Fechando o negócio: a ascensão das plataformas de financiamento comercial com blockchain
Embora não tenham a mesma promessa disruptiva de descentralização radical do que suas contrapartes sem permissão, bloqueios privados que governos e corporações administram ainda são capazes de transformar setores inteiros da economia mundial.
 
O comércio global é visto há muito tempo como uma das áreas mais visíveis para a aplicação instrumental da tecnologia de contabilidade distribuída (DLT), com as cadeias de suprimentos e financiamento comercial confiando em sistemas antiquados e não confiáveis ​​de manutenção de registros e gerenciamento de confiança.

A recente notícia de que o regulador financeiro de Hong Kong e um conglomerado de bancos estão prontos para lançar uma plataforma de financiamento de comércio no próximo mês é outro exemplo de atores incumbidos convocando o DLT para resolver os problemas do comércio internacional - se não um dos mais ambiciosos até agora.
 
Enquanto alguns relatórios estimam que todo o mercado de financiamento do comércio em $9 trilhões, uma pesquisa do Banco Asiático de Desenvolvimento sugere que há um adicional de US $ 1,5 trilhão de demanda não atendida por esses serviços em todo o mundo. Fechar essa lacuna exigirá mudanças radicais nas formas pelas quais as cadeias de fornecimento globais operam, mas os potenciais retornos são enormes.
 

Trilhas de papel e capital bloqueado


Financiamento do comércio transfronteiriço é um negócio delicado. Para fornecer liquidez, os bancos precisam manter a confiança em todas as partes envolvidas em uma transação, o que gera a necessidade de uma auditoria onerosa de trilhas de papel.
 
Quando as transações abrangem várias jurisdições e dezenas de organizações ao longo da cadeia de suprimentos, a tarefa de examinar a papelada pode se tornar gigantesca mesmo para instituições financeiras ricas em recursos. A complexidade da contabilidade não apenas diminui as operações de maneira dramática, como também se torna uma barreira de entrada insuperável para empresas menores que não dispõem dos recursos necessários para a conformidade.

O serviço fundacional de financiamento que os bancos oferecem às partes envolvidas no comércio internacional é o fornecimento de cartas de crédito. São garantias de um banco para outro - cobrindo o período de envio do produto - que o pagamento das mercadorias ocorrerá assim que chegarem ao seu destino. Para o banco emissor, produzir tal carta significa assumir riscos em nome de um exportador, o que significa que há necessidade de estabelecer confiança.
 
O banco tem que saber que o empreiteiro está de posse dos bens que está prestes a embarcar e também tem que saber que esses mesmos bens ainda não foram prometidos a outro banco - outra encarnação de um problema de gastos duplicados.

Pequenas e médias empresas (PMEs) freqüentemente têm dificuldade em provar sua credibilidade a organizações financeiras. A maneira padrão de ir é arquivar um documento emitido pela porta chamado de conta de embarque, que os bancos muitas vezes relutam em aceitar por não poderem verificá-los.

Escusado será dizer que um sistema deste desajeitado também apresenta solo fértil para a fraude, uma vez que se torna quase impossível fazer um balanço de todos os recursos envolvidos. Além disso, desacelerações relacionadas à documentação levam a que partes sólidas do capital fiquem presas nas cadeias de fornecimento por meses.
 
Um estudo de 2016 da Ernst & Young descobriu que 2.000 das maiores empresas dos EUA e da Europa tinham US $ 1,2 trilhão de capital de giro vinculado - uma quantia que, se gerida de forma mais eficiente, poderia dar à economia global um impulso impressionante.
 

Visão da HKMA


A Autoridade Monetária de Hong Kong e seus bancos parceiros estão procurando resolver essas deficiências com a introdução de uma solução de financiamento comercial com blockchain. Dada a capacidade da tecnologia de manter registros imutáveis ​​que rastreiam quais entidades estão de posse de quais bens em um determinado momento, isso parece uma saída promissora para o ciclo de ineficiência.
 
Digitalizar os registros e colocá-los em um sistema interoperável disponível para um conjunto diversificado de credores poderia reduzir potencialmente o tempo e os recursos necessários para liquidar as transações múltiplas. Algumas das transações que normalmente levam 10 dias úteis para serem liquidadas agora devem ser processadas dentro de 24 horas.

A introdução da confiança assegurada por algoritmos deve ajudar os exportadores e os expedidores a estabelecer sua credibilidade com pouco ou nenhum custo, o que faz com que muitas PMEs possam finalmente entrar no mercado.
 
O OneConnect, braço  fintech do conglomerado chinês Ping An Group, responsável pelo lado técnico do projeto, ressaltou especificamente esse aspecto da funcionalidade da plataforma. De acordo com a empresa, o sistema será capaz de registrar uma ampla gama de dados da empresa, para que os credores possam tomar decisões imediatas, mas bem informadas.

A transparência das transações de financiamento do comércio e as informações detalhadas sobre cada etapa da cadeia de fornecimento garantirão que os mutuários solicitem a quantidade exata de recursos de que necessitam para realizar uma transação específica, eliminando assim um dos esquemas de fraude mais difundidos.
 

O mercado crescente


A solução emergente de financiamento comercial de Hong Kong pode ser considerada a maior do gênero, mas certamente não é a primeira a atrair a atenção global. Em abril de 2017, a fabricante de eletrônicos de Taiwan Foxconn anunciou uma parceria com a provedora chinesa de serviços financeiros Dianrong para lançar o Chained Finance, uma plataforma projetada para lidar com transações da cadeia de suprimentos.
 
O piloto facilitou $6.5 milhões em empréstimos para várias empresas participantes, mas logo o projeto desapareceu dos holofotes.

As empresas de financiamento do comércio movidas a blockchain invariavelmente têm as mesmas três letras: IBM. A gigante de tecnologia investiu pesadamente em seu braço de blockchain como serviço, e agora parece que chegou a hora de colher os frutos que vêm em uma forma de domínio do mercado de blockchain B2B.

Na Europa, um consórcio de bancos líderes - HSBC, Deutsche Bank, UniCredit, Rabobank, KBC, Natixis, Nordea, Santander e Société Générale - está aproveitando as soluções blockchain da IBM para criar uma plataforma chamada We.Trade, que se concentrará em transportar acordos comerciais entre PME europeias.
 
O primeiro lote de transações foi executado com sucesso na plataforma no início de julho. Atualmente disponível em 11 países europeus, a We.Trade está se preparando para o lançamento comercial no final deste verão.

No setor de joias, uma solução de cadeia de suprimentos específica para o setor está pronta para entrar em cena. A TrustChain também é uma plataforma operada por consórcio operada pela IBM que verificará a proveniência dos itens preciosos rastreando suas trajetórias da mina até o varejo e ou loja.

Finalmente, há Batavia. Ao contrário da We.Trade ou TrustChain, ela não está restrita a uma região ou setor específico. Com a ambição de se tornar um ecossistema aberto para todo o comércio global, ela promete agilizar o processo de financiamento de transações para todas as partes envolvidas. Depois que todas as partes interessadas assinem digitalmente suas partes do negócio, elas acionam a execução de um pagamento inteligente que fecha o acordo comercial.
 
Mesmo que não haja um cronograma definitivo para o lançamento comercial da Batavia, as primeiras transações piloto já foram executadas em seu blockchain, sugerindo que a plataforma já atingiu um estágio avançado de desenvolvimento.