oferecem transações mais rápidas, baratas e programáveis, altamente atrativas.
Iniciativas como o RLUSD da Ripple e as ofertas da Gemini mostram como empresas de criptomoedas estão se inserindo nas finanças tradicionais. Ao mesmo tempo, grandes varejistas como Amazon e Walmart estão explorando stablecoins próprias para reduzir taxas e reinventar programas de fidelidade. Se essas iniciativas forem bem-sucedidas, poderão transformar a economia dos pagamentos, redistribuindo bilhões em custos e benefícios em todo o ecossistema.
Embora os cartões de crédito ainda sejam profundamente enraizados, as stablecoins movidas por blockchain provavelmente se tornarão parte central do comércio nos EUA, remodelando incentivos, reduzindo custos e redefinindo a relação com os clientes em um mercado de pagamentos de US$ 100 bilhões.
Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Toda decisão de investimento ou negociação envolve riscos, e os leitores devem realizar suas próprias pesquisas antes de tomar uma decisão.