As stablecoins, que desempenham um papel fundamental no ecossistema global de criptomoedas, tiveram uma adoção massiva em 2024, com seus volumes de transferência superando os da Visa e Mastercard juntos.
O volume anual de transferências de stablecoins atingiu US$ 27,6 trilhões no ano passado, ultrapassando os volumes combinados da Visa e Mastercard em 7,7%, de acordo com um relatório de 31 de janeiro da exchange cripto CEX.io.
Um dos principais catalisadores do aumento no volume de transferências de stablecoins tem sido o uso crescente de bots, especialmente na Solana e na Base, afirmou Illia Otychenko, principal analista da CEX.io.
O USDt (USDT) da Tether, a maior stablecoin do mundo em capitalização de mercado, respondeu por 79,7% do volume médio de negociações com stablecoins, reforçando sua posição em meio ao aumento das reservas de stablecoins em exchanges centralizadas.
Stablecoins superam Visa e Mastercard, apesar da perda de participação de mercado
A oferta de stablecoins registrou um aumento significativo de 59% em 2024, atingindo 1% da oferta do dólar americano. Apesar de terem superado Visa e Mastercard em volume de transações, as stablecoins perderam 13,5% de participação na capitalização total de mercado, observou a CEX.io.
A queda na participação de mercado ocorreu principalmente no terceiro trimestre de 2024, em meio à redução da atividade no mercado cripto em geral.
Volumes de transferência trimestrais de stablecoins em 2024 vs. Visa e Mastercard. Fonte: CEX.io
Em relação ao crescimento geral, Otychenko, da CEX.io, afirmou:
"As stablecoins experimentaram um aumento tanto na oferta quanto no volume após o pico da atividade cripto pós-eleição, superando a Visa e a Mastercard por mais de duas e três vezes, respectivamente, apenas no quarto trimestre."
Otychenko apontou para tendências que indicam que os usuários regulares estão cada vez mais utilizando stablecoins para poupança e transferências de remessas como uma forma de transferir valor de maneira mais econômica em comparação aos métodos de pagamento tradicionais.
"No entanto, o papel das stablecoins como a espinha dorsal das negociações de criptoativos e das interações DeFi atualmente supera amplamente essa tendência", acrescentou ele.
A atividade de bots respondeu por 70% do volume de transferências de stablecoins
A atividade de bots de negociação representou uma grande parte dos volumes de transações com stablecoins em 2024, estimando-se que tenha respondido por 70%, segundo a CEX.io. Na Solana e na Base, as transações de bots responderam por 98% do volume.
"A alta atividade de bots na rede não significa necessariamente um volume de transferências 'pior'", disse Otychenko, acrescentando que os bots são frequentemente usados para melhorar a eficiência do mercado por meio de arbitragem ou para cobrir taxas de gas por paymasters.
Os bots podem ser usados para práticas prejudiciais, como front-running, ataques de sanduíche, esquemas de pump-and-dump e manipulação de pools de liquidez. Ainda assim, a dominância dos bots nas stablecoins também pode representar a maturação de certas redes, observou ele.
Ethereum e Tron mantêm a dominância, mas outras redes ganham força
Ethereum e Tron continuaram a dominar como as principais redes para stablecoins em 2024, respondendo por mais de 83% do mercado até o final do ano.
Ao mesmo tempo, sua participação combinada caiu de 90% no início do ano, apontando para a diversificação em andamento em outras redes, particularmente Solana, Arbitrum, Base e Aptos.
Distribuição de capitalização de mercado de stablecoin por rede. Fonte: CEX.io
"Essa mudança foi particularmente pronunciada para o Tron, que viu sua participação de mercado cair significativamente de 38% para 29%", observou o relatório.
A capitalização de mercado das stablecoins da Ethereum aumentou 65% em 2024, alcançando um novo recorde histórico. Esse crescimento foi parcialmente impulsionado pela redução nas taxas de transação após a atualização Dencun em março, além do otimismo pós-eleitoral nos Estados Unidos, afirmou Otychenko.
