A recente alta de 250% de Solana (SOL) para US$ 25 chocou muitos investidores no mercado de criptomoedas. Ao mesmo tempo, os traders que estavam de olho na taxa de financiamento negativa para SOL no mercado futuro poderiam ter antecipado o movimento de alta antes dos outros.
É porque taxas de financiamento negativas excessivas, como a da Solana exibida abaixo, implica que a maioria dos traders está no lado vendido, oferecendo uma oportunidade para os compradores executarem seus stops.
Independentemente da razão por trás do aumento de preço, se um número suficiente de compradores estiver interessado em aderir ao movimento de alta, ele pode se transformar em uma tendência de alta de médio a longo prazo. No entanto, a análise fundamental e de mercado da Solana mostra fraqueza, o que provavelmente causará uma correção acentuada na altcoin.
Solana encontra um concorrente digno no espaço NFT
Solana ocupa o segundo lugar em termos de negociação NFT em plataformas blockchain. A Ethereum comanda a maior parte do volume total de negociação NFT com uma participação de 81,6%. Solana tem a segunda maior fatia com 11,6% de participação, segundo dados da Delphi Digital.
No entanto, o ecossistema sofreu um revés quando dois dos maiores projetos, DeGods e y00ts, decidiram se afastar da Solana. A saída de projetos de alto desempenho estabelece um mau precedente para desenvolvedores de produtos que desejam lançar NFTs. Até o momento, a Ethereum continua sendo a escolha certa para grandes marcas e projetos comunitários.
Além disso, a Polygon começou a ganhar força depois de firmar parcerias importantes com marcas como Reddit, Starbucks e Meta. DeGods também escolheu a Polygon em vez da Solana depois de receber uma doação de US$ 3 milhões da Polygon Labs. A equipe de desenvolvimento de negócios da Polygon foi reconhecida como a melhor em negócios.
Os dados de uso da Nansen para Polygon e Solana confirmam o desvio em que o número de usuários ativos na Polygon está aumentando, enquanto o uso da Solana está em tendência de queda desde meados de 2022.
Solana tem problemas de desempenho e confiança
A rede de Solana tornou-se impopular no ano passado devido a frequentes e prolongadas interrupções de rede e hacks. Houve mais de cinco interrupções apenas em 2022. A Jump Crypto, um fundo de criação de mercado, propôs uma solução para o problema desenvolvendo um cliente validador de backup, o Firedancer. Seu desempenho no mundo real ainda não foi testado.
A métrica de taxas totais de rede é um dos indicadores mais poderosos para analisar a atividade em uma plataforma. As estatísticas da Solana do terminal de token mostram uma tendência de queda na atividade da rede, com usuários ativos semanais diminuindo a cada trimestre desde 2022.
Além do tempo de inatividade, o ecossistema também perdeu a confiança dos usuários devido a grandes hacks. O hack de US$ 312 milhões da Wormhole Bridge é uma das maiores explorações cripto de 2022. Também houve um incidente no qual US$ 8 milhões em SOL foram drenados das carteiras dos usuários.
O golpe final na confiança veio depois que a FTX entrou em colapso porque a FTX-Alameda era a maior entidade que apoiava o ecossistema Solana. A extinta empresa de capital de risco e exchange detém cerca de 58 milhões de tokens SOL, ou 10,7% do suprimento total da Solana. Destes, 6,7 milhões serão desbloqueados anualmente até 2025, seguidos por 5 milhões de SOL até 2028. Essas participações adicionam um risco significativo de liquidação.
O colapso da FTX também derrubou a Serum, a principal fonte de liquidez para novos aplicativos DeFi. O fracasso da maior exchange descentralizada, a Mango Markets, também expulsou muitos usuários de DeFi.
Divergência de baixa detectada no gráfico SOL/USD
Com toda a probabilidade, o recente aumento do preço do SOL de US$ 10 para US$ 25 foi o resultado de um short-squeeze no mercado futuro. O indicador de divergência e convergência de média móvel (MACD) mostra uma divergência de baixa no gráfico diário SOL/USD. O índice de força relativa (RSI), que mede a dinâmica do mercado, também se moveu para o território de sobrevenda, aumentando a possibilidade de novas correções.
Há uma chance de que o atual momento de alta continue até encontrar a resistência em US$ 33, que é a área de rompimento do colapso da FTX e onde a média móvel exponencial de 50 dias está atualmente.
A relação long-to-short no mercado futuro ainda mostra uma leve inclinação de baixa de 51,5% em shorts contra 48,5% em longs. Isso provavelmente fornecerá combustível para a última etapa de alta no SOL/USD.
Por outro lado, um rompimento acima do nível de US$ 33 pode causar um aumento para US$ 135. A menos que a Fundação Solana estabeleça parcerias importantes como a Polygon, ou mostre dados de uso aprimorados, o que foi dito acima parece altamente improvável.
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