O Bitcoin se aproxima do final do primeiro trimestre próximo às máximas de duas semanas, enquanto o sentimento dos traders diverge dos aspectos técnicos em melhoria.

  • Participantes do mercado de Bitcoin (BTC) estão posicionados para uma nova queda no preço do BTC, que pode até formar novas mínimas de vários meses.

  • A semana do PCE coincide com a última semana completa de negociações de março, e os ativos de risco mostram um indício de otimismo.

  • Quando se trata da força do preço do BTC, o RSI está exigindo cada vez mais uma continuação altista.

  • Os detentores de curto prazo de Bitcoin estão sob pressão em meio a perdas não realizadas significativas.

  • Os estoques de stablecoins na Binance atingem máximas históricas, o que, segundo pesquisas, é um sinal positivo para a confiança dos investidores.

Traders de Bitcoin preveem reversão para baixa

O Bitcoin está se aproximando de uma nova tentativa de alcançar as máximas de duas semanas com o início da semana, conforme mostram dados do Cointelegraph Markets Pro e do TradingView.

Gráfico de 1 hora BTC/USD. Fonte: Cointelegraph/TradingView

Entre os traders, no entanto, o sentimento permanece cauteloso.

Os touros têm muito a fazer para desencadear uma tendência de alta confiável, alertam, e apesar de estar quase 15% acima de suas mínimas de vários meses no início deste mês, o par BTC/USD pode muito bem ver uma nova queda.

“O sentimento do mercado foi restaurado após atingir as liquidações de shorts em US$ 87,1 mil. Agora, pode ser uma boa oportunidade para o MM sacudir o mercado novamente”, escreveu o popular trader CrypNuevo em sua última análise no X.

“Podemos ver um recuo a partir daqui nas próximas 1-2 semanas, uma retração desta recuperação.”

Gráfico de liquidez BTC. Fonte: CrypNuevo/X

CrypNuevo observou a liquidez descendente próxima de US$ 80.000 como um alvo potencialmente lucrativo, aconselhando os seguidores a “ficarem atentos ao risco”.

Gráfico de 1 hora BTC/USDT. Fonte: CrypNuevo/X

O colega trader HTL-NL descreveu o cenário de curto prazo como “não favorável” para os touros, vendo US$ 90.000 como um teto antes de uma reversão.

Mesmo entre seus apoiadores mais fervorosos, o espectro da faixa dos US$ 70.000 médios persiste. Arthur Hayes, ex-CEO da exchange de criptomoedas BitMEX, argumenta que o par BTC/USD poderia até avançar para novas máximas históricas de US$ 110.000 antes de cair 30%.

Anteriormente, o Cointelegraph relatou diversas linhas de tendência de suporte importantes que precisam ser reconquistadas como parte de qualquer recuperação de preço do BTC.

Essas incluem as médias móveis simples e exponenciais de 200 dias, atualmente em US$ 85.050 e US$ 85.500, respectivamente.

Gráfico diário BTC/USD com SMA 200 e EMA 200. Fonte: Cointelegraph/TradingView

Semana do PCE chega sob a sombra das tarifas

A última semana completa de negociações do primeiro trimestre de 2025 começa com um leve alívio para os ativos de risco, já que as ações encerraram uma sequência de quatro semanas de perdas.

Uma montanha-russa nos mercados de ações desde o início do ano finalmente chega ao fim, e com ela, um período ainda mais volátil para o Bitcoin e o setor cripto.

Dito isso, mais surpresas podem surgir antes do fechamento do candle trimestral.

O dia 28 de março é a data principal no calendário dos traders esta semana, com a divulgação do índice de Despesas com Consumo Pessoal (PCE) dos EUA referente a fevereiro.

Conhecido por ser o indicador de inflação "preferido" do Federal Reserve, o PCE ficou abaixo das expectativas no mês passado, e os próximos números são amplamente esperados para repetir o desempenho.

Citando estimativas do próprio Fed, a empresa de pesquisa de mercado financeiro Bespoke observou desenvolvimentos positivos para o sentimento de risco.

"O modelo de inflação do Fed atualmente estima que os índices headline e core tanto para o CPI quanto para o PCE estarão todos com 'número 2 à frente' até março", observou a empresa na semana passada.

"Isso abre espaço para mais cortes."

Probabilidades da taxa-alvo do Fed para a reunião do FOMC de junho. Fonte:

As estimativas mais recentes da ferramenta FedWatch Tool da CME Group mostram que as probabilidades de corte de juros permanecem inalteradas, com a reunião de junho do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) sendo o período mais provável para o afrouxamento das condições financeiras.

O acordo de tarifas recíprocas do governo dos EUA, previsto para entrar em vigor em 2 de abril, pode moderar qualquer otimismo.

