Previsões para as stablecoins em 2025: Qual o futuro do mercado de US$ 200 bilhões?

As stablecoins alcançaram grandes sucessos em 2024, atingindo uma oferta circulante recorde de mais de US$ 200 bilhões em dezembro.

As stablecoins — criptomoedas projetadas para imitar o valor de uma moeda, mais comumente o dólar americano — são parte essencial do ecossistema cripto e representam 5% de sua capitalização de mercado.

Com 2025 se aproximando rapidamente, o Cointelegraph reuniu previsões e tendências importantes da indústria para as stablecoins no próximo ano.

Próximo destino: US$ 300 bilhões — USDT e USDC continuarão dominando

Vários executivos e fundadores da indústria disseram ao Cointelegraph que o Tether USDt (USDT) e o USD Coin (USDC) da Circle — as duas maiores stablecoins por capitalização de mercado — provavelmente continuarão a dominar em 2025.

Guy Young, fundador do protocolo de stablecoins descentralizadas Ethena, previu que o USDT continuará sendo a maior stablecoin no próximo ano e que a capitalização total do mercado de stablecoins subirá para US$ 300 bilhões.

"Espero que ultrapassemos US$ 300 bilhões em circulação, que o Tether continue dominando com sua vantagem existente, e que o restante do mercado enfrente desafios com novas fintechs e empresas Web2 apresentando suas próprias ofertas", disse Young ao Cointelegraph.

A diretora de marketing da Alchemy Pay, Ailona Tsik, afirmou que stablecoins como USDT e USDC "já se estabeleceram como ferramentas fundamentais para transações globais, e sua adoção em mercados emergentes e aplicativos descentralizados provavelmente acelerará".

"Stablecoins lastreadas em moeda fiduciária, como USDT e USDC, provavelmente manterão sua dominância devido à credibilidade estabelecida, liquidez e ao amplo ecossistema de usuários e empresas que dependem delas."

A Coinbase, co-operadora do USDC, afirmou em sua perspectiva para 2025 que as stablecoins "estão apenas começando", enquanto alguns analistas projetam que esses tokens podem crescer para um mercado de US$ 3 trilhões nos próximos cinco anos.

Pagamentos com stablecoins: Visa prevê aumento na demanda por cartões de stablecoin

O chefe de cripto da Visa, Cuy Sheffield, disse ao Cointelegraph que a adoção de stablecoins pode modernizar e simplificar os pagamentos globais, mas que as oportunidades existentes para gastos com stablecoins ainda são limitadas.

"Se 2024 foi o ano em que a demanda por stablecoins voltou a crescer, 2025 apresentará a próxima oportunidade crucial: o aumento dos cartões vinculados a stablecoins", afirmou Sheffield.

"Em 2025, essa demanda só aumentará à medida que carteiras busquem aproveitar a adoção de stablecoins e emitam cartões vinculados a stablecoins."

Ele afirmou que a Visa expandirá suas capacidades para permitir que emissores liquidem cartões vinculados a stablecoins diretamente com a gigante dos pagamentos usando stablecoins.

O CEO da plataforma cripto Uphold, Simon McLoughlin, também está otimista sobre o crescimento da adoção de pagamentos no próximo ano.

"2025 será o ano em que as stablecoins se tornarão convencionais como o veículo para pagamentos internacionais", disse McLoughlin. Ele destacou novas stablecoins voltadas para liquidações transfronteiriças, como o Ripple USD (RLUSD) da Ripple Labs, que começou a ser negociado em 17 de dezembro.

O diretor de mercado da BitPay, Bill Zielke, disse ao Cointelegraph que as stablecoins representaram pelo menos um quarto do volume em 2024 na plataforma de pagamentos em cripto, apesar de representarem apenas 5% de todas as transações.

"Enquanto o valor médio das transações com BTC na BitPay é de pouco mais de US$ 1.000, as transações com USDC têm uma média de mais de US$ 5.000", afirmou.

