O token nativo da Solana, SOL (SOL), subiu 13% entre 14 e 16 de julho, ultrapassando o nível de resistência de US$ 160 pela primeira vez em cinco semanas. No entanto, o preço do SOL permanece 24% abaixo do pico de US$ 209 em março, deixando pouco espaço para celebração entre os touros. Os traders agora questionam a sustentabilidade da tendência de alta e as chances de retestar o nível de US$ 180 no curto prazo.
Frenesi de memecoins da Solana e momentum do ETF de Ether
O recente entusiasmo em torno do SOL pode ser parcialmente atribuído à fase final de aprovação dos fundos negociados em bolsa (ETFs) de Ether. De acordo com o analista da Bloomberg Eric Balchunas, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) teria dado instruções finais aos gestores de ativos enquanto se prepara para o lançamento em 23 de julho. VanEck e 21Shares protocolaram uma solicitação de ETF de Solana similar em 8 de julho, embora uma decisão final da SEC seja esperada até março de 2025.
Uma parte significativa do ecossistema da Solana consiste em memecoins, graças às baixas taxas da rede para lançamento e negociação. Isso levou ao sucesso de memecoins como BONK e DogwifHat (WIF), que atingiram capitalizações de mercado máximas de US$ 2,8 bilhões e US$ 4,8 bilhões, respectivamente. Mais importante ainda, a Solana conseguiu construir uma comunidade ativa e engajada, algo difícil de replicar.
Várias memecoins da Solana SPL apresentaram ganhos impressionantes nos últimos 7 dias, incluindo MICHI (alta de 71%), POPCAT (alta de 70%), MYRO (alta de 36%) e TRUMP (alta de 30%). Esses movimentos incentivam a entrada de novos investidores e, subsequentemente, aumentam a demanda por tokens SOL devido ao aumento da atividade de aplicativos descentralizados (DApps) e à maior liquidez no ecossistema da Solana, incluindo seu valor total bloqueado (TVL).
Atualmente, a Solana é a segunda maior blockchain em termos de volumes de exchanges descentralizadas (DEXs) e está fechando a lacuna com a líder de mercado Ethereum (ETH).
A taxa média de transação da Ethereum de US$ 2,3 representa uma competição injusta, mas a atividade DEX da Solana se destaca mesmo em comparação com Arbitrum e BNB Chain, que compartilham o benefício de custos extremamente baixos. Também vale notar que a Base, uma segunda camada da Ethereum, que também ficou conhecida pelo lançamento de memecoins e tokens, tem apresentado volumes decrescentes. Depois de atingir um pico de participação de mercado semanal de 10,8% em 8 de junho, a Base agora está em 3,6%, segundo dados da DefiLlama.
Crescimento do TVL da Solana e prêmio nos mercados futuros de SOL
O crescimento da atividade da Solana também se reflete em seu valor total bloqueado (TVL), ultrapassando a BNB Chain. Uma base de depósitos maior é tipicamente considerada otimista, pois aumenta a segurança da rede e contribui para um ciclo positivo, atraindo mais usuários e desenvolvedores e aumentando a valorização do token e o potencial de crescimento.
Destaques na rede Solana incluem Jito, uma solução de staking líquido, cujo TVL aumentou 14% em 30 dias, e Kamino, uma solução de empréstimo e alavancagem, que ganhou 12% em depósitos no mesmo período. Por fim, o Jupiter Perpetual, um agregador de DEX, experimentou um crescimento de 28% no TVL nos últimos 30 dias. Como comparação, os principais DApps da BNB Chain, PancakeSwap e Venus, enfrentaram uma queda de 7% e 5% no TVL no mesmo período, respectivamente.
Por fim, deve-se analisar os mercados futuros de SOL. O prêmio dos futuros de SOL reflete a diferença entre os preços dos derivativos dos contratos mensais e o nível spot nas exchanges regulares. Tipicamente, um prêmio anualizado de 5% a 10% (base) ocorre para compensar o prazo estendido de liquidação. Essencialmente, um prêmio mais alto sugere que os traders estão dispostos a pagar mais por contratos futuros, indicando sentimento otimista.
O prêmio dos futuros de SOL atualmente está em 12%, o que tem sido a norma nos últimos dias. Isso indica um sentimento cautelosamente otimista entre os traders, especialmente relevante já que o SOL ganhou 25,7% nos últimos onze dias. Considerando a vibrante atividade da rede Solana e as métricas de derivativos, o SOL tem o que é necessário para continuar seus ganhos em direção aos US$ 180.
Este artigo não contém aconselhamento de investimento ou recomendações. Toda decisão de investimento e de negociação envolve riscos, e os leitores devem conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.