Em 7 de abril, o Índice de Volatilidade CBOE (VIX) registrou um raro pico até 60, um nível considerado como um barômetro de medo extremo e incerteza nos mercados. Segundo Dan Tapiero, CEO da 10Tfund, o VIX atingiu 60 apenas cinco vezes nos últimos 35 anos, e os dados sugerem uma recuperação para ativos de risco como o Bitcoin (BTC) em 6 a 12 meses.
O VIX, amplamente considerado como um “índice do medo”, reflete as expectativas dos investidores sobre turbulência nos mercados com base na negociação de opções do S&P 500. Como ilustrado no gráfico, picos extremos foram vistos em 2008 e 2020, normalmente coincidindo com fundos de mercado, quando vendas motivadas pelo pânico abriram espaço para entradas de mercado históricas.
Nesse contexto, Tapiero argumentou que o pico atual não é diferente, com o pior dos temores de mercado provavelmente já “precificado”, preparando o terreno para um futuro positivo. Tapiero afirmou que “as chances favorecem um futuro melhor.”
Da mesma forma, Julien Bittel, chefe de pesquisa macroeconômica da Global Macro Investor (GMI), apoiou a afirmação de Tapiero e disse que ações de tecnologia estão no ponto mais sobrevendido desde o crash da COVID-19, com mais de 55% das ações do Nasdaq 100 apresentando um RSI de 14 dias abaixo de 30. Tal sinal de mercado só ocorreu durante grandes crises como o colapso do Lehman Brothers em 2008 e a pandemia de COVID-19 em 2020.
Bittel explicou que após o VIX atingir 60 na semana passada, isso indicou incerteza máxima, o que alimenta o medo na mente dos investidores. Mencionando brevemente a Pesquisa de Sentimento da Investors Intelligence dos EUA, Bittel comparou o sentimento atual de otimismo, de 23,6%, ao menor índice desde dezembro de 2008.
Além disso, os participantes da pesquisa da American Association of Individual Investors (AAII) estão atualmente 62% pessimistas, refletindo a maior leitura de pessimismo desde março de 2009. Bittel afirmou:
“Em outras palavras, estamos de volta aos mesmos níveis de medo que marcaram o fundo do mercado de ações após a Crise Financeira Global.”
Esse medo generalizado, juntamente com um raro pico no VIX, prepara o terreno para entradas de mercado em ativos como o Bitcoin, já que a recuperação da liquidez de mercado inevitavelmente voltará a fluir para ativos de risco.
Analista alerta que tendências do Bitcoin/VIX são de baixa
Embora especialistas macroeconômicos destaquem a possibilidade de um resultado otimista para ativos de risco, o analista de mercados Tony Severino sugeriu que a razão Bitcoin/VIX também pode sinalizar um mercado de baixa. Em uma publicação recente no X, Severino previu que o Bitcoin pode já ter atingido o pico neste ciclo, mas manteve abertura para mudar de opinião até o final de abril.
Como ilustrado no gráfico, Severino apontou um sinal de venda no início de janeiro. O analista utilizou o modelo da teoria das Ondas de Elliott para identificar as condições atuais de baixa e afirmou que ainda é cedo para dizer que o Bitcoin voltará a ser otimista com base na correlação com o VIX.
Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Toda decisão de investimento e negociação envolve riscos, e os leitores devem conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.