"Antecipamos que essa trajetória continuará em 2025, à medida que as stablecoins consolidem ainda mais seu papel no comércio global e nos pagamentos business-to-business", acrescentou Zielke.

Divergências regulatórias e necessidade de regimes consistentes continuarão

Apesar do otimismo de muitos sobre o crescimento das stablecoins em 2025, as regulamentações em torno dos tokens permanecem inconsistentes globalmente.

"Um dos principais desafios que prevemos para as stablecoins em 2025 é navegar no cenário regulatório em evolução", disse Ailona Tsik, da Alchemy Pay.

O chefe de stablecoins da BitGo, Ben Reynolds, afirmou que a incerteza regulatória e a necessidade de maior transparência continuarão sendo desafios significativos em 2025, até que os legisladores forneçam orientações claras.

O fundador da True Markets, Vishal Gupta, disse ao Cointelegraph que o cenário jurídico das stablecoins "ainda enfrentará ineficiências e fragmentação devido a regimes regulatórios inconsistentes".

Ele mencionou uma divergência regulatória global desencadeada pela introdução de regras específicas para stablecoins na União Europeia, particularmente o Regulamento de Mercados em Criptoativos (MiCA).

"A divergência regulatória pode abrir oportunidades em regiões com regras claras e equilibradas, mas criar desafios onde as regulamentações são excessivamente complexas ou restritivas", afirmou Gupta.

Com o presidente eleito dos EUA, Donald Trump, se preparando para assumir o cargo em janeiro, empresas como a BitPay esperam maior clareza e consistência sobre como as stablecoins e os mercados de criptoativos serão regulados.

Tendências para stablecoins em 2025: L2s, rendimentos e interoperabilidade

Muitos executivos do setor preveem novos avanços para stablecoins no próximo ano em áreas como soluções de camada 2 (L2), rendimentos e interoperabilidade.

Zielke, da BitPay, afirmou que a adoção de stablecoins em redes L2 como Arbitrum, Optimism e Base será uma das maiores áreas de desenvolvimento para os tokens em 2025.

Paolo Ardoino, CEO da Tether, disse que as stablecoins "serão a tecnologia mais importante para o dinheiro nas próximas décadas, e haverá uma consolidação das blockchains e das L2s".

Reynolds, da BitGo, previu que o próximo ano verá um impulso para maior interoperabilidade entre blockchains, permitindo que stablecoins se movam de forma fluida pelo ecossistema cripto. Gupta, da True Markets, destacou que isso desbloqueará "novos casos de uso tanto para os mercados de varejo quanto institucionais".

Com o crescente uso de soluções L2 e interoperabilidade, a indústria de stablecoins provavelmente verá mais soluções geradoras de rendimento em 2025.

Azeem Khan, diretor de operações da plataforma Morph, baseada na L2 da Ethereum, destacou stablecoins como o PayPal USD (PYUSD), que oferece recompensas por rendimento simplesmente por manter a stablecoin. Empresas como a BitGo também introduziram stablecoins geradoras de rendimento em 2024.

"Outras stablecoins com rendimento entrarão no mercado buscando atrair mais detentores e encontrar maneiras de incluí-las como opções de pagamento em diversos lugares", disse Khan.

Risco das stablecoins “exóticas”

À medida que aumenta a demanda por rendimentos de stablecoins, haverá um crescimento nas chamadas stablecoins "exóticas", projetadas para oferecer retornos mais altos, afirmou Vishal Gupta, da True Markets.

"A busca por rendimentos mais altos provavelmente levará à criação de stablecoins 'exóticas' que, na prática, funcionam como produtos financeiros estruturados, incorporando riscos que os usuários de varejo podem não compreender completamente", acrescentou.

Gupta alertou que investidores de varejo podem ser atraídos pela promessa de retornos elevados sem entender plenamente os riscos associados, o que pode resultar em perdas significativas.

"Os participantes da indústria devem priorizar a transparência, divulgações detalhadas de riscos e a educação para os usuários de varejo. Reguladores devem estabelecer padrões claros para proteger os consumidores enquanto mantêm espaço para a inovação."