Em uma coletiva de imprensa após a última reunião do FOMC na semana passada, o presidente do Fed, Jerome Powell, citou as tarifas como um “fator determinante” no aumento das expectativas de inflação.

“Você deve ter visto que a inflação de bens subiu de forma bastante significativa nos dois primeiros meses do ano. Tentar rastrear isso até os aumentos tarifários reais, considerando o que foi tarifado e o que não foi, é muito, muito desafiador. Então, parte disso,” ele disse. 

“A resposta é claramente que parte disso, uma boa parte, está vindo das tarifas.”

Sinais do RSI sugerem rompimentos importantes no preço do BTC

Quando se trata de sinais iniciais de continuação do mercado altista, o Bitcoin está atualmente apresentando vários clássicos ao mesmo tempo.

Todos eles giram em torno do Índice de Força Relativa (RSI), um indicador-chave de momento que está em processo de rompimento tanto em prazos longos quanto curtos.

Observadores de mercado estão de olho nas divergências altistas do RSI, que nos prazos semanais está abandonando uma tendência de baixa vigente desde novembro de 2024.

Originalmente identificado pelo trader e analista Rekt Capital na semana passada, o processo continua, com o RSI buscando confirmar a linha de tendência de baixa como suporte antes de subir mais.

“O RSI diário está mostrando sinais iniciais de reteste da tendência de baixa que remonta a novembro de 2024 como novo suporte,” escreveu Rekt Capital em sua atualização mais recente sobre o assunto.

Gráfico BTC/USD de 1 dia com dados de RSI. Fonte: Rekt Capital/X

Conforme relatado pelo analista Matthew Hyland, BTC/USD agora confirmou uma divergência altista no gráfico semanal pela primeira vez desde setembro do ano passado.

Gráfico semanal BTC/USD com dados do RSI. Fonte: Matthew Hyland/X

Enquanto isso, o RSI diário estava em 51,4 no momento da redação — acima de seu ponto médio chave e lutando para atingir novas máximas de dois meses.

Especuladores de Bitcoin enfrentam jogo de espera por lucros

Os detentores de curto prazo de Bitcoin (STHs) — entidades novas que mantêm moedas por até seis meses — estão “sob crescente pressão”, alertou a empresa de análise on-chain Glassnode.

Em sua última análise no X, a Glassnode mostrou perdas não realizadas substanciais entre a coorte de STHs, tradicionalmente mais sensível à volatilidade de curto prazo do BTC.

“As perdas não realizadas aumentaram, colocando muitas moedas de STH abaixo da água, se aproximando do limite de +2σ,” observou a empresa, juntamente a um gráfico que aplica desvio padrão ao desempenho de seus ativos.

Perdas não realizadas dos STHs de Bitcoin. Fonte: Glassnode/X

Como reportado pelo Cointelegraph, as recentes quedas para mínimas de vários meses para o BTC/USD foram acompanhadas por vendas de pânico significativas por parte desses novos investidores, com muitos optando por sair de suas posições com prejuízo.

Ampliando a perspectiva, no entanto, a Glassnode observa que, em comparação com extremos históricos, as vendas com prejuízo atuais mal se comparam.

“A perda realizada em 30 dias em andamento para os STHs do Bitcoin atingiu US$ 7 bilhões, marcando o maior evento de perda sustentada deste ciclo,” continuou a empresa. 

“No entanto, isso ainda está bem abaixo dos eventos de capitulação anteriores, como as perdas de US$ 19,8 bilhões e US$ 20,7 bilhões em 2021-22.”

Perda realizada em 30 dias dos STHs de Bitcoin. Fonte: Glassnode/X

Reservas de stablecoins oferecem um vislumbre de esperança

Outros dados apontam para um retorno da confiança dos investidores na maior exchange de criptomoedas, a Binance.

Conforme destacado pela plataforma de análise on-chain CryptoQuant, o total de reservas de stablecoins no padrão ERC-20 na exchange atingiu novas máximas históricas acima de US$ 31,8 bilhões em 21 de março.

“A Binance continua sendo a exchange com os maiores volumes de negociação, o que torna este um desenvolvimento significativo”, escreveu o colaborador Darkfost em um dos posts de blog “Quicktake” em 23 de março.

“Há vários fatores por trás desse aumento, mas o mais importante provavelmente é que os investidores na Binance continuam confiantes e estão se preparando para entrar, ou reentrar, no mercado.”

Reserva de stablecoins ERC-20 na Binance. Fonte: CryptoQuant

Darkfost reconheceu que a Binance pode ser a fonte de liquidez adicional à medida que se prepara para um possível aumento na atividade.

“Ainda assim, ver essas stablecoins permanecerem na Binance é geralmente um sinal positivo para o mercado”, concluiu.

Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Toda decisão de investimento e negociação envolve riscos, e os leitores devem conduzir suas próprias pesquisas ao tomar uma decisão.