Strategy, a maior detentora corporativa de Bitcoin do mundo, planeja levantar quase US$ 1 bilhão por meio de uma oferta de ações para financiar novas compras de Bitcoin.
A empresa, liderada pelo presidente executivo Michael Saylor, pretende emitir 11.764.700 ações da Série A Perpétua Preferencial Stride com rendimento de 10,00%, ao preço público de US$ 85 por ação.
A Strategy estima levantar cerca de US$ 979,7 milhões líquidos após a dedução de descontos e comissões da subscrição e das despesas da oferta, segundo um anúncio de 6 de junho.
A empresa planeja usar os quase US$ 1 bilhão para “fins corporativos gerais, incluindo a aquisição de Bitcoin e para capital de giro.”
A medida quadruplica os US$ 250 milhões anunciados anteriormente e introduz uma nova forma de financiamento além do uso histórico de ações ordinárias e dívida conversível.
Em contraste, as ações preferenciais perpétuas da Strategy pagarão dividendos não cumulativos de 10% do valor declarado a investidores profissionais e institucionais.
Com o preço atual do Bitcoin em US$ 103.800 (BTC), os US$ 1 bilhão permitiriam à Strategy adquirir cerca de 9.633 BTC adicionais — significativamente mais do que sua última compra de 705 BTC por US$ 75,1 milhões anunciada em 2 de junho.
Prêmio do Bitcoin da Strategy salta para +112%: VanEck
O prêmio da Strategy sobre o Bitcoin à vista ultrapassou 112%, segundo a VanEck.
“Calculamos um prêmio de +112% sobre o valor justo combinado dos BTC da MSTR e seu negócio principal de software, impulsionado pelas expectativas de futura acumulação de BTC, vantagens regulatórias e posicionamento especulativo,” afirmou a gestora de ativos em um relatório de 22 de maio.
“Sempre que a MicroStrategy emite novas ações para investidores de varejo — ações lastreadas em Bitcoin que valem apenas uma fração do preço da ação — a empresa embolsa a diferença e a apresenta como rendimento em Bitcoin,” disse Markus Thielen, CEO da 10x Research, ao Cointelegraph.
No entanto, o prêmio ainda é menor que o da empresa japonesa de investimentos Metaplanet, que chegou a US$ 596.154 em 27 de maio, indicando que acionistas estavam pagando mais de cinco vezes pela exposição ao Bitcoin por meio das ações da Metaplanet.
Segundo um relatório da 10x Research publicado em 27 de maio, investidores que não compreendem a importância do valor patrimonial líquido (NAV) da empresa podem estar “pagando excessivamente por sua exposição ao Bitcoin” em uma posição que não oferece alavancagem adicional.