O token nativo da Solana, SOL (SOL), experimentou uma queda significativa de 21% na última semana, alcançando seu ponto mais baixo em quase seis semanas. Esse declínio desencadeou uma liquidação substancial de US$ 113 milhões em contratos futuros comprados alavancados de SOL desde 11 de abril, sugerindo que os investidores podem ter sido excessivamente otimistas após o aumento de 61% no preço do SOL em março.
Isso levanta questões sobre a possibilidade de correções adicionais e se o nível de suporte de US$ 130 se manterá firme.
Crescimento do ecossistema Solana e integração com a Coinbase
Analistas de mercado observam que a atual capitalização de mercado da Solana de US$ 60 bilhões parece inflada, especialmente quando comparada com a da Avalanche (AVAX) de US$ 13 bilhões e a da Tron (TRX) de US$ 10 bilhões, estando respectivamente quatro e seis vezes mais alta. No entanto, alguns argumentam que o prêmio é justificado pela rápida expansão do ecossistema da Solana, com muitos projetos lançando seus próprios tokens.
Em 16 de abril, a Coinbase anunciou que sua carteira agora está totalmente integrada com o ecossistema de exchange descentralizada (DEX) da Solana, suportando mais de 50.000 tokens SPL da Solana. Essa integração simplifica o processo de negociação para os usuários, permitindo que eles insiram diretamente o endereço do contrato no "fluxo de troca", reduzindo assim as barreiras de entrada no ecossistema da Solana.
Entre 12 e 17 de abril, o interesse aberto em futuros de SOL diminuiu 40%, para US$ 1,5 bilhão, refletindo uma demanda reduzida por alavancagem. Analisar a taxa de financiamento de futuros de SOL pode esclarecer se essa queda foi devida principalmente a um desinteresse nas posições longas.
A taxa de financiamento para futuros perpétuos de SOL frequentemente serve como um indicador do sentimento de mercado. Uma taxa positiva sugere uma maior demanda por posições compradas alavancadas, enquanto uma taxa negativa indica uma preferência por posições vendidas, apostando na queda do preço.
A taxa de financiamento para futuros de SOL tem sido insignificante desde 12 de abril, sugerindo um interesse equilibrado entre posições compradas e vendidas. Esses dados são um tanto tranquilizadores, dado que o preço do SOL caiu 33% nos últimos 16 dias, estando prestes a fechar abaixo de US$ 136 pela primeira vez desde 6 de março.
A recente congestão da rede não paralisou a atividade dos DApps da Solana
A rede Solana recentemente encontrou sérios problemas de congestionamento, com uma taxa de falha de até 75% para transações, conforme relatado pelo Cointelegraph. Em resposta, os desenvolvedores implementaram uma atualização destinada a aliviar esses gargalos. Esse problema levou vários projetos a adiar seus lançamentos de tokens até que esses desafios de rede sejam totalmente resolvidos.
Acrescentando pressão ao desempenho do SOL, houve contratempos em vários projetos notáveis, como o MarginFi. Em 10 de abril, Edgar Pavlovsky, CEO do MarginFi, renunciou, o que levou a retiradas de US$ 190 milhões. A controvérsia se aprofundou à medida que outros projetos baseados em Solana acusaram o MarginFi de não liberar créditos para os usuários. Esta situação destaca a volatilidade e os desafios dentro do ecossistema Solana.
Apesar de quaisquer fatores subjacentes, a queda nos tokens SPL da Solana foi pronunciada em geral. No setor de finanças descentralizadas (DeFi), o Jito (JTO) caiu 29% desde 12 de abril, enquanto o Raydium (RAY) e o Jupiter (JUP) registraram quedas de 24% e 27%, respectivamente. Além disso, os memecoins proeminentes de Solana, incluindo Dogwifhat (WIF), sofreram uma queda acentuada de 32% em um período de seis dias.
Os analistas consideram a atividade dos DApps da Solana como indicativa dos movimentos de preço do SOL, uma vez que o uso de aplicações descentralizadas impulsiona naturalmente a demanda por SOL. Essa demanda surge tanto das taxas de uso da rede quanto da participação em airdrops de tokens SPL.
Dados recentes da DappRadar mostram um aumento significativo nos volumes de DApps da Solana, que dispararam 60% para US$ 1,3 bilhão na última semana, superando seus concorrentes. Durante o mesmo período, a Ethereum viu um aumento de 20% na atividade, enquanto a BNB Chain experimentou um aumento de 13%. Apesar desses ganhos, o número de usuários ativos da Solana permaneceu estável em cerca de 2 milhões, mesmo enquanto a rede Ethereum testemunhou uma queda de 4% em endereços ativos.
Dado a demanda estável por alavancagem nos mercados futuros, juntamente com uma atividade robusta on-chain, há pouco que sugira que o SOL ficará para trás no mercado mais amplo de altcoins. No entanto, a contínua congestão da rede poderia desafiar a sustentabilidade da avaliação premium da Solana em comparação com outros tokens de blockchain.
Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Todo investimento e movimento comercial envolve risco, e os leitores devem realizar sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.